Hawaiian Electric menjual bank setelah kebakaran hutan

Hawaiian Electric Industries, induk dari perusahaan utilitas yang menghadapi penyelesaian hampir $2 miliar terkait dengan kebakaran hutan Maui yang mematikan, menjual anak perusahaan perbankannya untuk meningkatkan posisi kasnya.

Perusahaan yang dikutip pihak berwenang untuk Kebakaran Lahaina yang meluluhlantahkan Maui dan membunuh lebih dari 100 orang pada tahun 2023, mengatakan pihaknya menjual 90,1% saham American Savings Bank yang bernilai $9,3 miliar kepada sekelompok investor. Para investor secara kolektif membayar $405 juta tunai. HEI mengatakan dalam siaran persnya bahwa kesepakatan itu bernilai Tabungan Amerika dengan harga $450 juta.

Transaksi ditutup Selasa, hari terakhir tahun 2024.

“Penjualan ini memungkinkan HEI untuk meningkatkan fokus kami pada utilitas saat kami berupaya membantu negara bagian kami pulih dari kebakaran hutan Maui tahun 2023 dan memperkuat posisi keuangan dan strategis perusahaan kami,” Presiden dan CEO Scott Seu mengatakan dalam rilisnya. HEI bertujuan untuk menggunakan dana tersebut untuk mengurangi utangnya, meningkatkan fleksibilitas dalam cara perusahaan mendanai kontribusi penyelesaian kebakaran hutan dan inisiatif utilitasnya, kata Seu.

Perusahaan utilitas tersebut menimbulkan kekhawatiran mengenai kelangsungan usahanya setelah mengungkapkan pihaknya tidak memiliki rencana pembiayaan untuk membayar penyelesaian $1,99 miliar yang dicapai pada bulan Agustus. Sejak itu mereka telah meningkatkan modal selain penjualan bank.

Kesepakatan dengan investor menciptakan bank lokal independen yang berkantor pusat di Honolulu. Perusahaan ini dipimpin oleh tim manajemen American Savings saat ini dan mempertahankan merek yang sudah ada, kata perusahaan itu. HEI mempertahankan 9,9% kepemilikan di bank tersebut. Tidak ada investor yang memiliki lebih dari 9,9% saham bank tersebut, kata HEI.

“Ini mewakili hasil terbaik bagi ASB, nasabah, karyawan, dan komunitas yang kami layani sejak 1925,” Ann Teranishi, presiden dan CEO bank tersebut, mengatakan dalam rilisnya.

American Savings baru-baru ini melaporkan laba bersih kuartal ketiga sebesar $18,8 juta, naik dari $11,4 juta pada tahun sebelumnya.

Kelompok investor mencakup lebih dari 20 pihak, termasuk Teranishi dan para eksekutif puncak di American Savings; Richard Dahl, ketua dewan American Savings; Yoko Otani, anggota dewan bank; Celtic Bank Corp., didirikan oleh Ketua dan CEO Reese Howell Jr.; dan perwalian hidup yang terkait dengan keluarga Kennedy, menurut pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa.

HEI menghadapi lusinan tuntutan hukum di pengadilan negara bagian dan federal. Banyak keluhan hukum yang menuduh utilitas tersebut memicu kobaran api yang pada akhirnya menyebabkan lebih dari $5 miliar kerusakan properti. Laporan dari Departemen Pemadam Kebakaran Maui dan Biro Federal Tembakau Alkohol, Senjata Api dan Bahan Peledak menyebutkan bencana tersebut bermula dari kobaran api yang disebabkan oleh putusnya kabel listrik.

“Kami sangat menyesal bahwa operasi kami berkontribusi terhadap kebakaran tersebut. … Kami telah mencermati protokol dan tindakan kami pada hari itu dan telah membuat banyak perubahan dalam operasi dan strategi ketahanan kami untuk memastikan kami memenuhi komitmen kami untuk menjaga keselamatan masyarakat, terutama dalam kondisi ekstrem. peristiwa cuaca, yang menjadi lebih sering dan parah,” kata HEI dalam sebuah pernyataan setelah pihak berwenang merilis laporan mereka.

Musim panas lalu, Central Pacific Bancorp di Honolulu sedang dalam pembicaraan untuk membeli American Savings. Namun Ketua dan CEO Central Pacific Arnold Martines mengatakan pada bulan Oktober saat laporan pendapatan kuartal ketiga bank dengan aset $7,4 miliar itu bahwa negosiasi terhenti. Dia tidak memberikan alasan kebuntuan tersebut.

American Savings bukan satu-satunya bank Hawaii yang melakukan blok penjualan pada tahun 2024. Hope Bancorp dengan aset $17,4 miliar di Los Angeles menyetujui pada bulan April untuk kesepakatan semua saham senilai $78,6 juta untuk membeli Territorial Bancorp dengan aset $2,2 miliar di Honolulu.

Kelompok investor yang dipimpin oleh Penasihat Blue Hill dan mantan CEO Bank Hawaii Allan Landon membuat tawaran bersaing untuk Teritorial pada bulan Agustus. Manajemen Territorial menolak tawaran itu, dan pemegang saham perusahaan pada bulan November memilih mendukung penjualan ke Hope. Kesepakatan itu menunggu persetujuan peraturan.

Kesepakatan perbankan meningkat tahun lalu, dengan lebih dari 120 bank mengumumkan rencana untuk menjual, menurut data S&P Global Market Intelligence. Kesepakatan tahun 2024 tersebut memiliki agregat nilai yang mencapai $15 miliar. Pada tahun 2023, ada 98 pengumuman kesepakatan dengan nilai gabungan $4,2 miliar.