Kesepakatan M&A enam bank mencapai $1 miliar

Ketika aktivitas merger dan akuisisi bank mencapai momentumnya pada tahun 2024, kesepakatan menjadi lebih besar dan lebih mahal.

Setidaknya ada 120 penjualan bank yang diumumkan tahun ini, menurut data S&P Global Market Intelligence. Kesepakatan tersebut memiliki nilai agregat lebih dari $15 miliar. Sepanjang tahun lalu, terdapat 98 pengumuman kesepakatan dengan nilai gabungan sebesar $4,2 miliar.

Suku bunga yang tinggi, ketidakpastian ekonomi, dan peningkatan pengawasan peraturan memperlambat aktivitas pada tahun 2023. Bagi bank-bank yang bersifat akuisisi dan regulatornya, biaya pinjaman yang tinggi dan ketakutan terhadap resesi mempersulit penilaian kesehatan calon penjual dan, lebih jauh lagi, untuk menyelesaikan persyaratan kesepakatan.

Tapi, setelah mengekang inflasi selama dua tahun terakhir, Federal Reserve memangkas suku bunga sebanyak tiga kali pada paruh kedua tahun 2024 dan perekonomian terbukti tangguh. Itu rebound dalam M&A dikembangkan sebagai antisipasi dan bersamaan dengan penurunan tarif.

Hanya ada satu kesepakatan bank senilai delapan digit pada tahun 2023 — yang berbasis di Los Angeles akuisisi Banc of California dari PacWest Bancorp.Transaksi semua saham itu adalah senilai $1 miliar.

Pada tahun 2024, ada enam kombinasi bank yang berhasil mencapai ambang batas miliar dolar. Berikut ini adalah cuplikan dari transaksi tersebut, yang diberi peringkat dalam urutan menaik.

No.6 Berkshire Hills Bancorp-Brookline Bancorp

Bank Boston Perusahaan Ban Berkshire Hills dan Brookline Bancorp pada bulan Desember mencapai kesepakatan seluruh saham senilai $1,1 miliar di mana Brookline akan bergabung ke Berkshire.

Menggabungkan $11. Berkshire dengan aset 6 miliar dan Brookline dengan aset $11,7 miliar akan menciptakan bank regional dengan aset hampir $24 miliar. Bank ini akan menempati peringkat bank No. 8 berdasarkan pangsa pasar simpanan di wilayah Greater Boston, menurut data Federal Deposit Insurance Corp.

Bank yang digabungkan akan memiliki simpanan sekitar $18 miliar dan pinjaman $19 miliar. Perusahaan yang lebih besar akan menjangkau lima negara bagian Timur Laut dengan hampir 150 cabang.

“Kombinasi yang sangat menarik ini merupakan penggabungan nyata yang setara yang akan menciptakan lembaga keuangan Timur Laut yang unggul. Skala dan efisiensi dikombinasikan dengan budaya perbankan komunitas sejati yang kita miliki adalah pendorong nilai yang kuat bagi seluruh pemangku kepentingan kami,” kata Chairman Berkshire, David Brunelle. .

Kesepakatan itu diperkirakan akan selesai pada akhir tahun 2025.

No.5 Renasant Corp.-Bancshares Pertama

Renasant Corp. yang berbasis di Tupelo, Mississippi pada bulan Juli mengumumkan a berencana untuk mengakuisisi rekanan dalam negara bagian Bancshares Pertama di Hattiesburg dengan saham senilai $1,2 miliar.

Itu Renasant dengan aset $17 miliar mengatakan akuisisi tersebut akan mempercepat pertumbuhannya. Aset $8 miliar The First memiliki simpanan $6,6 miliar, pinjaman $5,3 miliar, dan 111 cabang di negara bagian asalnya, Alabama, Florida, Georgia, dan Louisiana ketika kesepakatan itu diumumkan.

Kombinasi tersebut, yang diharapkan selesai pada paruh pertama tahun 2025, akan menciptakan waralaba perbankan enam negara bagian di Tenggara dengan aset sekitar $25 miliar, pinjaman $18 miliar, dan simpanan $21 miliar.

“Seperti halnya Renasant, The First telah berekspansi ke beberapa pasar paling dinamis dan dengan pertumbuhan tercepat di Tenggara,” kata CEO Renasant Mitchell Waycaster saat mengumumkan kesepakatan tersebut.

“Bersama-sama, kita menciptakan perusahaan yang lebih bernilai dengan skala berarti yang diperlukan untuk bersaing dalam lingkungan operasi saat ini,” katanya.

No. 4 Keuangan Bancorp-Bremer Nasional Lama

Old National Bancorp di Evansville, Indiana, mengatakan pada bulan November pihaknya akan membeli Bremer Financial yang berbasis di St. Paul, Minnesota untuk $1,4 miliar dalam bentuk tunai dan saham.

Old National dengan aset $54 miliar di Evansville, Indiana, mengatakan dalam siaran pers bahwa mereka akan memperoleh aset $16.2 miliar, pinjaman $11.5 miliar, dan deposito $13.2 miliar. Ia akan mengakuisisi 70 cabang, terdiri dari 48 di Minnesota, 14 di North Dakota dan delapan di Wisconsin.

Old National akan menjadi bank terbesar ketiga di Minneapolis-St. Wilayah metropolitan Paul berdasarkan pangsa pasar jika kombinasi tersebut selesai sesuai rencana pada pertengahan tahun 2025.

