Southstate melampaui perkiraan, didukung oleh NII dan biaya

Penghasilan Southstate Bank melampaui harapan Wall Street pada kuartal keempat, berkat kenaikan pendapatan dan biaya bunga bersih.

Dalam tiga bulan terakhir tahun 2024, Winter Haven, bank yang berbasis di Florida melaporkan laba per saham yang diencerkan per saham $ 1,87, mengalahkan perkiraan analis sebesar $ 1,62, menurut S&P. Penghasilan bersih untuk kuartal ini adalah $ 144,2 juta, kenaikan 35% dari kuartal yang sama pada tahun 2023.

Sebagian besar pertumbuhan ini didorong oleh pendapatan bunga bersih, yang naik 4,4% dari tahun ke tahun untuk mencapai $ 369,8 juta. Margin bunga bersih bank meningkat menjadi 3,48%, mengalahkan perkiraan analis sebesar 3,45%, per S&P.

Faktor lain dalam kinerjanya yang kuat adalah pendapatan biaya. Biaya pada rekening deposit mencapai $ 35,1 juta pada kuartal keempat, kenaikan 5,7% dari waktu yang sama pada tahun 2023.

“Southstate selesai kuat pada tahun 2024,” kata CEO John Corbett dalam a penyataan. “Kami menghasilkan pertumbuhan pinjaman dan deposito yang stabil dan memiliki peningkatan yang bagus dalam margin dan biaya bunga bersih.”

Bank, yang beroperasi di tujuh negara bagian selatan dan Colorado, juga melihat peningkatan deposito dan pinjaman yang sehat. Setoran tumbuh sebesar $ 423 juta, atau 4%, sejak kuartal keempat 2023, dan pinjaman naik $ 355 juta, juga peningkatan 4%.

Corbett berterima kasih kepada The Fed, yang mulai memotong suku bunga pada musim gugur 2024, atas pertumbuhan deposito Southstate.

“Kami jelas merasakan efek dari penurunan tarif pertama Federal Reserve pada bulan September,” kata Corbett dalam panggilan konferensi dengan analis pada hari Jumat. “Pada bulan Oktober, kami mulai melihat pertumbuhan deposit di semua wilayah kami, dan pertumbuhan terjadi bahkan ketika kami memotong tarif deposit pada saat yang sama. … Jadi menyenangkan untuk merasa seperti kami telah mencapai akhir dari siklus pengetatan.”

Selama panggilan, Corbett juga memperbarui investor di SouthState Pembelian Grup Bank Independen. SouthState mengumumkan Mei lalu bahwa mereka membeli independen seharga $ 2 miliar, menjadikannya akuisisi bank terbesar tahun 2024. Dan sejak itu Kesepakatan ditutup Pada 1 Januari, itu juga merupakan merger bank pertama yang selesai pada tahun 2025.

“Hal -hal berkembang sedikit lebih cepat dari yang direncanakan,” kata Corbett. “Tim kami telah menghabiskan banyak waktu bersama selama beberapa bulan terakhir, dan saya dapat merasakan kegembiraan dan keinginan mereka untuk menyelesaikan integrasi dan terus membangun perusahaan dan melayani klien kami.”

Konversi resmi dijadwalkan untuk Hari Peringatan, kata Corbett. Akuisisi ini menambah hampir $ 20 miliar aset ke neraca Southstate, dan juga memperluas kehadirannya di Texas dan Colorado – dua negara bagian di mana bank sudah melakukan bisnis.

Topik lain yang dipanggil adalah kesepakatan penjualan-leaseback Southstate mengumumkan awal bulan ini. Bank berencana untuk menjual 170 lokasi cabangnya ke Blue Owl Real Estate seharga $ 475 juta, dan kemudian menyewa properti untuk tetap menggunakannya. Corbett mengatakan ini adalah cara untuk membebaskan sekitar $ 225 juta modal.

“Kami telah melihat jenis transaksi ini beberapa kali selama bertahun -tahun, dan rasanya seperti bintang -bintang yang selaras sekarang,” kata Corbett. “Kami sekarang memiliki opsi untuk mengubah modal ekstra ini menjadi pertumbuhan pendapatan di masa depan.”

Setelah pendapatan kuartal keempat diumumkan, analis didorong oleh kinerja Southstate.

“Hasil (pendapatan bunga bersih) dan (pendapatan bersih pra-provisi) lebih baik dari yang diharapkan,” tulis analis Citi Benjamin Gerlinger.

Stephen Scouten dari Piper Sandler juga terpuji, menyebutnya “kuartal lain yang benar -benar solid dan langsung.”