Program pinjaman terbesar SBA sedang berkembang. Begitu juga dengan pinjaman bermasalahnya

Meskipun program pinjaman terbesar Small Business Administration mengalami pertumbuhan yang kuat dan dapat menyamai rekor total pendanaan tahunannya pada tahun 2025, tingkat gagal bayar juga cenderung lebih tinggi, sehingga menimbulkan tantangan potensial bagi perusahaan. Kelly Loeffler yang ditunjuk sebagai administratorkata pengamat.

Seorang pengusaha wanita yang menjabat sebagai senator dari Georgia pada tahun 2020 hingga 2021, Loeffler siap untuk mengambil alih sebuah lembaga yang program pinjaman 7(a) andalannya beroperasi pada tingkat yang hampir mencapai rekor. Program ini menyetujui pinjaman sebesar $31,1 miliar pada tahun fiskal 2024. Itu lebih lama dari periode 12 bulan mana pun kecuali pada tahun fiskal 2021 pasca-COVID, ketika SBA menghapuskan biaya, meningkatkan jaminannya menjadi 90% dan melakukan pembayaran pokok dan bunga peminjam selama enam bulan, sebagai bagian dari upaya yang lebih luas untuk merangsang perekonomian.

SBA melaporkan 7(a) persetujuan dengan total $36,5 miliar pada tahun fiskal 2021. Setidaknya satu pemberi pinjaman SBA terkemuka, Mark Gibson, manajer penjualan nasional di First Internet Bank dengan aset $5,8 miliar di Fishers, Indiana, yakin program ini dapat menyamai jumlah tersebut secara fiskal. 2025 — yang dimulai pada 1 Oktober — ketika optimisme usaha kecil melonjak. “Permintaan kami terus meningkat,” kata Gibson dalam sebuah wawancara. “Optimisme usaha kecil semakin meningkat. Dengan adanya permintaan dan dukungan yang kami harapkan akan diterima dari pemerintahan baru, kami juga optimis.”

Presiden terpilih Trump akan merebut kembali Gedung Putih pada bulan Januari.

Volume pinjaman SBA di bawah 7(a) pada bulan Oktober dan November berjumlah $5,3 miliar, meningkat sebesar 26% selama dua bulan pertama tahun fiskal 2024. Program ini menawarkan jaminan mulai dari 50% hingga 85% untuk pinjaman hingga $5 juta.

Lebih banyak pemain bernilai miliaran dolar

Dengan tingginya tingkat 7(a), jumlah pemberi pinjaman yang menghasilkan setidaknya $1 miliar dari pinjaman 7(a) setiap tahun kemungkinan akan meningkat juga, kata Gibson. Tiga bank melampaui ambang batas $1 miliar pada tahun fiskal 2024: NewtekOne dengan aset $1,7 miliar di Boca Raton, Florida; Live Oak Bancshares dengan aset $12,6 miliar di Wilmington, North Carolina; dan Huntington Bancshares dengan aset $201 miliar di Columbus, Ohio. Ready Capital Corp., pemberi pinjaman nondepositori yang berbasis di New York, juga mencapai $1 miliar dalam pinjaman 7(a).

“Saya pikir Anda akan melihat enam, mungkin tujuh miliar dolar pemberi pinjaman dalam beberapa tahun mendatang,” kata Gibson. “Ada banyak aktivitas di luar sana, dan begitu Anda membangun reputasi di pasar dan memiliki kapasitas, Anda dapat mengharapkan pertumbuhan selama Anda melakukannya dengan baik.”

First Internet, yang memperoleh $580 juta dari 7(a) persetujuan untuk tahun fiskal SBA 2024, naik 27% dari tahun fiskal SBA 2023, memfokuskan sebagian besar upayanya pada pendanaan aktivitas merger dan akuisisi serta ekspansi di kalangan usaha kecil. Bisnis di sektor itu tetap pesat, menurut Gibson. “Kami terus melihat aliran permintaan dan permintaan M&A yang stabil di masa mendatang, kemungkinan dalam tiga atau empat tahun ke depan,” kata Gibson.

Selama 10 minggu pertama tahun fiskal 2025, First Internet telah menyetujui 7(a) pinjaman dengan total $122,5 juta, menurut SBA. “Saat ini kami melampaui ekspektasi kami, dari tahun ke tahun,” kata Gibson.

Sakit kepala karena masalah pinjaman yang lebih besar

Administrator yang akan keluar, Isabel Casillas Guzman, menyampaikan pesan optimis yang sama dalam siaran pers tanggal 14 November yang menggembar-gemborkan lebih dari 20 juta permohonan bisnis yang menurutnya diajukan selama empat tahun pemerintahan Biden. “Saat mengukur perekonomian kita, aktivitas startup bisnis adalah metrik yang memperjelas – dan dalam empat tahun terakhir, orang Amerika telah memperkuat perekonomian kita melalui kewirausahaan,” kata Guzman.

