Di dalam kebuntuan yang muncul di dewan FDIC mengenai Basel

WASHINGTON — Direktur Biro Perlindungan Keuangan Konsumen Rohit Chopra telah mengisyaratkan bahwa ia akan memberikan suara menentang versi yang diperlemah dari usulan akhir Basel III, menurut tiga sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Itu kurangnya konsensus di dewan Federal Deposit Insurance Corp. mengancam akan menunda pengesahan versi akhir Basel III usulan yang akan mempersempit cakupan reformasi regulasi yang kontroversial mulai tahun 2023. Kebuntuan ini dapat menggagalkan upaya apa pun untuk menyelesaikan versi usulan Basel hingga setelah pemilihan umum tahun 2024 — yang pada saat itu, tergantung pada hasil pemilihan presiden, regulator baru dapat diberlakukan.

Kebuntuan ini merupakan perkembangan terbaru dalam drama panjang seputar usulan akhir Basel III. Rencana awal yang diajukan pada tahun 2023, sangat kontroversial. ditentang oleh industri perbankan dan oleh beberapa anggota Partai Republik di Kongres. Anggota parlemen Demokrat Progresif melihat pengurangan proposal tersebut sebagai kemenangan bagi Wall Street dan organisasi lobinya di Washington.

“Standar modal bank yang direvisi merupakan hadiah bagi Wall Street, meningkatkan risiko krisis keuangan di masa depan dan membuat pembayar pajak terus menanggung biaya talangan,” kata Senator Elizabeth Warren, D-Mass., dikatakan baru-baru ini“Setelah bertahun-tahun mengalami penundaan yang tidak perlu, alih-alih memperkuat keamanan sistem keuangan, Fed justru menyerah pada lobi para eksekutif bank besar.”

Federal Reserve dijadwalkan bertemu untuk membahas apa yang disebut proposal tambahan untuk rencana akhir Basel III pada pukul 3 sore hari Jumat, kata sumber tersebut. FDIC dijadwalkan bertemu dalam sesi tertutup untuk membahas proposal tersebut pada hari Jumat, meskipun waktu tersebut telah diubah, kata salah satu sumber.

Chopra mampu mengajukan usulan tersebut karena posisinya di dewan FDIC, badan yang beranggotakan lima orang yang terdiri dari ketua FDIC, kepala Kantor Pengawas Mata Uang, kepala CFPB, dan dua anggota partai minoritas.

Michael Hsu, pelaksana tugas Pengawas Mata Uang, dan Martin Gruenberg, ketua FDIC, telah menyetujui perubahan yang diuraikan oleh Wakil Ketua Federal Reserve untuk Pengawasan Michael Barr. Dua anggota dewan dari Partai Republik, Wakil Ketua Travis Hill dan anggota dewan Jonathan McKernan, belum menyetujuinya.

Perpecahan Chopra dengan Gruenberg dan Hsu membuat hitungan menjadi dua mendukung perubahan yang diusulkan, dan tiga tidak.

Tujuan akhir Basel III adalah penerapan perjanjian internasional oleh AS dipukul oleh Komite Basel tentang Pengawasan Perbankan pada tahun 2017. Undang-undang ini dirancang untuk mengatasi kekurangan regulasi yang masih ada dan berkontribusi terhadap krisis keuangan global tahun 2008.

Barr menguraikan perubahan pada proposal tersebut dalam pidatonya minggu lalu yang akan memengaruhi perhitungan bobot risiko terkait dengan kredit, pasar, operasi, dan derivatif, di antara penyesuaian lainnya.

Usulan tambahan ini akan menjawab banyak kekhawatiran yang muncul terkait rencana awal, namun para bankir dan kelompok dagang mereka telah menahan penilaian hingga proposal tersebut dirilis untuk komentar.

