Wakil ketua FDIC tidak setuju dengan pedoman merger baru

WASHINGTON — Wakil Ketua Federal Deposit Insurance Corp. Travis Hill menentang keputusan lembaganya panduan merger yang diperbaruidengan mengatakan bahwa metrik holistik baru untuk mengukur persaingan terlalu luas dan menimbulkan ketidakpastian yang tidak semestinya.

“Gagasan bahwa FDIC dapat melihat produk atau segmen konsumen apa pun, menurut saya menambah banyak ketidakpastian,” katanya pada hari Senin, pada acara fireside chat yang diselenggarakan oleh Women in Housing and Finance. “FDIC dapat melihat pasar produk apa pun dan mengelompokkannya berdasarkan kelompok konsumen mana pun, dan Anda mungkin mendapatkan jawaban yang sangat berbeda, bergantung pada cara Anda memilih untuk mengelompokkannya.”

Berdasarkan undang-undang federal, FDIC memiliki wewenang untuk menyetujui atau menolak merger bank dengan alasan meningkatkan stabilitas keuangan, melindungi deposan, dan mendorong persaingan. Sebelumnya, FDIC mengandalkan metrik yang dikenal sebagai Indeks Herfindahl-Hirschman untuk menilai dampak kompetitif dari merger bank. HHI mengukur konsentrasi pasar dengan menjumlahkan kuadrat pangsa pasar seluruh perusahaan di suatu pasar, dengan nilai yang lebih tinggi menunjukkan persaingan yang lebih sedikit.

Panduan terbaru FDIC menyatakan bahwa mereka tidak lagi hanya mengandalkan metrik seperti HHI karena lanskap perbankan yang terus berkembang. Sebaliknya, FDIC akan mengambil pendekatan yang lebih komprehensif, mengevaluasi dampak keseluruhan dari usulan merger terhadap persaingan, termasuk faktor-faktor seperti kehadiran bank lokal pesaing, porsi simpanan yang terkena dampak, dan dampak merger terhadap produk atau layanan tertentu.

Hill mengatakan bank pada umumnya disarankan untuk memberikan lebih banyak informasi, bukan lebih sedikit, ketika mengajukan permohonan persetujuan merger di masa depan, mengingat pedoman baru tersebut. Hill juga tidak setuju dengan perpindahan dari HHI, dengan mengatakan meskipun ambang batas indeks memiliki ketidaksempurnaan, namun ambang batas tersebut “telah lama berfungsi sebagai proksi yang dapat diprediksi untuk konsentrasi simpanan.”

Dia juga menolak premis mendasar dari apa yang dia lihat sebagai pedoman merger yang lebih ketat dalam pernyataan kebijakan akhir FDIC.

Meskipun para pendukung pedoman yang lebih ketat berpendapat bahwa industri ini menjadi lebih terkonsolidasi, ia mengatakan bahwa industri ini sudah kompetitif. Hill mengatakan meskipun terdapat lebih banyak bank di masa lalu, saat ini jumlah bank yang lebih kecil dapat bersaing di wilayah geografis yang lebih luas, sesuatu yang sebelumnya tidak mungkin dilakukan. Dia mengatakan panduan FDIC harus mencerminkan sifat persaingan perbankan nasional dan berupaya mengatasi penyebab mendasar mengapa bank melakukan merger.

“Bagi konsumen yang mencari produk perbankan atau keuangan, umumnya sering kali terdapat banyak produk pengganti yang tersedia di seluruh negeri melalui internet, hal yang tidak terjadi beberapa dekade yang lalu,” katanya. “Kita harus fokus pada mengatasi penyebab mendasar dari konsolidasi… daripada mencoba memberikan batasan yang dibuat-buat pada merger bank.”

Menurut Jim DiSalvo, spesialis struktur perbankan di Federal Reserve Bank of Philadelphia, pasar deposito memiliki pengaruh yang sama menjadi lebih terkonsentrasi seiring berjalannya waktu. HHI untuk deposito meningkat saat ini, meningkat dari 139 pada tahun 2000, menjadi 409 pada tahun 2015. Sejak itu, konsentrasinya telah berkurang, dengan indeks turun 20 poin menjadi 389 pada tahun 2019. DiSalvo mengatakan bahwa meskipun deposito telah menjadi lebih terkonsentrasi sejak saat itu, Pada tahun 2000, indikator-indikator tersebut mungkin tidak lagi mewakili seluruh produk dan layanan bank.

Hill juga menegaskan kembali penolakannya terhadap perluasan definisi brokered deposit. Itu usulan dewan FDIC akan membalikkan peraturan era Trump yang mempersempit definisi simpanan yang dianggap sebagai perantara dan oleh karena itu terlarang bagi bank-bank yang bermodal kecil. Usulan tersebut bertujuan untuk menghilangkan klausul dalam aturan tahun 2020 yang mengizinkan pialang simpanan yang bekerja hanya dengan satu bank agar tidak diklasifikasikan sebagai simpanan perantara.