Jim Ryan, ketua dan CEO Old National, dalam pengumuman kesepakatan tersebut menyoroti “waralaba simpanan yang kuat” Bremer dan “portofolio pinjaman yang terdiversifikasi yang ditonjolkan oleh kualitas kredit yang luar biasa.”

Old National telah berkembang pesat di seluruh Midwest dengan beberapa kesepakatan besar selama beberapa tahun terakhir, termasuk kesepakatan yang hampir terjadi pembelian sebesar $2,5 miliar dari First Midwest Bancorp di Chicago pada tahun 2022.

No.3 Atlantic Union Bankshares-Sandy Spring Bancorp

Glen Allen, Atlantic Union Bankshares yang berbasis di Virginia mengatakan pada bulan Oktober direncanakan untuk diakuisisi Sandy Spring Bancorp yang berbasis di Olney, Maryland dengan saham senilai $1,6 miliar.

Atlantic Union akan memperoleh aset $14,4 miliar, menciptakan perusahaan gabungan dengan aset $39,2 miliar. Perusahaan hasil merger akan memiliki total simpanan sebesar $32 miliar dan pinjaman sebesar $29,8 miliar. Kesepakatan ini dijadwalkan selesai pada akhir kuartal ketiga tahun 2025.

Jejak Mid-Atlantic Atlantic Union akan menambah 53 cabang dan melipatgandakan bisnis kekayaannya, sehingga meningkatkan aset yang dikelola lebih dari $6,5 miliar.

Kesepakatan itu akan menciptakan “waralaba yang sangat kuat” yang akan menempati peringkat bank regional No. 1 di Virginia dan Maryland, kata CEO Atlantic Union John Asbury. Jejak bank ini akan membentang dari Baltimore melalui Washington, DC, hingga Richmond dan Hampton Roads, wilayah yang disebut Asbury sebagai “bulan sabit emas”.

Atlantic Union akan menjadi “bank regional terkemuka, dengan Virginia sebagai kunci utama, yang mencakup wilayah Atlantik tengah hingga Tenggara,” kata Asbury.

No.2 UMB Financial-Heartland Financial USA

UMB Financial yang berbasis di Kansas City, Missouri mengumumkan pada bulan April tawaran seluruh sahamnya senilai $1,99 miliar untuk diakuisisi Heartland Financial AS di Denver.

UMB dengan aset $45 miliar mengatakan akuisisi Heartland dengan aset $19 miliar akan menyediakan sumber penting simpanan murah untuk mendukung strategi pertumbuhan UMB. Hal ini juga akan meningkatkan jumlah cabang dan jaringan ATM UMB hampir dua kali lipat, sehingga memperluasnya masing-masing menjadi 197 dan 475.

Kombinasi ini akan menciptakan jejak cabang di 13 negara bagian di seluruh wilayah Midwest, Selatan, dan Barat. UMB saat ini beroperasi di delapan negara bagian – Arizona, Colorado, Illinois, Kansas, Missouri, Nebraska, Oklahoma dan Texas – dan akan berkembang ke California, Iowa, Minnesota, New Mexico dan Wisconsin.

“Saya pikir kami benar-benar memikirkan hal ini dari sudut pandang bahan mentah yang menyediakan pendanaan untuk pertumbuhan,” kata Ketua dan CEO UMB Mariner Kemper saat menelepon para analis.

Kesepakatan itu diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama tahun 2025.

No. 1 South State Corp.-Grup Bank Independen

Winter Haven, SouthState Corp. yang berbasis di Florida mengumumkan pada bulan Mei a $2 miliar, tawaran seluruh saham untuk mengakuisisi McKinney, yang berbasis di Texas Grup Bank Independen.

Pembeli aset senilai $45 miliar, yang tersebar di Tenggara, akan memperoleh pijakan di pasar utama Texas di Austin, Dallas-Fort Worth, dan Houston. Independent, yang berbasis di McKinney, memiliki aset sekitar $19 miliar, deposito $15,7 miliar, dan pinjaman $14,6 miliar ketika kesepakatan itu dipublikasikan. Selain Texas, ia juga beroperasi di Colorado tengah.

Jika kesepakatan tersebut tercapai sesuai rencana pada kuartal pertama tahun 2025, perusahaan gabungan tersebut akan memiliki aset hampir $65 miliar, simpanan sebesar $55 miliar, dan pinjaman sebesar $48 miliar.

CEO SouthState John Corbett mengatakan selama panggilan telepon dengan para analis untuk membahas kesepakatan tersebut bahwa ia telah lama mengincar Texas karena perekonomiannya yang beragam, biaya yang relatif rendah, dan kota-kota besar yang berkembang pesat.

“Kami percaya bahwa adalah bijaksana untuk mengalokasikan modal ke pasar dimana pemerintah negara bagian mendorong pertumbuhan bisnis, dan mereka tidak memberikan sanksi berupa pajak dan beban peraturan. Kami juga percaya bahwa adalah bijaksana untuk mengalokasikan modal ke tempat dimana orang-orang pindah, bukan ke tempat mereka berada. berangkat dari,” kata Corbett.

Dewan Federal Reserve dan Kantor Pengawas Mata Uang menyetujui merger bulan ini.