Dime di NY membutuhkan $43 juta untuk membongkar sekuritas yang berkinerja buruk

Dime Community Bancshares bergabung dengan daftar pemberi pinjaman yang terus bertambah yang mereposisi portofolio sekuritas mereka pada tahun 2024 dengan menjual kepemilikan dengan imbal hasil rendah dan mengalami kerugian. Langkah-langkah ini menciptakan dampak jangka pendek terhadap pendapatan, namun menghasilkan pendapatan yang dapat diinvestasikan kembali oleh bank untuk usaha-usaha yang menguntungkan.

Dime yang berbasis di Hauppauge, New York mengatakan dalam siaran pers Kamis malam bahwa mereka menjual sekuritas utang senilai $379 juta yang memiliki hasil rata-rata tertimbang 1,20% dan durasi lebih dari tiga tahun. Itu Perusahaan dengan aset $13,7 miliar menginvestasikan kembali seluruh dana yang diperoleh ke dalam kumpulan surat utang baru dengan hasil rata-rata tertimbang 5,08% dan jangka waktu sekitar empat tahun.

Dime mengatakan pihaknya memperkirakan akan mengakui kerugian sebelum pajak sebesar $43 juta dari penjualan tersebut pada kuartal keempat, meskipun keuntungan lebih dari empat kali lipat dari investasi baru tersebut diproyeksikan akan meningkatkan pendapatan di kuartal mendatang. Bank pada bulan November mengungkapkannya penawaran saham biasa untuk mengumpulkan $125 juta sebagian untuk mendukung restrukturisasi neraca.

Analis Steve Moss dari Raymond James mengatakan bahwa, meskipun tindakan tersebut menimbulkan kerugian pada pendapatan jangka pendek, hal itu seharusnya mendorong perbaikan jangka panjang. Dia memperkirakan reinvestasi sekuritas akan menghasilkan $14,7 juta tambahan terhadap pendapatan bunga bersih tahunan dan meningkatkan margin bunga bersih Dime sebesar 10 basis poin.

Perpindahan Dime terjadi pada minggu yang sama dengan First Hawaiian di Honolulu mengungkapkan penjualan sekuritas senilai $293 juta membawa hasil rata-rata tertimbang sebesar 1,92%. Hal ini diperkirakan akan menghasilkan kerugian setelah pajak sebesar $19,7 juta yang akan diakui pada kuartal keempat. Orang Hawaii pertama menginvestasikan kembali hasilnya dalam jumlah yang setara dengan sekuritas yang menghasilkan lebih dari 5%.

Bank lain yang telah mengumumkan restrukturisasi serupa tahun ini antara lain Terkait Banc-Corp di Green Bay, Wisconsin; Union Bancshares di Morrisville, Vermont; Horizon Bancorp di Kota Michigan, Indiana; Bank Marin Bancorp di Novato, California; dan SR Bancorp yang berbasis di Bound Brook, New Jersey.

Imbal hasil surat berharga naik menyusul kenaikan tajam suku bunga selama tahun 2022 dan 2023. Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi. Pergeseran ini menurunkan nilai relatif sekuritas yang dibeli bank sebelum kampanye kenaikan suku bunga The Fed.

Dime juga mengatakan pihaknya membatalkan program pensiun karyawan dengan mendistribusikan pembayaran. Mengakhiri rencana tersebut diperkirakan akan merugikan bank sekitar $1 juta pada kuartal keempat dan $2 juta lagi pada kuartal pertama tahun 2025.

Dime terjun ke mode pertumbuhan agresif selama dua tahun terakhir, mempekerjakan pemberi pinjaman komersial dengan cepat untuk memanfaatkan sebagian gangguan yang disebabkan oleh kegagalan Signature Bank di New York tahun lalu dan potensi permintaan pinjaman yang lebih kuat di tahun depan seiring dengan pertumbuhan yang pesat. penurunan suku bunga. The Fed dua kali memangkas suku bunga pada musim gugur ini dan mungkin akan melakukannya lagi pada minggu depan, ketika mereka bertemu untuk terakhir kalinya tahun ini.

Dime telah mempekerjakan setidaknya 15 tim bankir sejak tahun lalu. Perekrutan yang besar ini membuahkan hasil dalam bentuk pertumbuhan pinjaman dan simpanan. Namun penambahan staf meningkatkan biaya operasional, dan pertumbuhan pinjaman disertai dengan biaya kredit yang lebih tinggi.

Dime melaporkan peningkatan tahunan sebesar 17% dalam pinjaman real estat komersial komersial dan industri dan yang ditempati pemilik dengan pendapatan kuartal ketiganya. Depositonya meningkat lebih dari 8% dari tahun ke tahun. Bank melaporkan laba bersih sebesar $11,2 jutameskipun angka tersebut turun 13% dari tahun sebelumnya, karena kenaikan biaya membatasi hasil labanya. Biaya gaji dan tunjangan naik 18% dari tahun ke tahun, dan penyisihan kerugian kredit triwulanan Dime naik menjadi $11,6 juta dari $1,8 juta pada tahun sebelumnya.

“Momentum dalam bisnis kami sangat kuat,” kata Stuart Lubow, presiden dan CEO Dime, dalam laporan pendapatan terbaru perusahaan. Namun dia mengakui kenaikan biaya tersebut, dan mengatakan bank tersebut memperkirakan akan “menjaga tingkat pengeluaran relatif tetap pada kuartal keempat dan memasuki tahun 2025 karena kami sedang mengerjakan sejumlah inisiatif optimalisasi efisiensi.”