Penerbit kartu Bread meningkatkan prospek pendapatan karena aturan biaya keterlambatan terhambat

Dengan upaya pemerintahan Biden untuk mengurangi biaya keterlambatan kartu kredit yang sekarang tergantung pada ketidakpastian hukum, akankah beberapa penerbit kartu dapat memperoleh keuntungan dari seluruh kisah ini?

Bread Financial Holdings, penerbit utama kartu bermerek toko, minggu ini merevisi panduan pendapatannya ke atas dengan asumsi bahwa aturan denda keterlambatan yang disengketakan tidak akan berlaku sebelum tahun 2025. Namun, perusahaan yang berpusat di Columbus, Ohio ini juga terus maju dengan rencana untuk menutupi sebagian pendapatan yang mungkin hilang jika aturan denda keterlambatan akhirnya diberlakukan.

Ketika kelompok industri menantang aturan biaya keterlambatan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen di pengadilan federal, Peraturan yang dijadwalkan berlaku pada bulan Mei lalu, telah ditangguhkan tanpa batas waktu.

“Meskipun proses litigasi masih berlangsung dan waktu serta hasilnya belum diketahui, kami akan terus mengambil tindakan untuk mengurangi potensi dampak finansial,” kata Ralph Andretta, presiden dan CEO Bread, pada hari Kamis selama panggilan pendapatan kuartalan perusahaan.

Setidaknya ada dua penerbit kartu lainnya — Sinkronisasi Keuangan dan PNC Financial Services Group — telah memangkas biaya keterlambatan mereka menjadi $8 dalam upaya untuk mendahului aturan CFPB yang ditunda. Dan Wells Fargo baru-baru ini meluncurkan kartu kredit tanpa biaya keterlambatan.

Sementara itu, Bread bertaruh bahwa aturan CFPB, yang secara umum membatasi biaya keterlambatan sebesar $8, tidak akan berlaku tahun ini. Setidaknya untuk saat ini, penerbit kartu dapat mengenakan biaya sebesar $30 untuk keterlambatan pembayaran pertama dan $41 untuk keterlambatan pembayaran berikutnya kepada konsumen.

Awal tahun ini, Bread memperhitungkan dampak parsial dari aturan denda keterlambatan dalam prospek keuangannya tahun 2024. Untuk setahun penuh, perusahaan memproyeksikan bahwa pendapatannya akan turun hingga pertengahan hingga akhir tahun.

Dalam panduan terbarunya, yang mengasumsikan bahwa aturan biaya keterlambatan tidak akan diberlakukan tahun ini, Bread memproyeksikan penurunan pendapatan yang lebih sederhana — angka tunggal rendah hingga menengah.

Dalam menjelaskan keputusan perusahaan untuk merevisi asumsi yang masuk dalam panduan keuangannya, Kepala Keuangan Perry Beberman mencatat bahwa penangguhan hukum berlaku, sidang masih perlu diadakan, dan putusan pengadilan dapat diajukan banding.

Meski demikian, Bread terus meningkatkan persentase tahunan dan biaya bagi pelanggan yang memilih menerima laporan keuangan dalam bentuk kertas — dua langkah yang dirancang untuk mengurangi dampak finansial dari aturan biaya keterlambatan. Para eksekutif perusahaan mengatakan pada hari Kamis bahwa prospek yang diperbarui memperhitungkan perubahan harga tersebut, meskipun perubahan tersebut tidak material terhadap panduan perusahaan untuk tahun penuh.

“Apa yang kami lihat dengan biaya laporan keuangan kertas, seperti yang Anda duga, banyak yang memilih untuk beralih ke digital, yang akan menguntungkan pengeluaran kami dari waktu ke waktu,” kata Beberman. “Jadi, saya katakan semua yang terjadi saat ini terjadi seperti yang diharapkan.”

Seorang juru bicara Bread tidak menanggapi pertanyaan pada hari Jumat tentang apakah perusahaan berencana untuk mempertahankan biaya laporan kertas dan APR yang lebih tinggi jika aturan biaya keterlambatan CFPB akhirnya diblokir di pengadilan.

Pada kuartal kedua, Bread melaporkan laba bersih sebesar $133 juta, turun $1 juta dari periode tiga bulan sebelumnyatetapi naik secara substansial dibandingkan kuartal kedua tahun 2023, ketika pengeluarannya jauh lebih tinggi.

Tingkat kerugian bersih triwulanan Bread naik menjadi 8,6%, naik 60 basis poin dari periode yang sama tahun lalu, tetapi kinerja kredit sesuai dengan harapan perusahaan.

David Rochester, analis di Compass Point Research & Trading, mengatakan bahwa ia menilai hasil kuartal kedua Bread dan panduan revisinya positif. Saham Bread naik 4% pada hari Kamis.

“Dengan tren kredit yang tetap menjadi fokus utama bagi para investor,” tulis Rochester dalam sebuah catatan penelitian, “kami senang melihat kerugian terus menurun pada bulan Juni.”

Juga pada kuartal kedua, Bread mengumumkan kemitraan multi-tahun dengan Saks Fifth Avenue — menambahkan jaringan mode kelas atas tersebut ke dalam kelompok mitra ritel yang beragam, meliputi Ann Taylor, Big Lots, Eddie Bauer, Forever 21, dan GameStop.