Cullen/Frost meraih sukses besar di Texas, mendapat dorongan dari pinjaman energi

Berbasis di San Antonio Bankir Cullen/Frost sedang dalam bull run, didukung oleh proyek perluasan yang sedang berlangsung di seluruh pasar utama Texas dan didukung oleh industri energi yang bangkit kembali.

Perusahaan dengan aset $49 miliar, yang beroperasi sebagai Frost Bank, mengatakan rata-rata pinjamannya pada kuartal kedua meningkat 3% dari kuartal sebelumnya menjadi $19,7 miliar. Pertumbuhan itu terjadi saat bank-bank regional lainnya berjuang untuk mengembangkan bisnis baru. Data Federal Reserve menunjukkan tingkat pinjaman yang datar untuk bank-bank besar pada paruh pertama tahun ini.

Cullen/Frost mengatakan pihaknya meningkatkan pinjaman di seluruh lini konsumen, termasuk hipotek, sementara kemajuan dalam pinjaman bisnis didorong oleh kredit komersial dan industri serta pinjaman dari perusahaan energi yang sedang berkembang.

“Sekitar 80% berasal dari C&I dan energi,” kata Ketua dan CEO Phillip Green pada hari Kamis selama panggilan pendapatan perusahaan.

“Kami memiliki kuartal yang sangat baik di bidang energi kali ini, beberapa transaksi yang benar-benar terjamin, struktur yang baik, dan hubungan yang baik,” tambah Green. “Jadi, itu adalah aktivitas yang baik. Orang-orang kami bekerja keras. … Sejujurnya, semuanya berjalan dengan baik.”

Pasar minyak dan gas mengalami kesulitan setelah pandemi ketika aktivitas ekonomi dan perjalanan yang terhenti mengurangi permintaan bahan bakar. Namun, pemulihan ekonomi AS yang cepat, diikuti oleh invasi Rusia ke Ukraina, meningkatkan permintaan minyak dan gas Amerika. Sebagai protes terhadap perang, Eropa mengalihkan permintaan impor minyak dan gas dari Rusia ke AS. Produsen Amerika menanggapi dengan rekor produksi minyak dan gas alam pada tahun 2023 dan sekali lagi di awal tahun ini.

Perusahaan terus berinvestasi dalam pertumbuhan, dengan beberapa fasilitas ekspor gas alam cair baru yang sedang dibangun di pesisir Texas. Hal ini dapat menggandakan tingkat ekspor gas pada akhir dekade ini, menurut Departemen Energi.

Di bidang C&I, Cullen/Frost mengatakan bahwa mereka melihat pertumbuhan yang luas dan perolehan pangsa pasar yang semakin didukung oleh perluasan yang sedang berlangsung di Houston, Dallas, dan Austin — semuanya termasuk pasar utama yang tumbuh paling cepat di negara ini. Tanpa pajak pendapatan negara bagian pribadi, kota-kota besar di Negara Bagian Lone Star menarik penduduk dan bisnis dari negara bagian berbiaya tinggi seperti New York dan California, kata Mike Matousek, kepala pedagang di US Global Investors di San Antonio.

“Banyak hal yang terjadi di Texas — energi, ya, tetapi semua pasar besar sedang tumbuh dan terdiversifikasi,” kata Matousek.

Dan Geddes, seorang presiden regional yang akan menjadi kepala keuangan Cullen/Frost berikutnya saat CFO saat ini Jerry Salinas pensiun pada akhir tahun, mengatakan ia melihat landasan pacu yang panjang untuk pertumbuhan di masa mendatang. Ia mengatakan bank tersebut melampaui target pinjamannya di seluruh perluasan pasarnya di Houston, Dallas, dan Austin.

“Kami telah membuka tiga lokasi pertama dalam proyek perluasan Austin kami dan beberapa lokasi lagi direncanakan akan dibuka sebelum akhir tahun ini,” kata Geddes. “Pada akhir kuartal kedua, keseluruhan upaya perluasan kami telah menghasilkan simpanan sebesar $2,2 miliar, pinjaman sebesar $1,5 miliar, dan menambah 50.783 rumah tangga baru.

“Sejak kami memulai perluasan lima tahun lalu, kami telah menambah 58 lokasi ke jaringan cabang kami … atau sekitar satu lokasi baru setiap bulan,” tambahnya dalam laporan laba rugi. “58 lokasi tersebut kini mewakili 30% dari seluruh jaringan cabang kami di Texas. Cabang-cabang perluasan tumbuh dengan laju yang mengesankan dan menjadi bagian yang lebih berarti dari Cullen/Frost.

“Untuk kuartal kedua, pertumbuhan rata-rata pinjaman dan simpanan di cabang ekspansi naik 9% per tahun secara kuartalan, dan rata-rata pinjaman dan simpanan naik 47% dari tahun ke tahun,” kata Geddes.

Secara keseluruhan untuk kuartal kedua, rata-rata simpanan menurun sedikit dari kuartal sebelumnya — sebesar 0,5% — menjadi $40,5 miliar, karena simpanan tanpa bunga menurun 2% dan simpanan berbunga tetap stabil. Hal ini mengakibatkan biaya simpanan naik 4 basis poin menjadi 1,58%. Namun imbal hasil pinjaman naik 8 basis poin menjadi 7,08% dan, dikombinasikan dengan peningkatan volume, meningkatkan pendapatan bunga bersih bank sebesar 1,5% dari kuartal ke kuartal menjadi $417,6 juta.

Margin bunga bersih Cullen/Frost sebesar 3,54% naik 6 basis poin dari kuartal pertama.

Bank tersebut menyatakan kualitas kredit sehat dan stabil. Aset bermasalah mencapai $75 juta pada akhir kuartal kedua, dibandingkan dengan $72 juta pada kuartal sebelumnya dan $69 juta pada tahun sebelumnya. Angka akhir kuartal tersebut mewakili 38 basis poin pinjaman akhir periode dan 15 basis poin total aset.

Cullen/Frost melaporkan laba bersih kuartal kedua sebesar $145,5 juta, atau $2,21 per saham, naik dari $135,7 juta, atau $2,06, pada kuartal sebelumnya.