Dua bank menjelaskan mengapa mereka memilih jalur ‘middleware’ BaaS

Ini adalah cerita yang masih dalam pengembangan. Silakan periksa kembali untuk pembaruan.

Middleware perbankan sebagai layanan dapat menjadi topik yang sensitif.

Beberapa pelaku di bidang ini — secara umum, vendor yang menghubungkan bank dengan fintech dan menyediakan layanan dan teknologi pencocokan — menolak istilah tersebut. Mereka mengatakan bahwa mereka menjadi perantara koneksi langsung antara bank dan nonbank atau menjual perangkat lunak yang meningkatkan kemampuan BaaS. Sebagian besar, perusahaan-perusahaan ini, yang meliputi Unit, Treasury Prime, dan Synctera, beradaptasi dengan lingkungan regulasi yang lebih ketat oleh memungkinkan koneksi yang lebih “langsung” antara klien bank mereka dan perusahaan fintech yang mereka pilih untuk bermitra.

Sejumlah lembaga keuangan dengan program BaaS bersikeras kontrak langsung Namun, yang lain mengatakan middleware memiliki kelebihannya sendiri — dan membantu mereka melakukan tugasnya dengan lebih baik.

“Ketika bank mengatakan akan menggunakan model langsung, atau tidak setuju dengan penggunaan lapisan ini, kenyataannya adalah, Anda masih mengandalkan teknologi pihak ketiga dan Anda masih harus merekonsiliasi data yang masuk,” kata Sean Willett, CEO Lincoln Savings Bank di Reinbeck, Iowa. “Siapa pun yang Anda libatkan di tengah tidak akan mengubah tanggung jawab dan harapan regulator terhadap Anda.”

Lincoln Savings yang bernilai $1,8 miliar memiliki program BaaS yang sudah ada sejak 10 tahun lalu dan saat ini memiliki lima mitra fintech, termasuk aplikasi manajemen keuangan Qapital dan Acorns. Bank tersebut lebih memilih bermitra dengan perusahaan yang lebih besar dan lebih matang, termasuk beberapa yang teregulasi dan diperdagangkan secara publik, daripada perusahaan rintisan, karena mereka biasanya memiliki standar yang lebih tinggi untuk dipenuhi, memahami apa artinya teregulasi, dan memiliki sumber daya untuk berinvestasi dalam layanan perbankan mereka. (Bank akan membuat pengecualian; Willett mengatakan Lincoln Savings kini berbicara dengan perusahaan yang lebih kecil karena timnya mengenal para pendiri dan usaha mereka yang sukses sebelumnya.) Yang terpenting, Lincoln Savings menginginkan “penyelarasan filosofis pada kepatuhan regulasi,” kata Willett.

Untuk tujuan tersebut, Willett menggambarkan bank tersebut sebagai pihak yang tidak memihak, apakah ia bekerja secara langsung dengan mitra nonbank atau menggunakan salah satu penyedia middleware, Helix by Q2 atau Unit, untuk mendukung hubungan tersebut.

Lincoln Savings menandatangani kontrak dengan Unit pada kuartal pertama tahun 2024; perusahaan menggunakan Unit untuk terhubung dengan dan menerima klien dan pengguna akhir mereka melalui antarmuka pemrograman aplikasi, atau API; mencatat akun; dan memfasilitasi transaksi secara konsisten dan dalam skala besar. Lincoln Savings menggunakan Helix untuk tujuan serupa.

Dukungan semacam ini “memberikan Anda serangkaian kemampuan yang lebih besar dan kemampuan untuk bekerja dengan lebih banyak perusahaan dibandingkan dengan yang dapat kami lakukan secara langsung,” kata Willett, yang sebelumnya memulai program BaaS Five Star Bank yang berbasis di Warsawa, New York. pindah ke Lincoln Savings pada bulan Desember 2023“Kami tidak memiliki lapisan kemampuan itu. Kami belum membangun ekonomi API yang serupa.”

Bank yang mengalami masalah “sampai batas tertentu harus melepaskan tanggung jawab (untuk kepatuhan regulasi) kepada mitra middleware mereka atau menganggap fintech akan melakukan ini dan mereka hanya sebagai pelaksana,” kata Willett. “Saya tetap berkewajiban untuk memahami transaksi dan melakukan rekonsiliasi.”

