CEO baru membuka jalan bagi Carver di tengah konflik proksi

Donald Felix, siapa mengambil alih kemudi di Carver Bancorp sebagai presiden dan CEO pada 1 November, sudah tidak asing lagi dengan bank-bank bermasalah.

Felix, 50, menjabat sebagai kepala staf Ketua Citigroup Richard Parsons dari tahun 2009 hingga 2010, selama masa pemulihan bank yang menyakitkan dari hampir runtuh selama krisis keuangan. Ini adalah “momen yang menantang bagi institusi tersebut,” kata Felix dalam sebuah wawancara. “Hal ini memberi saya kesaksian dan pengalaman langsung dalam mengelola hubungan dengan regulator, khususnya bagi institusi yang sedang mengalami kesulitan pada saat itu.”

Carver yang berbasis di New York dengan aset $749 juta masih jauh dari ambang kegagalan. Rasio permodalan tetap melebihi ketentuan minimum, bahkan setelah serangkaian kerugian tahunan. Felix menunjukkan beberapa tanda positif lainnya, termasuk lonjakan pendapatan bunga bersih pada kuartal terkait, yang naik 9% menjadi $6 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September.

“Kami mendapat kabar baik, sekarang tinggal bagaimana kami terus bergerak maju dengan rencana strategis yang lebih kuat,” kata Felix. Bagi kami, peluangnya adalah bagaimana kami berbuat lebih banyak dan berbuat lebih baik.

Namun, perjuangan Carver telah menarik perhatian baru dari para aktivis. Dream Chasers Capital Group, yang dipimpin oleh eksekutif sekuritas veteran Greg Lewis, tahun lalu berupaya melakukan hal tersebut mengakuisisi 35% saham di Carver, sebuah tawaran kepada perusahaan ditolak. Kini, Dream Chasers, yang menyatakan mewakili pemegang saham dengan 9,7% saham di bank tersebut, berupaya melakukan hal tersebut memilih dua anggota ke papan Carver. Kontroversi ini menambah kerumitan tugas Felix namun tidak meredupkan antusiasmenya terhadap pekerjaan tersebut.

“Ini adalah kesempatan bagus,” kata Felix. “Hal ini sangat berarti bagi masa depan. Dengan hanya sedikitnya bank-bank yang dioperasikan oleh orang-orang kulit hitam yang tersisa, Carver … terlalu penting untuk tidak berhasil.”

Pekerjaan terakhir Felix sebelum bergabung dengan Carver adalah dua tahun di Citizens Financial Group yang berbasis di Providence, Rhode Island, di mana ia menjabat sebagai kepala perbankan nasional, yang bertanggung jawab atas bank nasional digital milik perusahaan senilai $220 miliar, Citizens. Mengakses. Karir perbankannya selama 25 tahun termasuk tiga tahun di Chase sebagai kepala staf Thasunda DuckettCEO bank konsumen. “Saya direkrut dari Citi hingga Chase dan peluang fenomenal lainnya,” kata Felix. “Saya beralih dari manajemen krisis ke transformasi bisnis skala besar.”

Felix mengatakan pengalamannya bekerja di tiga lembaga keuangan terbesar di negara ini “telah membawa saya sampai pada posisi saya saat ini.” Dia yakin bahwa latar belakangnya akan membuktikan kepemimpinan Carver yang sangat berharga, yang dia akui perlu diubah. “Banyak dari pengalaman saya yang benar-benar sejalan dengan apa yang dibutuhkan pada saat ini, titik perubahan bagi bank, meningkatkan modal, kembali ke profitabilitas dan mengembangkan bisnis,” kata Felix.

Masa lalu sebagai prolog

Carver didirikan pada tahun 1948 di Harlem oleh sekelompok 14 aktivis dan pengusaha Afrika dan Karibia-Amerika, termasuk Joseph Davis, seorang agen real estat dan penilai properti, dan M. Moran Weston, seorang pekerja sosial yang kemudian ditahbiskan menjadi imam Episkopal dan menjabat sebagai rektor lama Gereja St. Phillip di Harlem. Davis menjadi CEO pertama Carver.

Dibuat dengan misi untuk melayani komunitas yang sebagian besar diabaikan oleh bank tradisional, Carver berkembang menjadi bank tetap di New York dan salah satu bank terbesar yang dioperasikan oleh orang kulit hitam di negara ini. Setelah 75 tahun, ekuitas mereknya tetap kuat, kata Felix. “Kegembiraan, semangat, komitmen karyawan kami, dewan direksi kami, dan pelanggan kami terhadap misi yang Carver layani sangatlah tinggi,” katanya. “Saya tidak bisa memberi tahu Anda berapa banyak kontak yang saya terima dari orang-orang yang tertarik pada bank ini. Saya termasuk dalam kategori yang sama.”

Terlepas dari latar belakangnya yang merupakan seorang bankir besar, Felix mengatakan dia tidak pernah ragu mencari pekerjaan untuk Carver pengunduran diri mantan CEO Michael Pugh pada bulan Agustus 2023. Pugh meninggalkan Carver untuk mengepalai Local Initiatives Support Corp. Seorang penduduk asli New York yang lahir dari orang tua yang beremigrasi dari Grenada, Felix telah menyadari kehadiran Carver sepanjang hidupnya. “Sayalah yang ingin dilayani oleh bank tersebut,” ujarnya. “Saya adalah generasi pertama Amerika. Menariknya atau secara anekdot, saya pernah tinggal atau bersekolah atau bepergian di tujuh cabang yang dimiliki Carver, jadi saya sangat mengenal siapa bank tersebut dan siapa yang mereka layani.”

