Old National Bancorp melihat pertumbuhan simpanan dan pinjaman setelah akuisisi

Para eksekutif Old National Bancorp mengatakan dalam panggilan pendapatan hari Selasa bahwa bank melampaui prediksi analis dan internal untuk pendapatan di kuartal kedua tahun ini karena tren margin bunga bersih yang positif dan peningkatan pendapatan dari percepatan pertumbuhan pinjaman, peningkatan hasil aset, dan basis simpanan berbiaya rendah.

Old National yang berkantor pusat di Evansville, Indiana, mencatat kenaikan laba bersih sebesar 3,33% seiring perusahaan tersebut terus merambah pasar Asia Tenggara. Laba bunga bersih dan margin berkinerja lebih baik dari yang diharapkan setelah akuisisi CapStar Financial Holdings, yang ditutup pada tanggal 1 April, kata James Ryan, Chairman dan Chief Executive Officer dalam panggilan telepon tersebut.

Laba bersih naik sebesar 22% sejak tahun lalu, termasuk keuntungan dari akuisisi CapStar, yang mencapai total $121 juta. Para eksekutif mengatakan dalam sebuah pernyataan kepada investor bahwa peningkatan pendapatan melampaui ekspektasi, dan mereka memperkirakan pertumbuhan lebih lanjut sepanjang sisa tahun ini.

“Kami mencapai hasil yang luar biasa ini sembari juga berhasil menutup kemitraan dengan CapStar Bank dan berupaya menyelesaikan integrasi sistem terkait,” kata Ryan. “Old National telah meningkatkan kehadiran kami di Nashville, Tennessee, sekaligus memperluas operasi kami ke beberapa pasar lain di wilayah Tenggara yang dinamis.”

Tidak termasuk simpanan yang berasal dari CapStar, basis simpanan bank tumbuh menjadi $40 miliar, naik $2,3 miliar dari kuartal kedua tahun lalu. Pinjaman tahunan juga tumbuh 5,9% tanpa kontribusi dari CapStar, naik $2,6 miliar dari kuartal lalu dengan total $36,2 miliar. Pertumbuhan pinjaman membaik sejak saat itu yang memperlihatkan peningkatan pinjaman sebesar 2% dari tahun ke tahun.

“Pendapatan kuartal kedua 2024 kami membuktikan kuartal yang kuat dan sesuai rencana untuk Old National. Kami melampaui (ekspektasi) analis karena waralaba simpanan kami yang kuat, pertumbuhan pinjaman yang disiplin, kualitas kredit yang solid, dan modal yang cukup,” kata Ryan dalam laporan pendapatan.

Setelah mengakuisisi CapStar, Old National membayar lebih dari $34 juta untuk biaya terkait merger. Termasuk biaya yang terkait dengan akuisisi CapStar, laba per saham Old National yang diencerkan turun menjadi $0,37. Namun, tanpa biaya ini, bank tersebut melampaui ekspektasi pasar sebesar dua sen pada $0,46 per saham. Ini merupakan penurunan dari kuartal kedua tahun lalu, yang mencatat laba sebesar $0,52 per saham sebelum akuisisi CapStar.

“Angka-angka inti terlihat lebih baik dari yang diharapkan berkat kinerja yang lebih baik pada pendapatan bunga bersih dan biaya,” kata analis dari Piper Sandler dalam sebuah laporan.

“Kami terus berharap bahwa kami akan terus meningkatkan modal dengan kecepatan yang lebih cepat daripada kebanyakan, melalui kombinasi profil pengembalian yang lebih baik daripada yang lain dan rasio pembayaran dividen sebesar 30%,” kata Moran.

Analis PiperSandler mengatakan ada “sedikit gangguan” akibat penutupan CapStar Deal, tetapi “angka inti terlihat lebih baik dari yang diharapkan berkat kinerja yang lebih baik pada pendapatan bunga bersih dan biaya.”

Ketika ditanya bagaimana bank bermaksud untuk terus mendanai pertumbuhan pinjaman tahunan 5% hingga 7% untuk sisa tahun ini, Moran dan Ryan mengatakan OneNational mengharapkan pertumbuhan simpanan yang berkelanjutan.

“Kami akan tetap bersikap agresif, sejauh ada bank yang akan terus bersikap agresif saat suku bunga turun,” kata Ryan. “Kami hanya percaya ini adalah langkah jangka panjang yang bagus bagi kami.”

Ryan menambahkan bahwa Old National akan terus mengevaluasi pembelian kembali saham, tetapi tidak yakin perlu untuk membeli kembali saham saat ini. “Saya pikir kami akan terus mengevaluasi setiap hari untuk melihat apakah alat tersebut masuk akal untuk digunakan saat ini,” kata Ryan. “Saya tidak berpikir kami perlu terburu-buru dan kami akan membiarkan paruh kedua tahun ini berjalan.”