Proposal tersebut juga mendefinisikan ulang “broker simpanan” dengan memasukkan entitas yang menerima biaya untuk penempatan simpanan. Berdasarkan aturan tahun 2020, broker dikecualikan jika kurang dari 25% asetnya yang dikelola untuk nasabah ditempatkan pada lembaga penyimpanan. Proposal tersebut akan menurunkan ambang batas tersebut menjadi 10%, sehingga mengurangi jumlah perantara yang memenuhi syarat untuk pengecualian. Koalisi kelompok industri keuangan pada bulan Agustus mendesak FDIC untuk memperpanjang periode komentar dan memberikan lebih banyak data mengenai usulan pembatasan penggunaan deposito perantara oleh bank.

Hill menggandakannya oposisi yang mapan untuk memperluas definisi simpanan perantara, dengan mengatakan bahwa proposal baru tersebut akan mencakup produk-produk yang tidak berisiko untuk dimiliki oleh bank-bank yang bermodal kecil. Dia mengatakan banyak bank yang menggunakan simpanan yang diklasifikasikan sebagai perantara berdasarkan proposal tersebut telah menunjukkan kekuatan.

“Deposito perantara telah menjadi istilah menyeluruh yang mencakup berbagai jenis pengaturan deposito, banyak di antaranya tidak memiliki karakteristik yang sama satu sama lain,” katanya. “Ada banyak sekali tindakan penegakan hukum, ada bank-bank mitra yang mengumumkan bahwa mereka akan gulung tikar, ada serangan dunia maya dan bentuk-bentuk perhatian negatif media lainnya, dan kami belum melihat sedikit pun tanda-tanda adanya setoran. dijalankan di salah satu bank tersebut… dalam beberapa kasus, kita mengalami hal yang sebaliknya, yaitu ada arus simpanan masuk ke bank-bank bahkan ketika semua hal ini sedang terjadi.”

Hill mengatakan larangan federal terhadap bank-bank bermodal kecil untuk menerima simpanan semacam itu dimaksudkan untuk menggambarkan skenario ekstrem, bukan jenis kemitraan yang menjadi ciri banyak hubungan yang ada dalam pengaturan bank-fintech modern.

“Undang-undang ini mencoba untuk menangkap gagasan bahwa jika bank berada di bawah tingkat kapitalisasi, maka bank dapat beralih ke perantara uang dan pada dasarnya membeli simpanan yang ditengahi dan berjudi untuk kebangkitan,” katanya. “Itu bukanlah sesuatu yang, setidaknya (dengan) kemitraan FinTech tradisional yang kami pikirkan, sama sekali tidak realistis.”

Hill juga menyinggung hal tersebut hambatan yang dihadapi persyaratan modal yang diusulkan untuk bank-bank besar berdasarkan proposal endgame Basel III.

Proposal tersebut, yang berakar pada kerangka kerja Komite Basel tentang Pengawasan Perbankan untuk meningkatkan stabilitas keuangan, telah terperosok dalam perdebatan di antara aliansi anggota dewan bipartisan FDIC yang tidak diduga. Direktur Biro Perlindungan Keuangan Konsumen pada pemerintahan Biden, Rohit Chopra, bersama dengan calon dari Partai Republik, Hill dan Jonathan McKernan, memimpin oposisi. Chopra mengecam peraturan tersebut, yang kemudian dilemahkan regulator dan industri menyatakan ketidaksetujuannya terhadap persyaratan tersebut. Namun Hill dan McKernan menolak peningkatan modal dari perspektif pro-industri, dengan mengatakan bahwa bank sudah memiliki modal yang cukup.

Perselisihan ini secara efektif telah menghentikan usulan tersebut, karena dewan tidak mempunyai suara yang diperlukan untuk memajukan tindakan tersebut. Kebuntuan ini kemungkinan besar akan menunda penyelesaian akhir Basel III hingga setelah pemilu 2024.

Hill mengatakan dia tidak mengetahui kapan perselisihan tersebut akan diselesaikan, dan mengatakan bahkan dengan adanya revisi, peraturan tersebut masih perlu diperbaiki. Hill berkata sementara iterasi terbaru Meskipun proposal tersebut – yang ditinjau pada bulan September oleh Wakil Ketua Pengawasan Federal Reserve Michael Barr – mencakup perbaikan dibandingkan versi tahun lalu, ia juga mengindikasikan bahwa masih ada beberapa masalah yang belum terselesaikan. Hal ini termasuk apa yang diyakininya sebagai kontradiksi terhadap persyaratan modal tertimbang menurut risiko berbasis pasar. Hill mengatakan Tinjauan Fundamental Buku Perdagangan – yang digunakan untuk menghitung risiko berbasis pasar bank berdasarkan proposal tersebut – menduplikasi persyaratan yang terkandung dalam skenario guncangan pasar yang ada di stress test tahunan yang dilakukan The Fed.

“Tujuan dari FRTB adalah untuk mengatasi masalah kerangka risiko pasar yang ada… yang tidak terlalu berdampak pada hal-hal yang perlu dikapitalisasi oleh bank,” katanya. “Di AS, kita telah mengalami guncangan pasar global yang dirancang untuk mengatasi risiko-risiko tersebut … memanfaatkan tingkat kejadian ekstrem tersebut baik dalam kerangka dasar maupun penyangga tekanan modal akan secara efektif membuat sejumlah aktivitas ini menjadi tidak ekonomis bagi bank. untuk terlibat.”