‘Aku tidak punya apa-apa’: Kehidupan di dalam Sinaps runtuh

WASHINGTON — Imene Haddad, saat ini, merasa sudah mencoba segalanya.

Rekeningnya di aplikasi fintech Juno – yang menyimpan sekitar $26.000, seluruh tabungan hidupnya – dibekukan bulan lalu. Dia, bersama puluhan ribu lainnya terkena dampak kebangkrutan perusahaan middleware fintech Synapse mereka mendapati diri mereka terpaksa menghadapi tantangan dari lembaga-lembaga asing di Washington ketika mereka mencoba mendapatkan kembali uang yang, dalam banyak kasus, mereka anggap aman.

Haddad, ibu tunggal berusia 39 tahun dari West Palm Beach, Florida, memiliki pembayaran hipotek yang harus dibayar, dan bank yang dia tahu menyimpan dananya — Evolve — tidak mengizinkan dia mengaksesnya.

Dia menghubungi Biro Perlindungan Keuangan Konsumen dan berpikir bahwa tentu saja lembaga perlindungan konsumen dapat membantunya mendapatkan kembali akses. CFPB merujuknya ke Federal Reserve (yang mengatur Evolve). The Fed mengirimnya kembali ke pengadilan untuk menangani kasus kebangkrutan Synapse.

Dia telah mengadili anggota parlemennya – khususnya Senator Marco Rubio, R-Fla. Haddad mengatakan dia belum mendapat kabar dari kantornya. (Kantor Rubio tidak menanggapi permintaan komentar dari Bankir Amerika.)

“Saya kehabisan ide tentang siapa yang harus dihubungi,” katanya. “Saya takut, karena hanya itulah yang saya kerjakan sepanjang hidup saya.”

Tabungan Haddad terjebak dalam kasus kebangkrutan Synapse yang semakin berantakan, yang berfungsi sebagai perantara antara aplikasi fintech yang melayani pelanggan dan bank yang diasuransikan oleh FDIC.

Tentu saja, kasus ini sulit. Diperkirakan terdapat kekurangan sebesar $85 juta antara jumlah yang dimiliki oleh bank-bank mitra Synapse dan jumlah utang konsumen. menurut dokumen yang diajukan ke pengadilan oleh Jelena McWilliams, wali kebangkrutan Bab 11 dan mantan ketua Federal Deposit Insurance Corp.

Baru minggu lalu, Evolve mengajukan surat ke pengadilan kebangkrutan bahwa simpanan $109 juta untuk aplikasi fintech lain bernama Yotta telah hilang dalam keruntuhan Sinapsis. Evolve dan Synapse tidak dapat menyetujui siapa yang bertanggung jawab atas hilangnya dana dari Yotta atau akun yang dibekukan.

McWilliams pada hari Kamis mengambil langkah yang tidak biasa dalam memohon kepada regulator perbankan AS untuk menyediakan sumber daya dan membantu komunikasi antara bank dan konsumen. Kebangkrutan, bagi konsumen sehari-hari, katanya, telah “menghancurkan.”

Sampai kesenjangan ini terselesaikan, orang-orang seperti Haddad akan terjebak menunggu.

“Saya tidak menyangka hal ini akan terjadi di negara ini karena saya pikir kita terlindungi dari hal seperti ini,” kata Haddad. “Ini telah mengguncang iman saya. Saya tidak punya apa-apa lagi.”

Siapa yang akan kamu telepon?

Patty Newman, yang meminta untuk menggunakan nama gadisnya, membuat rekening melalui Yotta pada tahun 2022, tertarik dengan tingkat bunga yang ditawarkan pada tabungannya dibandingkan dengan apa yang bisa dia dapatkan dengan rekening tabungan tradisional.

“Dana saya yang dibekukan adalah dana darurat saya – uang yang bisa saya gunakan ketika ada masalah atau terjadi masalah dalam hidup,” katanya. “Diperlukan waktu sekitar dua tahun untuk menabung untuk mengumpulkan dana darurat yang kecil itu. Jumlahnya tidak banyak, tentu saja bukan dana darurat yang seharusnya, namun ini adalah awal yang baik dan penting untuk dimiliki.”

