Morgan Stanley menjual obligasi senilai $8 miliar karena permintaan meningkat

Morgan Stanley menjadi bank besar Wall Street terbaru yang memasuki pasar investasi berperingkat investasi AS pada hari Rabu setelah melaporkan pendapatannya, karena permintaan investor yang kuat membantu pemberi pinjaman meminjam dengan hasil yang lebih rendah daripada yang mungkin dilakukan pada awal bulan.

Pemberi pinjaman menjual obligasi senilai $8 miliar dalam empat bagian, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut. Bagian terpanjang dari penawaran tersebut, sekuritas berdurasi 11 tahun, akan menghasilkan imbal hasil 1,17 poin persentase di atas obligasi pemerintah setelah diskusi awal sekitar 1,4 poin persentase, kata orang tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena rinciannya bersifat pribadi.

Hasil dari penawaran tersebut akan digunakan untuk keperluan umum dan Morgan Stanley adalah satu-satunya penjamin emisi dari transaksi tersebut, imbuh orang tersebut. Seorang perwakilan Morgan Stanley menolak berkomentar.

Penjualan ini dilakukan sehari setelah bisnis perdagangan bank diposting peningkatan terbesar di antara perusahaan sejenisnya pada kuartal kedua. Morgan Stanley, seperti para pesaingnya Goldman Sachs dan JPMorgan Chase, melampaui ekspektasi, sehingga memperkuat bisnis pasar sebagai titik panas di seluruh industri.

JPMorgan, Wells Fargo, dan Goldman telah mengumpulkan dana gabungan sebesar $16,5 miliar setelah melaporkan laba kuartal kedua. Kesepakatan hari Rabu oleh Morgan Stanley diharapkan dapat meningkatkan volume dari enam bank terbesar melampaui rata-rata 10 tahun di bulan Juli sebesar sekitar $17 miliar.

Imbal hasil obligasi blue-chip telah turun ke level terendah dalam lima bulan karena pejabat Federal Reserve melangkah maju menandakan bahwa mereka semakin dekat untuk memangkas suku bunga. Rata-rata imbal hasil AS yang tinggi hingga terburuk, ukuran biaya pinjaman, mencapai 5,21% pada hari Selasa, terendah sejak 6 Februari.

Penurunan imbal hasil dan permintaan investor yang kuat telah menciptakan lapangan bermain yang menarik bagi bank-bank besar. Kesepakatan Goldman senilai $5,5 miliar, dua tahap pada hari Selasa mengumpulkan permintaan investor puncak sebesar $23 miliar, tulis Brian Smith dari Bloomberg.

Hal itu memungkinkan Goldman untuk memperketat harga sebesar 28 basis poin pada kedua tahap, menawarkan investor hanya 2 basis poin hingga 3 basis poin dalam premi penerbitan baru, atau hasil ekstra yang harus ditawarkan oleh peminjam berperingkat tinggi untuk menjual utang berperingkat investasi baru, tulis Smith.

Penawaran sekuritas abadi Wells Fargo senilai $2 miliar, seri saham preferen pertama oleh salah satu dari enam pemberi pinjaman terbesar di AS dalam hampir dua bulan, menerima lebih dari $8 miliar pesanan, menurut Smith. Hal itu memungkinkan bank untuk memperketat harga hingga 52,5 basis poin dari perkiraan harga awal.