Satu isu yang tidak dibahas dalam pidato Barr adalah tumpang tindih antara tinjauan fundamental buku perdagangan, atau FRTB — yang digunakan untuk menghitung risiko berbasis pasar bank — dan skenario guncangan pasar dalam uji stres tahunan Fed. Para bankir mengatakan mereka pada dasarnya dikenai biaya dua kali untuk risiko yang sama.

Standar FRTB ditetapkan oleh Komite Basel sebagai kerangka kerja umum untuk mencegah arbitrase regulasi, yang memungkinkan bank memilih untuk memusatkan aktivitas perdagangan mereka di yurisdiksi yang kurang ketat. Sementara itu, rezim pengujian stres khusus untuk AS

Setelah usulan Barr, beberapa eksekutif mempertanyakan mengapa mereka harus diharuskan memiliki lebih banyak modal, mengingat bagaimana bank-bank terbesar di negara itu berkinerja selama pandemi COVID-19 serta tekanan perbankan musim semi lalu.

Awal bulan ini, Bank of England mengumumkan bahwa versinya reformasi modal akan menghasilkan peningkatan 1% dalam modal Tier 1, yang memicu kembali seruan bagi regulator AS untuk memberikan hasil yang serupa. Sebelumnya, di bawah mantan Wakil Ketua Fed untuk Pengawasan Randal Quarles, Fed telah berjanji bahwa penerapan Basel III akan bersifat “netral modal.”

Mereka yang memahami aturan tersebut mengatakan bahwa proposal tambahan tersebut dapat bersifat netral terhadap modal jika perubahan terhadap beban tambahan modal bank sistemik penting global, atau GSIB, diberlakukan secara retroaktif. Saat ini, beban tersebut dihitung berdasarkan total jejak bank tetapi tidak memperhitungkan pertumbuhan ekonomi yang lebih luas, yang berarti lembaga menerima penilaian yang lebih tinggi bahkan ketika pangsa aktivitas pasar mereka tetap stabil. Proposal tersebut akan mengatasi hal ini dengan menambahkan deflator untuk inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang lebih luas ke dalam perhitungan. Jika perubahan ini diberlakukan secara retroaktif — yang secara efektif mengakui bahwa bank dikenakan biaya berlebihan — persyaratan modal yang lebih rendah yang dihasilkan dapat mengimbangi peningkatan di bagian lain proposal.

Awal minggu ini, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan proposal tambahan telah disetujui oleh ketiga lembaga perbankan.

The Fed dapat bergerak untuk mengeluarkan proposal tambahan, tetapi Powell mengatakan preferensinya adalah agar ketiga regulator bertindak bersama-sama.

“Idenya adalah kita semua bergerak bersama, kita tidak bergerak sendiri-sendiri,” katanya.

The Fed dan CFPB menolak berkomentar.

OCC, dalam pernyataan dari Hsu, mengatakan perubahan yang diuraikan oleh Barr “mencerminkan pekerjaan yang dilakukan ketiga lembaga bersama-sama,” mengacu pada Fed, OCC, dan FDIC.

“Untuk memastikan bahwa persyaratan modal bagi bank-bank terbesar di negara ini dimodernisasi dan diperkuat, saya berkomitmen untuk bekerja dengan rekan-rekan saya pada langkah selanjutnya untuk mendorong penyelesaian Basel 3,” kata Hsu dalam pernyataan itu.

FDIC mengarahkan American Banker ke pernyataan Gruenberg yang dibuat setelah Barr menguraikan perubahan yang diusulkannya, jika tidak, menolak berkomentar.

“Federal Reserve, OCC, dan FDIC telah bekerja sama dalam proposal Basel III, termasuk perubahan yang diuraikan dalam pernyataan Wakil Ketua Barr,” kata Gruenberg saat itu. “Saya berharap lembaga-lembaga tersebut bekerja sama untuk menuntaskan Basel III yang akan memperkuat modal bank dan memperkuat ketahanan serta stabilitas sistem keuangan.”

Kate Berry berkontribusi pada artikel ini.