Newman menyukai Yotta yang mendorongnya untuk menabung. Dia juga menyukai Yotta yang memberitahunya bahwa uangnya diasuransikan oleh FDIC.

“Saya merasa telah melakukan uji tuntas – meneliti Yotta, memastikan bahwa perusahaan tersebut diasuransikan oleh FDIC, yang mereka iklankan, dan membaca ulasan serta artikel tentang hal tersebut,” katanya.

Namun, seperti yang dipelajari Newman, seorang pensiunan guru, dan banyak orang lainnya, asuransi FDIC hanya berlaku ketika bank bangkrut – bukan fintech pihak ketiga.

“Saya membuat keputusan terbaik berdasarkan informasi yang saya miliki saat itu,” katanya. “Namun sekarang, saya telah mempelajari kosakata baru: fintech, neobank, third party pass-through, BaaS. Semua hal yang tidak saya ketahui sebelumnya.”

Seringkali, pengaturan semacam ini – di mana perusahaan fintech mengambil simpanan dari konsumen dan memiliki hubungan dengan lembaga perbankan sebagai layanan – beroperasi melalui akun “For Benefit Of,” atau FBO. Perusahaan fintech seharusnya mengambil simpanan konsumen dan membuka rekening bank atas nama mereka.

Jika bank mengalami kegagalan, konsumen tersebut akan menerima asuransi FDIC hingga $250.000.

Namun terkadang hubungan antara asuransi simpanan, perusahaan fintech, dan bank tidak jelas bagi konsumen. Dan sering kali, pengaturan tersebut melibatkan perantara seperti Synapse yang membuat aliran simpanan menjadi lebih rumit.

“Orang-orang menganggap bahwa ketika mereka menyimpan uang mereka di lembaga keuangan atau perusahaan keuangan yang memiliki valensi bank, maka uang mereka aman,” kata Chris Odinet, seorang profesor di Texas A&M University School of Law. . “Tentu saja kenyataannya ada seperangkat peraturan dan perlindungan yang sangat berbeda antara apa yang Anda lakukan dengan bank dan apa yang Anda lakukan dengan orang lain.”

Semua itu telah membuat uang Newman berada di wilayah tak bertuan.

FDIC – yang mahir dalam menstabilkan rekening nasabah ketika sebuah bank bangkrut – tidak dapat mengambil tindakan karena tidak ada bank yang gagal. CFPB memiliki wewenang terbatas dalam kasus di mana aset bank di bawah $10 miliar, dan The Fed, yang memiliki aset di bawah $10 miliar telah mengeluarkan perintah persetujuan terhadap Evolve atas cara mereka mengelola kemitraan fintechnyabergerak terlalu lambat bagi konsumen yang mencoba mengakses uang mereka untuk membayar bahan makanan atau perumahan.

FDIC telah mencoba menindak cara bank nonbank mengiklankan asuransi simpanan dalam pengaturan pass-through atau FBO semacam ini. Agen menyelesaikan peraturan akhir tahun lalu yang menguraikan cara-cara asuransi FDIC dapat diwakilidan telah mengeluarkan perintah persetujuan terhadap perusahaan seperti pertukaran kripto FTX milik Sam Bankman Fried yang sekarang sudah tidak ada lagi.

“Konsumen tidak memiliki – dan tidak diharapkan memiliki – pengetahuan teknis tentang bank dan nonbank,” kata Odinet. “Sebaliknya, hal ini melemahkan kepercayaan secara umum terhadap sistem perbankan. Dan, dari sudut pandang kebijakan publik, hal ini benar-benar merupakan sebuah masalah.”

Namun saat ini, konsumen harus membaca “informasi yang sangat bagus” tentang cara kerja pengaturan bank fintech, dan memahami sejauh mana mereka terlindungi jika terjadi kebangkrutan, kata Carla Sanchez-Adams, seorang pengacara senior di Pusat Hukum Konsumen Nasional.

“Cara produk ini dipasarkan dan cara masyarakat memahaminya, di benak konsumen mereka mengasosiasikannya dengan rekening bank,” ujarnya. “Tantangan dari semua ini adalah semakin Anda disingkirkan, semakin besar peluang terjadinya kegagalan dan hilangnya dana entah dari mana.”

