Mantan pejabat Departemen Keuangan Biden merinci rencana untuk pemerintahan berikutnya

WASHINGTON — Seorang mantan pejabat Departemen Keuangan Biden mengatakan bahwa pemerintahan belum menyelesaikan atau memprioritaskan peraturan perbankan penting dalam laporan penelitian baru, dan meminta pemerintahan berikutnya untuk menyelesaikannya dengan cepat.

Graham Steele dan istrinya baru-baru ini menjabat sebagai asisten sekretaris lembaga keuangan di Departemen Keuanganmengatakan pemerintahan Biden telah menempatkan langkah-langkah regulasi perbankan di urutan kedua dalam prioritas kebijakan, meskipun terdapat kekurangan yang mencolok.

“Setelah lebih dari tiga tahun masa jabatan pemerintahan, meskipun terjadi kejatuhan mata uang kripto, kepanikan perbankan regional, dan krisis yang disebabkan oleh iklim di pasar asuransi rumah, isu kebijakan keuangan belum menjadi prioritas utama agenda kebijakan ekonomi progresif — tetapi seharusnya demikian,” kata Steele, yang mengundurkan diri dari jabatannya di Departemen Keuangan pada bulan Januari.

Dalam makalahnya, yang diterbitkan oleh Roosevelt Institute, sebuah lembaga pemikir progresif yang berpengaruh mengenai isu-isu ekonomi dan perbankan, Steele menguraikan kerangka kerja untuk Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corp. dan Office of the Comptroller of the Currency.

Hal ini termasuk beberapa reformasi yang belum selesai akibat krisis keuangan tahun 2008, yang membatalkan beberapa penyesuaian sistem regulasi perbankan oleh pemerintahan Trump dan menanggapi peningkatan digitalisasi dalam sistem keuangan.

Steele menyarankan untuk meningkatkan rasio leverage modal berbasis risiko bagi bank-bank yang “terlalu besar untuk gagal”, menaikkan persyaratan modal minimum terendah bagi bank-bank terbesar dari 8% menjadi 13,5% dan menaikkan persyaratan modal berbasis risiko tertinggi menjadi 18,5%. Ia juga merekomendasikan untuk mengganti rasio leverage tambahan sebesar 5% bagi bank-bank ini dengan rasio leverage progresif antara 6% dan 10%.

Terkait dengan kebangkrutan bank, Steele mengatakan bahwa lembaga perbankan harus menetapkan praduga terhadap setiap transaksi yang mengakibatkan bank memiliki lebih dari 10% simpanan secara nasional, dan Kongres harus meloloskan undang-undang yang memungkinkan FDIC menerima tawaran paling murah berikutnya untuk bank yang bangkrut, di mana tawaran paling murah tersebut akan menghasilkan lembaga yang melampaui ambang batas tersebut.

Steele mengusulkan sistem berjenjang untuk persyaratan modal dan leverage bagi “bank-bank sistemik domestik yang penting” seukuran bank-bank yang gagal dalam krisis Bank Lembah Silikon tahun lalu.

“Memastikan bahwa DSIB memiliki permodalan yang lebih baik akan mengatasi salah satu faktor yang menyebabkan penarikan dana secara besar-besaran pada tahun 2023 — yaitu, bank dengan kerugian yang lebih besar dalam portofolio surat berharga investasinya dibandingkan dengan modal regulasinya,” katanya.

Regulator juga harus membatalkan beberapa penyesuaian yang dilakukan selama pemerintahan Trump, terutama terkait dengan bank yang gagal dan perencanaan resolusi, karena dampak krisis SVB, kata Steele.

Karena pertumbuhan pesat bank-bank regional besar dan “kelambatan dalam penerapan standar kehati-hatian yang ditingkatkan yang diterapkan melalui perubahan penyesuaian,” SVB dan First Republic mengajukan wasiat hidup pertama dan satu-satunya mereka beberapa bulan sebelum mereka gagal, sementara Signature Bank dijadwalkan untuk mengajukan wasiat hidup pertamanya tiga bulan setelah gagal.

“Ini merupakan dakwaan tersirat tentang bagaimana proyek penyesuaian telah merusak efektivitas proses perencanaan resolusi,” katanya.

Regulator juga harus mencari strategi untuk memecah bank-bank besar dalam resolusi atau menyelesaikannya melalui penawaran sekuritas publik.

Steele mengatakan bahwa lembaga juga harus batalkan perubahan yang diselesaikan pada tahun 2020di akhir pemerintahan Trump, pada aturan deposito perantara, sebuah proses yang dilakukan oleh FDIC dimulai minggu ini dengan proposal pada rapat dewannya.

“Tekanan perbankan regional pada tahun 2023 kembali menyoroti risiko dari simpanan yang dapat ditarik dengan cepat, yang menyebabkan penarikan dana secara besar-besaran,” kata Steele. “Sementara SVB, Signature, dan First Republic memiliki persentase simpanan yang tidak diasuransikan yang tinggi, simpanan yang dipialang merupakan bentuk simpanan tidak stabil lainnya yang memiliki sejarah berkontribusi terhadap kegagalan bank.”

Simpanan kripto juga harus diklasifikasikan sebagai simpanan yang diperantarai, kata Steele, dan lembaga perbankan harus mempersempit cakupan aktivitas kripto yang diizinkan bank.

Steele juga mengatakan bahwa regulator harus mengambil peran yang lebih aktif dalam mengawasi kemitraan bank-fintech. Pengatur kehati-hatian mengeluarkan peringatan bersama tentang risiko perbankan-fintech minggu lalu, tetapi Steele mengatakan mereka dapat melangkah lebih jauh.

“Kebangkrutan perusahaan teknologi finansial Synapse baru-baru ini menunjukkan bahwa pengawasan yang lebih ketat terhadap pengaturan yang rumit ini diperlukan untuk memastikan bahwa kemitraan ini — dan perluasan perusahaan teknologi finansial yang terlibat — mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku seperti perlindungan konsumen, dan bahwa pelanggan dapat memperoleh ganti rugi secara penuh tepat waktu jika terjadi kebangkrutan perusahaan teknologi finansial,” katanya.

Steele mengatakan, OCC, Fed, dan FDIC harus “mengambil langkah lebih lanjut” dengan menggunakan undang-undang yang memberi mereka kewenangan atas perusahaan layanan bank dan pihak yang berafiliasi dengan lembaga untuk memeriksa kemitraan fintech, atau mengeluarkan aturan atau pedoman tambahan yang menguraikan kewajiban hukum masing-masing pihak.

Steele juga meminta Dewan Pengawasan Stabilitas Keuangan untuk menunjuk perusahaan keuangan nonbank seperti manajer aset untuk meningkatkan regulasi dan pengawasan kehati-hatian oleh Fed.

“Tidak ada pembenaran untuk membiarkan perusahaan besar yang secara fungsional merupakan bank menghindari kerangka regulasi penting yang berlaku bagi bank,” katanya.