Regulator negara bagian menolak seruan Departemen Keuangan untuk menerapkan aturan pembayaran federal

Sebuah kelompok yang mewakili regulator bank dan keuangan tingkat negara bagian menolak premis inisiatif yang diajukan oleh Wakil Menteri Keuangan untuk Keuangan Dalam Negeri Nellie Liang yang menyerukan kerangka peraturan federal untuk pembayaran domestik.

“Seiring dengan terus berkembangnya lanskap pembayaran, dengan pendatang baru dan teknologi baru, sangat penting bagi semua peserta untuk terlibat dalam proses yang berulang dan bijaksana untuk mengidentifikasi dan mengatasi risiko terhadap konsumen dan stabilitas keuangan,” Presiden dan CEO Conference of State Bank Supervisors Brandon Milhorn berkata pada Rabu malam.

“Namun, tidak adanya regulator federal tidak serta merta menimbulkan kesenjangan regulasi. Setiap pembicaraan untuk mengatasi kesenjangan yang dirasakan harus dimulai dengan pemahaman komprehensif tentang kerangka peraturan negara bagian yang kuat dan ada,” kata Milhorn.

Komentar Liang, yang disampaikan pada Simposium Pembayaran Chicago pada hari Rabu pagi, menyerukan regulator negara bagian dan federal untuk mengembangkan kerangka kerja yang mencakup pembayaran yang akan menciptakan standar minimum untuk pengirim pembayaran non-bank, termasuk “persyaratan cadangan yang konsisten dan kemampuan untuk segera melakukan intervensi dalam hal ini.” krisis untuk memastikan kepercayaan dan kesinambungan layanan.”

Mengutip rekomendasi yang dibuat di Laporan Departemen Keuangan tahun 2022 berjudul “Masa Depan Uang dan Pembayaran,” Liang mengatakan penetapan standar minimum untuk izin pengiriman uang negara merupakan perkembangan yang diperlukan karena semakin banyak orang Amerika yang menggunakan perusahaan pembayaran non-bank, sementara persyaratan di tingkat negara bagian untuk perusahaan-perusahaan tersebut sangat bervariasi tergantung pada wilayahnya. Sebagian besar pengaturan perizinan tersebut dikembangkan untuk mengirim uang tunai fisik dari satu negara bagian ke negara lain, sehingga membatasi paparan pelanggan terhadap solvabilitas pengirim.

“Pengirim uang tunduk pada persyaratan kekayaan bersih atau jaminan jaminan minimum, namun persyaratan keuangan ini umumnya tidak terikat pada risiko aset mereka,” kata Liang. Artinya, penerbit uang elektronik yang memproses 25 miliar transaksi pada tahun 2023 dapat memenuhi persyaratan keuangan minimum dengan laba ditahan sebesar enam per seribu satu persen dari total asetnya.

“Pengirim uang juga mungkin dikenakan batasan pada apa yang dapat mereka investasikan dana pelanggannya. Batasan investasi inilah yang mempertahankan nilai 1-untuk-1 dengan dolar. Namun bahkan persyaratan yang paling ketat pun mengizinkan aset dalam rentang yang relatif luas. “

Liang mengatakan regulator negara bagian telah mengembangkan model undang-undang untuk mengatasi beberapa kesenjangan ini, dan sebagian besar negara bagian telah mengadopsi setidaknya beberapa bagian dari undang-undang tersebut. Namun undang-undang dan peraturan negara bagian yang bersifat sepotong-sepotong berarti bahwa kesenjangan yang signifikan akan tetap ada tanpa kerangka federal yang minimum.

“Ada tantangan praktis dalam menetapkan standar yang sama di setiap negara bagian dan membatasi seberapa baik standar tersebut dapat mengatasi risiko model bisnis yang melampaui batas negara,” katanya.

Pembentukan kerangka pembayaran federal harus mempertimbangkan biaya kepatuhan, karena aturan retensi modal seperti bank belum tentu tepat, kata Liang.

“Penerbit uang elektronik bukanlah bank. Sebaliknya, mereka umumnya menawarkan layanan terkait pembayaran yang lebih terbatas. Kalibrasi persyaratan sumber daya keuangan harus mencerminkan penawaran produk yang lebih terbatas ini sambil secara kredibel mendukung klaim pelanggan 1-untuk-1 dengan tingkat kepentingan yang tinggi. aset yang berkualitas dan likuid,” ujarnya. “Kalibrasi dan komposisi kebutuhan sumber daya keuangan juga dapat mempunyai konsekuensi yang lebih luas. Sejauh simpanan mengalir ke penerbit uang elektronik dari bank, hal ini dapat mengurangi penyediaan kredit atau meningkatkan biayanya.”

Namun Liang juga mengatakan ada peluang dalam mengembangkan kerangka kerja nasional, yaitu bahwa perusahaan-perusahaan yang telah memenuhi standar minimum federal berpotensi diberikan akses ke platform pembayaran ACH dan FedNow Federal Reserve, yang akan menyamakan kedudukan antara pengirim uang bank dan non-bank. dan memacu inovasi.

Asosiasi Teknologi Keuangan, yang mewakili perusahaan-perusahaan teknologi keuangan, menyambut baik perkembangan tersebut, dan mengatakan dengan banyaknya orang Amerika yang menggunakan layanan pembayaran digital, segala upaya untuk meningkatkan layanan tersebut akan bermanfaat bagi masyarakat.

“Perusahaan pembayaran terkemuka masih kekurangan akses terhadap jalur pembayaran Federal Reserve, sehingga kehilangan peluang untuk mempercepat pembayaran dan menghemat waktu dan uang yang berharga bagi masyarakat,” kata Penny Lee, presiden dan CEO Asosiasi Teknologi Finansial. “Pengumuman hari ini merupakan langkah ke arah yang benar, dan kami berharap dapat bekerja sama dengan Departemen Keuangan dan Kongres untuk memungkinkan opsionalitas dalam mengakses FedNow dan layanan Fed lainnya untuk perusahaan pembayaran terkemuka.”

Milhorn dari CSBS juga menyambut baik prospek untuk mendiskusikan masalah ini lebih lanjut dengan pejabat federal.

“Amerika Serikat memiliki jaringan transmisi uang yang paling beragam dan berpengaruh di dunia, dan negara-negara bagian tersebut menyambut baik perspektif Departemen Keuangan Amerika Serikat dan lembaga federal lainnya mengenai topik penting ini,” kata Milhorn. “Kami berharap dapat bekerja sama dengan mereka untuk terus melindungi konsumen dan mempromosikan sistem pembayaran yang kompetitif dan inovatif.”