Kelima Ketiga melihat kuartal yang stabil, membayar biaya dalam litigasi selama bertahun-tahun

Bancorp Ketiga Kelima melaporkan pendapatan kuartal keempatnya meleset dari perkiraan analis, sebagian karena biaya $42 juta terkait litigasi pertukaran selama bertahun-tahun.

Bank yang berbasis di Cincinnati, Ohio, Selasa, mengumumkan bahwa mereka mengakhiri tahun 2024 sebagian besar sesuai ekspektasinya, tetapi biaya hukum mengurangi dampak bisnis biaya, yang telah meningkatkan pendapatan.

Namun, bank memproyeksikan stabilitas relatif di tahun baru. Kelima Ketiga Ketua dan CEO Tim Spence mengatakan dalam pernyataan yang disiapkan pada hari Selasa bahwa, ke depannya, “risiko yang kita hadapi telah dipahami dengan baik dan terkendali dengan baik.”

“Neraca kami tangguh pada tahun 2024 dan berada pada posisi untuk melanjutkan kinerja kuat ini pada tahun 2025 melalui berbagai hasil suku bunga,” katanya. “Saat kami menavigasi risiko-risiko ini, kami berkomitmen untuk menghasilkan nilai jangka panjang dan berkelanjutan bagi para pemegang saham karena kami mematuhi prinsip-prinsip panduan kami yaitu stabilitas, profitabilitas, dan pertumbuhan – dalam urutan tersebut.”

Kelima Ketiga melihat laba per saham sebesar $0,85, lebih rendah dari konsensus analis sebesar $0,88. Namun tidak termasuk biaya litigasi dan kontribusi sebesar $15 juta kepada yayasan amal, laba per saham bank tersebut mencapai $0,90.

Bank ini memperoleh laba bersih sebesar $620 juta pada kuartal keempat, naik 18% dari tahun sebelumnya.

Meskipun pembayaran komersial, biaya pengelolaan kekayaan, dan bisnis pasar modal membantu meningkatkan pendapatan, pendapatan non-bunga masih turun sebesar 2% dibandingkan tahun sebelumnya, yang sebagian dipengaruhi oleh penilaian mark-to-market dari pertukaran pengembalian Visa.

Biaya, seperti halnya di banyak bank, merupakan bagian yang besar Kelima Ketiga total pendapatan pada tahun 2024, di tengah pertumbuhan pinjaman yang lemah dan tekanan biaya simpanan. Bank melihat kontribusi biaya mencapai 34% dari pendapatan, dengan pembayaran komersial, manajemen kekayaan dan aset, serta perbankan konsumen sebagai yang terdepan.

Setelah pendapatan kuartal ketiga, Spence kata dalam sebuah wawancara dengan Bankir Amerika bahwa ketidakpastian pemilu dan kebijakan moneter juga mengurangi permintaan pinjaman.

“Ketika kita mendapatkan kejelasan mengenai siapa yang menang,” kata Spence, “dan The Fed mulai menurunkan suku bunga, selama perekonomian bertahan, Anda akan mendapatkan lingkungan di mana masyarakat merasa lebih percaya diri dalam berinvestasi.”

Bank melaporkan pendapatan bunga bersih sebesar $1,4 miliar, naik sekitar 1% dari tahun sebelumnya, sejalan dengan panduan. Mengurangi biaya simpanan dan sedikit peningkatan saldo pinjaman – meskipun pada tingkat yang lebih rendah pada kuartal keempat – membantu meningkatkan pendapatan bunga. Margin bunga bersih juga meningkat dari tahun ke tahun sebesar 12 basis poin, menjadi 2,97%.

Pada musim gugur, Chief Financial Officer Bryan Preston mengatakan hal tersebut pada laporan pendapatan kuartal ketiga bank tersebut Kelima Ketiga tidak memerlukan pertumbuhan pinjaman yang “heroik” untuk mencapai sasaran pendapatannya, karena suku bunga yang lebih rendah menurunkan biaya simpanan, dan aset dengan suku bunga tetap dari era suku bunga nol dihargai ulang dengan imbal hasil yang lebih tinggi.

Kualitas kredit bank mengalami penurunan pada beberapa metrik, karena persentase total kredit bermasalah dan aset bermasalah meningkat. Namun, tagihan bersih sedikit turun, dan Kelima Ketiga penyisihan kerugian kredit tetap cukup stabil.

Kelima Ketiga juga membeli kembali saham biasa senilai $300 juta, yang, seiring dengan peningkatan aset tertimbang menurut risiko, menurunkan rasio modal Inti Ekuitas Umum sebesar 24 basis poin, menjadi 10,51%.

Dalam pengajuan publik musim gugur ini, Kelima Ketiga mengatakan pihaknya terdaftar sebagai terdakwa dalam kasus gugatan kelompok antimonopoli, yang awalnya diajukan terhadap Visa, Mastercard dan beberapa bank besar pada tahun 2006. Kasus ini akhirnya diselesaikan dengan total pembayaran oleh semua terdakwa sekitar $6,24 miliar. Bank tersebut mencatat dalam pengajuannya bahwa bagian yang dialokasikan masih sesuai dengan cadangan yang ada, namun pada saat itu mengatakan bahwa hasil dan waktu penyelesaian masalah tersebut “masih belum pasti.”