Pada bulan lalu, Newman mengatakan bahwa FDIC telah memberitahunya bahwa mereka sedang memantau situasi di pengadilan kebangkrutan, CFPB telah merujuknya ke The Fed, dewan Fed telah meneruskannya ke St. Louis Fed, dan OCC telah mengakuinya. dan menutup keluhannya. Dia menghubungi Gedung Putih, Komite Perbankan Senat dan Jasa Keuangan DPR, serta anggota parlemen lainnya, serta FINRA dan bahkan Better Business Bureau.

Setiap pagi, dia memindai media sosial untuk mencari berita, dan memeriksa berkas pengadilan kebangkrutan. Setiap Kamis pukul 6 sore, dia memeriksa laporan status wali McWilliams, dan pada hari Jumat dia mendengarkan proses pengadilan.

“Sepertinya saya telah mengubah ini menjadi pekerjaan penuh waktu,” katanya.

Anda tidak bisa sampai ke sana dari sini

Masih ada kemungkinan bahwa salah satu pemain dalam kebangkrutan Synapse, khususnya bank mitranya, menghadapi pengawasan tambahan dari regulator ketika kerugian konsumen terungkap.

Dan meskipun roda regulasi di Washington sering kali bergerak terlalu lambat bagi masyarakat yang terjebak di tengah-tengahnya, kebangkrutan Synapse bisa menjadi momen penting bagi regulasi perbankan sebagai layanan.

“Saya pikir ini adalah momen yang menggarisbawahi pentingnya penyelesaian perbankan sebagai layanan,” kata Adam Rust, direktur layanan keuangan di Federasi Konsumen Amerika. “Kejadian seperti ini mungkin tidak diharapkan, namun kini kita berada di sini, dan pertanyaannya adalah bagaimana kita melindungi para penabung?”

Meskipun sekarang menjadi wali McWilliams dan regulator era Trump lainnya memudahkan jalan bagi kemitraan semacam ini selama mereka berada di lembaga perbankan, itu beberapa tahun terakhir pada masa pemerintahan Biden telah menerapkan sejumlah tindakan penegakan hukum yang menargetkan cara bank mengelola hubungan dengan pihak ketiga, termasuk fintech.

Regulator bank memiliki beberapa pengaruh yang harus diambil, kata Rust. FDIC dapat menerbitkan panduan lebih lanjut yang mengharuskan mereka yang mengklaim asuransi FDIC untuk produk mereka untuk secara lebih eksplisit dan jelas menyebutkan ketentuan-ketentuan dalam pengaturan tersebut, dan semua regulator yang berhati-hati dapat meminta bank untuk lebih bertanggung jawab atas tindakan mitra fintech mereka.

Komite Perbankan Senat sedang berkomunikasi dengan regulator mengenai tanggapan terhadap kebangkrutan tersebut, menurut seseorang yang mengetahui cara kerja komite tersebut, dan ingin menekan investor di perusahaan fintech dan bank mitranya untuk memulihkan akses pelanggan terhadap uang mereka.

Komite Jasa Keuangan DPR tidak menanggapi permintaan komentar dari American Banker.

Sanchez-Adams mengatakan bahwa CFPB pada akhirnya dapat menggunakan kewenangannya berdasarkan Undang-Undang Transfer Dana Elektronik atau tindakan atau praktik yang tidak adil, menipu, atau kasar untuk mengejar satu atau beberapa aktor dalam kasus Synapse.

“Tetapi itu bukanlah sesuatu yang bisa terjadi dalam semalam,” katanya.

Tindakan Kongres yang menutup kesenjangan peraturan yang membuat konsumen kesulitan kali ini adalah tindakan yang ideal, kata Odinet. Saat ini belum ada undang-undang yang diperkirakan akan dipertimbangkan sebelum akhir tahun ini yang membahas kemitraan bank-fintech, namun Odinet mengatakan sampai tindakan tersebut diambil, masalah ini akan terus berlanjut.

“Ini bukan kali terakhir hal ini terjadi,” katanya.