Liang dari Departemen Keuangan AS mengusulkan keringanan rasio leverage berulang

WASHINGTON — Nellie Liang, wakil menteri keuangan dalam negeri di Departemen Keuangan, mengatakan bahwa regulator bank harus mempertimbangkan untuk mengubah batasan jumlah keseluruhan leverage yang dapat diasumsikan oleh bank, untuk membantu bank mendukung likuiditas pasar dengan lebih baik selama periode tekanan tanpa mengurangi persyaratan modal secara keseluruhan.

Berbicara di Konferensi Kualitas Pasar Keuangan Pusat Psaros di Universitas Georgetown hari Selasa, Liang mengatakan opsi potensial dapat mencakup pengecualian cadangan bank sentral dari perhitungan SLR dan menyesuaikan rasio sebagai respons terhadap kondisi ekonomi atau pasar.

“Selama peristiwa Maret 2020, Fed memang melonggarkan seluruh rasio leverage tambahan selama satu tahun untuk memungkinkan pasar kembali berfungsi dengan lancar,” katanya. “Saya pikir jika itu berdasarkan rencana awal dan perkiraan, itu bahkan bisa lebih… bermanfaat dan berdampak lebih luas.”

SLR adalah persyaratan modal tanpa bobot risiko yang dirancang untuk memastikan bank memiliki modal yang memadai terhadap semua asetnya dan mengukur modal inti bank — atau modal Tier 1 — relatif terhadap total eksposur leverage-nya.

SLR memastikan bahwa bank mempertahankan tingkat modal minimum sebagai penyangga terhadap kerugian, terlepas dari risiko aset mereka. Bank yang termasuk dalam standar kehati-hatian Federal Reserve pada umumnya diharuskan untuk mempertahankan SLR minimum sebesar 3% dan delapan bank sistemik global AS harus mempertahankan rasio minimal 5%.

Liang mengingat bagaimana pada awal pandemi, bank mulai memegang lebih banyak obligasi pemerintah karena investor menjual sekuritas dan beralih ke uang tunai. Masuknya simpanan dan kepemilikan obligasi pemerintah ini meningkatkan modal yang dibutuhkan bank untuk dipertahankan berdasarkan SLR.

Namun, pada bulan April tahun itu, The Fed mengeluarkan peraturan sementara yang akan mengecualikan sementara US Treasury dan simpanan di Bank Federal Reserve dari perhitungan SLR. Peraturan tersebut kedaluwarsa sesuai jadwal semula pada bulan Maret 2021tetapi pengecualian regulator atas kepemilikan dan cadangan bank di Treasury dari perhitungan membebaskan banyak bank dari persyaratan modal tambahan.

Sebuah makalah dari peneliti yang berafiliasi dengan Fed mencatat bahwa meskipun keringanan tersebut dipandang positif oleh industri, umpan balik tersebut “harus diakui memberikan sudut pandang yang parsial dan tidak sempurna untuk menilai efektivitas kebijakan semacam itu.”

Liang mencatat, bagaimanapun, bahwa tindakan apapun untuk merevisi SLR akan menjadi prioritas kedua setelah revisi persyaratan modal tertimbang risiko yang sedang berlangsung untuk bank-bank besar, yang saat ini sedang ditangani oleh regulator. berdasarkan proposal akhir Basel IIIUsulan ini telah memicu perdebatan yang signifikan, dengan bank-bank besar berpendapat bahwa persyaratan modal yang lebih tinggi akan membatasi kemampuan mereka untuk memberikan pinjaman, meskipun regulator telah melakukan beberapa penyesuaian sebagai tanggapan terhadap kekhawatiran industri. Revisi tersebut kemungkinan akan memangkas persyaratan modal tambahan untuk bank-bank terbesar hingga setengahnya sambil tetap memperketat pengawasan tertentu terhadap aset yang tertimbang menurut risiko.

“Basel III telah menjadi bagian penting dari diskusi selama setahun terakhir,” kata Liang. “SLR bukan bagian dari itu. Hal itu tidak akan dibahas sampai setelah Basel tiga dibahas.”