First Guaranty memberhentikan 15% karyawannya, memotong dividen hingga setengahnya

First Guaranty Bancshares di Louisiana telah memangkas tenaga kerjanya sebesar 15% sebagai bagian dari perombakan strategi bisnis yang melibatkan pemotongan biaya, memperlambat pertumbuhan, dan menggunakan lebih banyak otomatisasi.

Perusahaan dengan aset senilai $3,6 miliar, yang mengangkat kepala eksekutif baru pada awal Juni, memangkas 71 posisi, seperti yang diumumkan dalam siaran pers yang menyertakan hasil pendapatan kuartal kedua. Perubahan dalam strategi bisnis, termasuk PHK, diharapkan dapat mengurangi biaya nonbunga sekitar $12 juta sebelum pajak setiap tahun, kata perusahaan dalam siaran pers tersebut.

First Guaranty juga mengatakan pihaknya berharap untuk memangkas dividennya hingga setengahnya menjadi 8 sen per saham biasa untuk kuartal ketiga dan keempat tahun ini. Perusahaan telah membayar 16 sen per saham pada kuartal sebelumnya. Perusahaan tidak mengatakan jenis posisi apa yang dipangkas atau kapan pemangkasan tersebut dilakukan.

Pemutusan hubungan kerja di First Guaranty, yang beroperasi di Louisiana, Kentucky, Texas dan West Virginia, merupakan salah satu perubahan pertama yang diluncurkan oleh CEO baru Michael Mineer dan terjadi setelah tahun 2023 yang sulit, ketika perusahaan membatalkan rencananya untuk mengakuisisi Lone Star Bank di Houston, mengutip perubahan kondisi pasar dari ketika kesepakatan diumumkan pada awal tahun 2023.

Di tengah kegagalan bank musim semi lalu, perusahaan juga mengalami penurunan tajam dalam harga saham. Pada bulan Mei 2023, Orang dalam First Guaranty membeli sekitar $10 juta saham perusahaan dalam upaya menunjukkan kepercayaan pada kinerja bank dan mencoba mendongkrak harga saham, tetapi reli tersebut tidak berlangsung lama. Harga saham saat ini turun sekitar 6,8% sejak awal tahun ini.

Mineer, yang bergabung dengan First Guaranty pada tahun 2021 sebagai presiden area, menggantikan Alton Lewis sebagai CEO pada bulan Juni, menyusul pengumuman pensiun Lewis pada bulan Mei. Mineer adalah mantan presiden dan CEO Citizens Deposit Bank di Kentucky, dan juga seorang eksekutif di Premier Financial Bancorp di West Virginia, First Guaranty mengatakan dalam siaran pers terpisah tentang pengangkatannya.

Bagian dari agenda langsung Mineer adalah fokus pada pengurangan biaya. Tahun lalu, total biaya nonbunga First Guaranty adalah $79,7 juta, peningkatan sebesar 12,3% dari tahun ke tahun dan sebagian karena kenaikan biaya hukum dan biaya lainnya yang terkait dengan penghentian kesepakatan Lone Star.

Tiga minggu setelah Mineer mengambil alih, First Guaranty menjual tiga properti di Louisiana — dua cabang mandiri dan bagian dari gedung kantor pusat First Guaranty yang mencakup cabang — sebagai bagian dari kesepakatan jual-sewa-kembali yang menghasilkan keuntungan setelah pajak sekitar $10,4 juta.

Pembeli properti tersebut adalah FGB Partners LLC, sebuah badan usaha yang dimiliki oleh tiga anggota dewan bank, termasuk ketuanya, First Guaranty mengatakan pada saat itu dalam siaran pers lainnya. Bank tersebut mengatakan akan membayar sewa gabungan sebesar $1 juta per tahun untuk ketiga properti tersebut.

Dalam siaran pers terbaru, First Guaranty mengatakan bahwa saat ini fokusnya adalah “memperlambat laju pertumbuhan aset bank, meningkatkan posisi modal lebih lanjut, dan bekerja dengan staf yang lebih ramping sambil memanfaatkan otomatisasi dan kemajuan teknologi.” Dikatakan bahwa mereka akan “melanjutkan pengurangan ekspektasi nonbunga lainnya yang sebelumnya telah dilakukan di awal tahun,” tetapi tidak disebutkan pengurangan apa saja yang dimaksud.

Dalam siaran pers yang mengumumkan pengangkatannya, Mineer memaparkan rencananya, termasuk “menyempurnakan” profil modal terhadap risiko bank dan meningkatkan efisiensi, guna meningkatkan nilai pemegang saham.

“Fokus kami adalah membangun kekuatan organisasi sambil secara bersamaan merangkul solusi teknologi baru yang dirancang untuk mendorong efisiensi ke dalam model bisnis kami,” katanya saat itu. “Efisiensi ini akan menurunkan biaya dan meningkatkan kecepatan kami dalam menyediakan produk keuangan kepada basis pelanggan dan menambah pendapatan pada laba bersih kami.”

Untuk kuartal kedua, laba bersih mencapai $7,2 juta, naik dari $2,7 juta pada periode tahun lalu. Laba per saham adalah 53 sen, lebih dari dua kali lipat ekspektasi analis.

Pendapatan bunga bersih mencapai $21,2 juta, yang hampir sama dari tahun ke tahun. Sementara itu, pendapatan nonbunga mencapai $15,5 juta, naik dari $2,8 juta pada kuartal tahun sebelumnya.

Peningkatan tersebut sebagian besar disebabkan oleh laba bersih atas penjualan aset, termasuk cabang bank.

Di sisi kredit, penyisihan kerugian pinjaman perusahaan meningkat menjadi $6,2 juta, naik dari $500.000 pada kuartal tahun lalu, demikian laporan perusahaan. Pinjaman nonakrual melonjak menjadi $62,3 juta per 30 Juni, naik dari $23,9 juta pada waktu yang sama tahun lalu, sebagian besar karena lima pinjaman real estat komersial senilai gabungan $36,9 juta, semuanya dengan satu peminjam, kata First Guaranty.