Industri ganja membutuhkan metode penilaian risiko yang terstandarisasi

Itu industri ganja telah lama berjuang untuk mendapatkan pinjaman yang adil dan setara karena klasifikasi produknya sebagai zat Jadwal I menurut hukum federal, klasifikasi yang telah menyebabkan apa yang dianggap sebagian orang sebagai praktik pinjaman predator. Dengan pengumuman baru-baru ini bahwa pemerintah akan mengklasifikasi ulang ganja sebagai zat Jadwal III, dinamika peminjaman di sektor ganja tampaknya siap untuk perubahan signifikan, terlepas kapan reklasifikasi berlaku.

Mudah untuk mengabaikan ganja sebagai “terlalu berisiko” karena stigma dan klasifikasi federal yang sudah lama ada. Namun bank dan investor institusional harus menempatkan ganja pada radar mereka dan menginvestasikan waktu dan upaya untuk mengembangkan pemahaman tentang lanskap pinjaman saat ini. Seiring dengan pelonggaran pembatasan federal, penentuan penilaian risiko berbasis data akan diperlukan untuk memberikan pinjaman kepada perusahaan ganja dengan aman dan hemat biaya. Lebih jauh, pemantauan risiko utang dapat secara substansial mengurangi biaya penagihan dan mencegah potensi gagal bayar, faktor penting dalam menentukan alokasi modal oleh lembaga keuangan.

Selama 10 tahun penggunaan ganja untuk orang dewasa dilegalkan, belum ada standar untuk mengevaluasi risiko. Regulator negara bagian tidak melihat risiko keuangan yang terkait dengan pinjaman kepada industri dan terutama bertugas untuk mematuhi dan mengawasi operasional. Meskipun mereka diharuskan untuk menyelidiki dan menyetujui investasi ekuitas dan kepemilikan dalam bisnis ganja, mereka pada umumnya tidak memiliki pengawasan terhadap pembiayaan utang industri. Kurangnya transparansi ini mungkin telah memungkinkan adanya praktik pinjaman tertentu yang telah meningkatkan biaya modal untuk bisnis terkait ganja, atau CRB.

Pinjaman dalam industri ganja sering dianggap predatoris karena suku bunga yang tinggi, persyaratan yang tidak menguntungkan, dan opsi pembiayaan terbatas yang tersedia bagi CRB. Ditambah lagi dengan biaya yang harus dikeluarkan CRB untuk beroperasi di pasar negara bagian yang terlalu diatur dan dikenai pajak berlebihan, pasar menjadi sangat menantang dan tidak stabil dengan banyak risiko terhadap modal. Pemberi pinjaman yang memilih untuk menyediakan modal bagi sektor ganja harus melakukannya dalam lingkungan yang unik ini. Mereka perlu menyeimbangkan risiko ini, sehingga mereka sering kali mengenakan suku bunga yang lebih tinggi dan persyaratan pinjaman yang ketat yang — di permukaan — mungkin tampak predatoris, tetapi pada akhirnya merupakan biaya untuk menjalankan bisnis di bidang ganja saat ini.

Kendala utama dalam menurunkan biaya modal bagi industri ini adalah kurangnya metode standar untuk mengevaluasi risiko yang terkait dengan bisnis ganja. Alat penilaian risiko tradisional tidak memperhitungkan tantangan unik yang dihadapi CRB dan sering kali mengabaikan area risiko utama seperti kepatuhan, karakter, dan operasi. Kurangnya standar evaluasi risiko yang kuat dan objektif telah menjadi faktor penting dalam tingginya biaya modal dalam industri ini.

Kemampuan untuk menggabungkan, memproses, dan mengevaluasi data akan menjadi alat yang penting dan kritis bagi pemberi pinjaman untuk lebih memahami kesehatan keuangan CRB dan menilai risiko secara akurat. Ketika pemahaman dan penilaian risiko yang lebih baik tersedia, akan ada lebih banyak pemberi pinjaman yang terinformasi yang kemungkinan menawarkan suku bunga yang lebih kompetitif kepada CRB dengan menyelaraskan suku bunga dengan risiko, meningkatkan kesehatan industri secara keseluruhan. Peningkatan partisipasi oleh bank dan pemberi pinjaman baru akan mendorong pertumbuhan industri karena lebih banyak modal tersedia, memungkinkan perluasan operasi dan merek lebih lanjut yang memanfaatkan skala ekonomi. Transparansi dalam biaya sebenarnya, operasi, dan kesehatan keuangan CRB — yang sangat kurang dalam ganja saat ini — akan meningkat, sehingga lebih mudah untuk menentukan risiko dan nilai pasar wajar dari bisnis dan produk yang mereka tawarkan.