Dengan atau tanpa perjanjian tripartit, Lincoln mengatakan pihaknya terlibat langsung dengan mitranya.

“Saya tidak ingin menjalin hubungan dengan seseorang kecuali kita duduk bersama, mantan Unit, dan memastikan kita harus memiliki pandangan yang sama” bahwa perilaku yang salah atau tidak bertanggung jawab di pihak fintech akan merusak status bank untuk melayaninya dan klien lainnya,” kata Willett.

Lembaga keuangan yang bekerja sama dengan Unit dapat merekrut mitra mereka sendiri, tetapi Unit juga akan memperkenalkan mereka kepada perusahaan nonbank yang dianggap cocok.

Unit baru-baru ini membuat perubahan untuk memungkinkan komunikasi yang lebih langsung antara klien bank dan nonbank.

“Kami tidak pernah mencoba untuk berdiri di antara klien dan bank, tetapi mengingat penekanan yang kuat pada pentingnya interaksi yang mendalam antara bank dan manajer program pihak ketiga, kami berusaha untuk mendorong hal itu semaksimal mungkin,” kata Alex Acree, kepala bagian hukum Unit. Misalnya, perusahaan fintech dapat mengajukan permintaan untuk mengubah batas ACH bagi nasabah tertentu melalui platform komunikasi terpusat Unit, bukan melalui sistem panggilan telepon, email, atau pesan Slack yang bersifat ad hoc. Bank sponsor dapat membaca dan menanggapi melalui platform tersebut sambil mempertahankan jejak yang dapat diaudit.

Unit bermitra sejak awal dengan bank-bank yang baru-baru ini menandatangani perintah persetujuan dengan regulator. Dalam Posting blog bulan MaretUnit mengumumkan bahwa mereka akan mengakhiri hubungan tersebut.

“Jika kita kembali ke akar permasalahannya, penyebabnya adalah tindakan buruk dari mitra fintech atau kelalaian dalam hal pengawasan oleh bank,” kata Willett.

Bank Vantage Texas di San Antonio adalah klien Unit yang lebih baru. Perjanjiannya dengan Unit menandai masuknya bank dengan aset $4,2 miliar ke BaaS dan keuangan tertanam ruang. Unit ini akan menggunakan fungsionalitasnya untuk menanamkan layanan keuangan seperti rekening deposito dan kartu debit ke dalam produk perusahaan perangkat lunak. Bank juga berencana untuk menggunakan alat pengawasan Unit.

Program Vantage telah berjalan selama tiga tahun. Dalam persiapannya, Vantage mengembangkan kerangka risiko perusahaan, danau data, dan lapisan integrasi untuk menghubungkan mitra nonbank masa depan dengan Vantage dan penyedia middleware potensial. Perusahaan juga mempekerjakan kepala bagian risiko dan membahas strateginya dengan regulator. Percakapan dengan Unit dimulai sekitar setahun yang lalu.

Salah satu perhatiannya adalah memiliki akses langsung ke mitranya.

“Kami selalu merasa bahwa hubungan langsung diperlukan untuk mengelola risiko dengan baik dan memposisikan diri untuk jangka panjang,” kata Jeff Sinnott, CEO Vantage Bank. Ia melihat Unit sebagai platform yang dapat membantu bank berbagi data dan meningkatkan transparansi dengan mitranya, tetapi Vantage akan memiliki tanggung jawab utama untuk mengenal nasabah Anda, anti pencucian uang, dan mematuhi Undang-Undang Kerahasiaan Bank.

“Hal ini memberi kami alat yang kami butuhkan untuk mengelola risiko dan mempertahankan selera risiko kami,” kata Sinnott. “Kami akan membutuhkan waktu lebih lama untuk melakukan hal lain di internal.”

Pada awal kiprahnya di BaaS, Sinnott menemukan bahwa sangat sedikit perusahaan fintech yang bersedia menyelesaikan penilaian risiko awal Vantage. Tiga tahun kemudian, pola pikir itu telah berubah.

“Mereka yang sebelumnya tidak tertarik menjalani proses orientasi yang lebih lama dan menyelesaikan penilaian risiko kini memiliki keinginan untuk melakukannya,” kata Sinnott.