Kesepakatan bank CU Georgia terurai; yang lain muncul di Michigan

Atlanta Postal Credit Union dan Affinity Bancshares telah mengakhiri perjanjian di mana Atlanta Postal berencana mengakuisisi bank yang berbasis di Covington, Georgia.

Berita tentang penghentian bersama datang pada hari yang sama ketika serikat kredit di pinggiran kota Detroit mengumumkan rencana untuk membeli bank komunitas di Upper Peninsula Michigan. Zeal Credit Union dengan aset $839 juta di Livonia mengatakan pada hari Senin bahwa mereka akan mengakuisisi Gogebic Range Bank di Ironwood dengan jumlah yang tidak diungkapkan.

Kesepakatan tersebut merupakan yang ke-22 tahun ini yang melibatkan credit union yang membeli sebuah bank ketika credit unions berupaya melakukan diversifikasi ke dalam pinjaman usaha dan memperluas jangkauan mereka. Kritikus mengatakan serikat kredit mempunyai keuntungan yang tidak adil di pasar M&A karena statusnya yang bebas pajak.

Kesepakatan Atlanta Postal-Affinity gagal setelah diskusi antara serikat kredit dan badan pengatur, kata lembaga tersebut Senin malam dalam siaran pers. Setelah percakapan tersebut, Atlanta Postal dengan aset $2,4 miliar memberi tahu Affinity bahwa mereka akan menarik permohonan pembeliannya dari Departemen Perbankan dan Keuangan Georgia.

Baik Atlanta Postal maupun Affinity tidak memberikan rincian tentang percakapan tersebut. Juru bicara CEO Atlanta Postal Blake Graham menolak berkomentar pada hari Selasa. CEO Affinity Edward Cooney belum menanggapi permintaan komentar hingga batas waktu.

Administrasi Credit Union Nasional merujuk pertanyaan tentang penghentian tersebut ke Departemen Perbankan dan Keuangan Georgia. Komisaris departemen tersebut, Kevin Hagler tidak menanggapi permintaan komentar pada hari Selasa, sehari sebelum liburan Tahun Baru.

Berita penghentian tersebut membuat harga saham Affinity anjlok pada hari Selasa. Saham diperdagangkan turun 20% pada $17,45 Selasa sore.

Pemegang saham Affinity sangat menyetujui pembelian oleh Atlanta Postal pada pertemuan khusus 4 November. Perjanjian pembelian, yang dipublikasikan pada tanggal 30 Mei, meminta Atlanta Postal untuk membayar $22,50 per saham — sekitar $144,4 juta berdasarkan saham Affinity yang beredar pada 7 Mei — untuk aset Affinity senilai $879 juta.

Graham mengatakan dalam siaran pers pada saat itu bahwa pembelian Affinity akan memperluas kehadiran serikat kreditnya di Atlanta dan komunitas sekitarnya. Affinity memiliki dua cabang di Newton County, yang memiliki pangsa pasar deposito terbesar, bersama dengan satu cabang di Atlanta.

Affinity melaporkan laba bersih sebesar $1,73 juta untuk kuartal yang berakhir 30 September. Laba kuartal ketiga Affinity naik 6% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2023 meskipun ada peningkatan biaya non-bunga sebesar $298,000 terkait dengan akuisisi Atlanta Postal.

Perjanjian jual beli Affinity dengan Atlanta Postal saat diumumkan merupakan transaksi ke-11 yang melibatkan credit union mengakuisisi bank pada tahun 2024.

Sebelum hari Senin, transaksi terkini melibatkan rencana pembelian Peoples Bancorp senilai $299,3 juta yang berbasis di Littleton, Massachusetts, Hanscom Federal Credit Union di Chestertown, Maryland. Hanscom yang memiliki aset senilai $1,9 miliar mengatakan ingin berekspansi di wilayah Washington, DC.

Rencana Zeal untuk membeli Gogebic Range merupakan pengumuman merger credit union-bank yang ke-22 tahun ini.

Zeal memiliki jejak yang signifikan di Upper Peninsula dan mengakuisisi Gogebic Range dengan aset senilai $147 juta akan memperluasnya, kata CEO Julie Kreinbring pada hari Senin dalam siaran pers. “Gogebic adalah bank yang dikelola dengan baik, dan kami berharap dapat menyambut nasabah dan karyawan mereka ke dalam keluarga kami,” kata Kreinbring.

Gogebic Range melaporkan laba bersih sebesar $667,000 untuk sembilan bulan pertama tahun 2024, menurut Federal Deposit Insurance Corp. Namun, pertumbuhan pinjaman terbukti menantang. Meskipun aset telah meningkat sebesar 18% sejak tahun 2019, sebagian besar pertumbuhan terkonsentrasi pada portofolio sekuritas. Pinjaman sebenarnya menurun, dari $76,4 juta pada 30 September 2019, menjadi $56,9 juta lima tahun kemudian.

Presiden dan CEO Gogebic Range Neil Beckman menyebut penggabungan dengan Zeal sebagai “jalan terbaik ke depan untuk organisasi kami” dalam siaran persnya.

Beckman tidak segera menanggapi permintaan komentar.