Pengumuman Badan Penegakan Narkoba baru-baru ini bahwa mereka akan menjadwal ulang ganja sebagai zat Jadwal III — atas desakan pemerintahan Biden — dapat meringankan sebagian ketidakpastian finansial yang mengelilingi industri tersebut. Hal ini kemungkinan akan mengurangi stigma dan risiko yang dirasakan terkait dengan ganja dan mendorong lebih banyak pembiayaan ekuitas dan utang ke dalam sektor tersebut.

Terlepas dari reklasifikasi federal, regulator negara bagian akan terus mengatur industri di seluruh negeri. Praktik keuangan yang kuat dan kebutuhan akan kepatuhan, audit, dan manajemen risiko akan tetap menjadi prioritas bagi pemberi pinjaman. Lembaga keuangan masih akan menghadapi tantangan dalam memilah analisis risiko dan mengelola biaya. karena pasar ganja yang diatur oleh pemerintah akan tetap ilegal di tingkat federal. Jam kerja staf dan keahlian khusus yang diperlukan untuk mengukur dan mengelola risiko CRB setiap hari kemungkinan akan tetap sama di bawah Jadwal III. Lembaga keuangan perlu mengevaluasi dan memahami secara ketat potensi risiko terhadap pinjaman mereka berdasarkan analisis data yang komprehensif. Bank perlu menerapkan kebijakan pinjaman ganja baru dan mampu memberikan bukti analisis risiko objektif dalam kasus audit. Singkatnya, meskipun penjadwalan ulang dapat mengurangi beberapa beban pajak federal dan mulai menormalkan perbankan di industri tersebut, kesulitan mendasar dalam memberikan pinjaman kepada bisnis ilegal federal akan tetap ada.

Meskipun menghadapi tantangan-tantangan tersebut, lebih banyak bank yang mempertimbangkan pemberian pinjaman bagi industri ganja seiring dibukanya pasar negara bagian baru dan banyak regulator dan pembuat kebijakan federal yang mengisyaratkan dukungan mereka terhadap reformasi federal untuk perbankan ganja. Dengan melakukan ekspansi ke sektor ini, mereka dapat memasuki pasar yang menguntungkan segmen dengan suku bunga di atas pasar dan struktur pinjaman yang menguntungkan. Beberapa bank akan melihat ini sebagai peluang untuk mengganti pendapatan yang hilang di area lain portofolio mereka karena ekonomi global yang melambat. Selain itu, CRB akan menginginkan lebih banyak layanan perbankan seiring industri ini terus berkembang, termasuk jalur kredit dan pinjaman berdasarkan kelayakan kredit mereka. Jika Anda mempertimbangkan semua faktor ini, bank harus bersiap saat ini untuk memanfaatkan kelas aset baru ini dalam portofolio pinjaman dan investasi mereka.

Seiring dengan perkembangan ganja menuju klasifikasi baru, dan semakin banyak lembaga keuangan memasuki pasar pinjaman, CRB yang memiliki opsi terbatas akan melihat pilihan pembiayaan yang lebih baik dan suku bunga yang lebih baik yang akan membantu mereka tumbuh dan berkembang. Lembaga keuangan akan mendapatkan keuntungan dari aliran pendapatan baru dan pengembangan kelas aset baru ini. Regulator negara bagian akan memiliki keyakinan yang lebih tinggi terhadap modal kerja dan sumber daya keuangan baru yang mendorong perluasan industri. Pada akhirnya, penjadwalan ulang ganja dan pengembangan kebijakan pinjaman berdasarkan analisis risiko yang didukung data akan mendorong lanskap keuangan yang lebih kuat dan adil di seluruh industri.