Meskipun Felix langsung bekerja di Citi setelah lulus dari Howard University, kakak perempuannya, Gemma, lah yang memicu minatnya pada perbankan. Gemma mendapat pekerjaan sebagai teller di Chase pada akhir tahun 1980an. “Saya menyaksikan kemajuannya,” kata Felix. “Mereka membutuhkan bantuan baru di cabang besar di 14th Street dan 7th Avenue. Itu adalah masalah besar. Mereka memintanya untuk pergi ke sana dan membantu mengembangkan bisnisnya.” cabang itu. Dia terus berkembang hingga menjadi asisten cabang manajer di cabang utama di 270 Park Avenue.”

Kesuksesan Gemma “membuat perbankan menarik bagi saya,” katanya. “Semua orang mengenalnya. Saya bisa mengunjungi salah satu cabangnya. Pelanggannya mengenalnya dan dia mengenal nama mereka. Dari situlah banyak inspirasi datang.”

Pekerjaan dihentikan

Meskipun warisan Carver disukai banyak orang, kinerja keuangannya sejak go public pada tahun 1994 tidak merata, sehingga menimbulkan frustrasi bagi investor. Serangkaian kerugian tahunan yang terjadi pada pertengahan hingga akhir tahun 1990an menyebabkan upaya pengambilalihan yang dilakukan oleh Kevin Cohee, CEO OneUnited Bank yang memiliki aset $614 juta. Carver menolak tawaran tersebut dan, di bawah kepemimpinan CEO Deborah Wright, mampu membalikkan keadaan. Bank ini menikmati profitabilitas yang kuat selama enam tahun pada awal dan pertengahan tahun 2000an.

Kekayaan Carver memburuk akibat Resesi Hebat tahun 2007 hingga 2009. Lonjakan besar dalam pinjaman konstruksi dan real estat komersial yang bermasalah mengakibatkan kerugian lebih dari $30 juta pada tahun 2010. Kerugian berlanjut hingga tahun 2011 dan menyebabkan rekapitalisasi $55 juta. Carver tidak pernah sepenuhnya mendapatkan kembali pijakannya. Pada bulan Mei 2016, Carver mengadakan a perjanjian resmi dengan Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang yang berfokus pada praktik pinjaman CRE dan Undang-Undang Kerahasiaan Bank. Perjanjian tersebut tetap berlaku hingga Januari 2023, sehingga meningkatkan biaya kepatuhan terhadap peraturan. Dan seperti bank lain, kenaikan suku bunga yang tajam pada tahun 2022 dan 2023 menghantam Carver sehingga membuat pendanaan menjadi lebih mahal. Dampaknya adalah kerugian baru sebesar $4,4 juta pada tahun fiskal 2023 dan $3 juta pada tahun fiskal 2024, yang berakhir pada tanggal 31 Maret. Kerugian selama enam bulan pertama tahun fiskal 2025 berjumlah $4,3 juta, naik 44% dari periode yang sama pada tahun fiskal sebelumnya. .

Dalam sebuah surat kepada pemegang saham pada hari Senin, Lewis dari Dream Chasers mengecam kinerja dewan, menulis “tidak ada gunanya bagi komunitas dan Carver untuk mendukung Dewan yang telah mengawasi kerugian operasional, penurunan harga saham, dan kinerja buruk untuk jangka waktu yang lama. .”

“Tidak ada bank atau dana investasi yang akan mentolerir kinerja buruk yang berkepanjangan di organisasi mereka, dan kita tidak boleh menerimanya dari Carver,” tulis Lewis.

Memulai

Felix terjun ke tengah-tengah situasi tersebut, mulai bekerja hanya enam minggu sebelum pertemuan tahunan Carver, yang dijadwalkan pada 12 Desember. Saat ini, Felix sedang menyelesaikan penilaian bisnisnya dan sudah jelas mengenai prioritas utamanya. “Pertama dan terpenting, kita harus mengembangkan bank, mendorong simpanan baru, fokus pada pinjaman tambahan, memperoleh nasabah baru, khususnya nasabah generasi berikutnya,” kata Felix.

Mengumpulkan modal untuk meningkatkan teknologi, memperkuat manajemen risiko, dan menarik talenta “juga sedang direncanakan,” kata Felix.

Carver mengungkapkan rencana untuk meningkatkan pinjaman Small Business Administration tahun lalu, di bawah CEO sementara Craig MacKay. Felix menyukai inisiatif ini dan berencana untuk mengembangkannya. “Ini jelas merupakan sesuatu yang ingin saya kembangkan,” kata Felix. “Jika Anda memikirkan dampaknya terhadap masyarakat, membantu bisnis memulai, membantu mereka bertahan dalam bisnis, membantu mereka berkembang, dan menciptakan lapangan kerja sebagai hasilnya, hal ini tentu saja sesuai dengan target kami.”

Layanan Pemegang Saham Institusional, yang secara luas dianggap sebagai firma penasihat proksi terkemuka, mendukung Carver dalam kontesnya dengan Dream Chasers. Hal ini sebagian besar terjadi berkat kekuatan penunjukan Felix, yang disebut sebagai “sebuah langkah ke arah yang benar” dalam siaran pers tanggal 29 November. Felix “tampaknya memiliki pengalaman yang relevan dan pemahaman tentang masalah yang dihadapi bank, dan meskipun masa jabatannya singkat, dia telah mengembangkan rencana ke depan yang tampaknya logis,” kata ISS.