Kesepakatan di California merger CU-bank pertama pada tahun 2025

Frontwave Credit Union di pinggiran kota San Diego mencapai kesepakatan untuk mengakuisisi Community Valley Bank yang bertetangga sebagai bagian dari upaya strategis untuk memperluas jejak dan lini bisnisnya.

Ini menandai kesepakatan pertama tahun 2025 yang melibatkan credit union yang membeli sebuah bank. Kesepakatan seperti itu membengkak ke tingkat rekor 21 tahun lalu di tengah dorongan yang lebih luas untuk meningkatkan skala industri pinjaman. Itu tertinggi sepanjang masa sebelumnya adalah 16 yang ditetapkan pada tahun 2022, menurut penghitungan Bankir Amerika.

Jumlah aset bank yang dijual ke serikat kredit meningkat dua kali lipat pada tahun 2024 dibandingkan tahun 2022, menjadi $10,9 miliar dari $5,2 miliar, menurut S&P Global Market Intelligence.

Frontwave dengan aset $1,4 miliar mengatakan dalam siaran pers bahwa mereka akan memperoleh sekitar $315 juta aset, $258 juta pinjaman, dan $276 juta deposito dengan akuisisi Community Valley. Community Valley, didirikan pada tahun 2007, mengoperasikan lima cabang di California Selatan — masing-masing satu di El Centro, Brawley, Indio, Julian dan Borrego Springs.

Frontwave akan mengakuisisi hampir seluruh aset dan menanggung secara substansial seluruh kewajiban Community Valley dengan imbalan tunai sebesar $56,4 juta. Kesepakatan ini diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun ini.

Presiden dan CEO Frontwave Bill Birnie mengatakan kombinasi ini akan menyediakan rangkaian lengkap produk perbankan konsumen untuk pelanggan Community Valley dan meningkatkan layanan perbankan bisnis untuk anggota Frontwave, selain skala keseluruhan yang lebih besar yang dapat mendukung investasi di bidang teknologi.

“Kami percaya bahwa pertumbuhan dan diversifikasi yang berkualitas sangat penting untuk kesuksesan yang berkelanjutan dalam industri kami, dan kami bermaksud untuk mencapainya baik secara organik maupun melalui merger atau akuisisi,” kata Birnie dalam rilisnya.

Frontwave memiliki 13 cabang di wilayah San Diego, Riverside dan San Bernardino. Ini memiliki lebih dari 125.000 anggota.

Kesepakatan credit union-bank semakin sering terjadi namun kontroversial. Komunitas Bankir Independen Amerika dan bank lain kelompok advokasi telah melakukan lobi untuk menentang mereka.

Kritikus berpendapat bahwa serikat kredit dikecualikan dari pajak federal karena mereka seharusnya fokus pada ceruk yang kurang terlayani. Ketika mereka membeli bank, credit unions secara efektif menjadi bank dengan tetap mempertahankan status nirlaba. Hal ini menghilangkan pendapatan pajak masyarakat dan menciptakan persaingan yang tidak adil bagi bank-bank tradisional yang bersaing dengan credit unions yang ingin mengakuisisi, kata para penentangnya.

“Kongres harus menyelidiki kebijakan usang yang mendorong tren akuisisi saat ini dan apakah pembayar pajak harus terus mensubsidi konsolidasi di antara lembaga-lembaga lokal yang tidak diragukan lagi membayar pajak,” kata Presiden dan CEO ICBA Rebeca Romero Rainey dalam sebuah pernyataan kepada American Banker.

Namun penjual di bank kecil sering kali menganggap kesepakatan seperti itu menarik karena credit unions membayar tunai, sehingga membuat transaksi menjadi relatif sederhana. Serikat kredit juga mengatakan bahwa ketika mereka membeli bank, mereka membantu menjamin masyarakat mempertahankan jasa keuangan lokal.

Mike Bell, seorang pengacara di firma hukum Honigman di Michigan, memberi nasihat kepada Frontwave mengenai transaksinya minggu ini dan pada a mayoritas kesepakatan credit union-bank pada tahun 2024. Dia mengatakan kepada American Banker akhir tahun lalu bahwa penjual bank semakin menerima tawaran dari credit unions, dan dia memperkirakan momentum kesepakatan yang dihasilkan pada tahun 2024 akan berlanjut hingga tahun baru.

Keseluruhan, 125 bank mengumumkan rencana untuk menjual tahun laludata S&P menunjukkan. Kesepakatan tersebut memiliki nilai agregat sebesar $16,3 miliar. Jumlah tersebut melampaui 98 pengumuman senilai $4,2 miliar pada tahun 2023.