Ting Shen/Bloomberg

Guzman telah memimpin tingkat aktivitas yang mencapai rekor tertinggi sejak menjadi administrator pada Maret 2021. Namun, kepemimpinannya berada di bawah kepemimpinannya. kritik yang berkelanjutan dari bank dan credit unions. Kebijakan yang bertujuan untuk membuka 7(a) bagi lebih banyak pemberi pinjaman non-penyimpanan, termasuk fintech, dan untuk menghidupkan kembali pinjaman langsung oleh pejabat SBA untuk meningkatkan jumlah pinjaman dalam dolar kecil berada di daftar keluhan utama. Kritikus juga menyerang perubahan pedoman penjaminan emisi yang diterapkan pada Mei 2023 yang mereka klaim berkontribusi pada peningkatan pinjaman bermasalah baru-baru ini.

Pedoman yang direvisi, yang mengizinkan pemberi pinjaman untuk menggunakan standar penjaminan emisi mereka sendiri untuk pinjaman non-SBA dengan jumlah yang sama hingga $500.000, menggantikan versi yang lebih preskriptif. Agunan dan ekuitas juga mengalami penurunan yang sama. SBA mengatakan perubahan tersebut dimaksudkan untuk menyederhanakan dan menyederhanakan proses peminjaman, mengurangi beban peminjam dan pemberi pinjaman. Namun para pengkritiknya khawatir bahwa revisi tersebut terlalu berlebihan, sehingga menghilangkan batasan-batasan penting yang dimaksudkan untuk menopang kualitas kredit secara keseluruhan. Mereka memperdebatkan koreksi arah pada tahun 2025.

“Kami ingin melihat kebijakan tersebut sedikit dibatalkan dan menerapkan kembali standar kredit sebelumnya,” Arne Monson, presiden dan salah satu pendiri Holtmeyer and Monson yang berbasis di Memphis, sebuah perusahaan pemberi pinjaman SBA terkemuka, mengatakan dalam sebuah wawancara.

Statistik SBA memang menunjukkan peningkatan pembelian, contoh di mana lembaga tersebut menghormati jaminannya dan membayar sebagian kerugian pemberi pinjaman atas pinjaman yang kinerjanya buruk. Pembelian, yang berjumlah $572,7 juta pada tahun fiskal 2021, telah meningkat setiap tahun fiskal sejak itu — termasuk lonjakan 51% pada tahun fiskal 2024, menjadi $1,61 miliar. SBA, pada bagiannya, mengaitkan peningkatan tersebut dengan penghentian program stimulus, yang “secara alami menyebabkan peningkatan tingkat gagal bayar yang secara historis rendah selama pandemi.” Tingkat gagal bayar saat ini, tambah SBA, “sejalan dengan kinerja pinjaman yang terlihat sebelum pandemi.”

“Pinjaman macet yang sistematis dan pemberi pinjaman yang buruk secara sistematis menggagalkan keseluruhan program,” Nimi Natan, presiden dan CEO Gulf Coast Small Business Lending, unit pinjaman SBA dari Gulf Coast Bank and Trust yang memiliki aset $3,3 miliar di New Orleans, mengatakan dalam sebuah wawancara. “Saya tidak tahu apakah kita mempunyai masalah itu. Saya tidak tahu apakah ini hanya sekedar menghilangkan beban (belanja stimulus). Bisa jadi. Saya pikir cukup banyak harapan yang ada pada pemerintahan baru dan SBA. akan melihat datanya dan berkata, ‘Oke, kita mengalami lonjakan. Mari kita lakukan sesuatu sejak dini.'”

Pengamat lain menyebutkan, setidaknya sebagian, perubahan kebijakan pada tahun 2023. Mereka menyerukan standar yang diperketat dan peningkatan pengawasan. Monson mengatakan dia ingin melihat lebih banyak fokus pada agunan dan persyaratan ekuitas yang lebih ketat.

“Kita dapat membuat korelasi langsung antara, jika Anda melonggarkan standar kredit, satu setengah tahun kemudian, Anda akan memiliki lebih banyak klaim jaminan atau gagal bayar,” kata Monson. “Kami memiliki departemen yang menangani klaim jaminan dan likuidasi. Selama 24 bulan terakhir, aktivitas tersebut meningkat tiga kali lipat.”

Masalah ini telah menarik perhatian beberapa anggota parlemen, termasuk Ketua Komite Bisnis Kecil DPR Roger Williams, R-Texas.

Al Drago/Bloomberg

“Sejak perubahan peraturan baru-baru ini pada program pinjaman 7(a), saya secara konsisten memperingatkan bahwa Small Business Administration menempatkan integritas program dalam risiko,” kata Williams dalam email kepada American Banker. “Sayangnya, kenaikan tingkat gagal bayar yang kita lihat saat ini menegaskan kekhawatiran saya.”

Diakui Gibson, perubahan aturan tersebut dilatarbelakangi oleh keinginan untuk memperluas akses permodalan. Meski begitu, ia memperkirakan akan ada “penarikan kembali” dari pemerintahan baru. “Mungkin ada lebih banyak pengawasan pemberi pinjaman, dan itu bagus,” kata Gibson. “Semakin banyak pengawasan pemberi pinjaman yang kita miliki, saya pikir semakin baik kita sebagai sebuah industri.”

“Kapalnya sama sekali tidak tenggelam,” kata Natan. “Tapi, ada kebocorannya. Mari kita cari tahu di mana kebocoran itu dan kita tambal.”