Hakim menyetujui rencana kebangkrutan induk SVB

WASHINGTON — Mantan pemilik Silicon Valley Bank yang sekarang sudah tutup — SVB Financial Group — mendapat lampu hijau dari hakim federal untuk mengakhiri proses kebangkrutannya, tetapi sejumlah besar simpanan yang disita masih belum jelas.

Dalam pengajuan hari JumatHakim Martin Glenn dari Pengadilan Kepailitan untuk Distrik Selatan New York menyetujui distribusi aset SVB Financial yang tersisa kepada para kreditor, yang memungkinkan debitur untuk melanjutkan rencana yang diusulkan. Namun, Hakim masih belum memutuskan sekitar $1,93 miliar dalam bentuk simpanan yang saat ini dipegang oleh Federal Deposit Insurance Corp. sejak kebangkrutan bank tersebut.

Masalah utama dalam kasus ini adalah apakah FDIC memiliki hak kompensasi defensif, yang melindungi kreditor seperti FDIC dalam kebangkrutan dari keharusan membayar utang mereka secara penuh kepada debitur sambil menunggu pembagian utang debitur secara proporsional. Hak kompensasi bertujuan untuk mencegah satu pihak membayar pihak lain ketika pihak lain juga berutang kepada mereka. Dalam kasus ini, hakim menyetujui rencana reorganisasi sambil mempertahankan hak FDIC untuk litigasi di masa mendatang terkait hak kompensasinya.

Hakim Glenn memutuskan bahwa hak-hak ini tidak hilang karena pasal 553 dari Undang-Undang Kepailitan mempertahankan hak-hak penghapusan bahkan dalam kepailitan. Namun, ia menjelaskan bahwa proses kepailitan tidak menentukan manfaat dari hak-hak penghapusan ini, yang seharusnya ditangani oleh pengadilan distrik yang mengawasi sengketa terkait.

Hakim membatasi ruang lingkup putusan dengan menyatakan bahwa substansi hak penghapusan ini tidak ditentukan dalam proses kebangkrutan dan harus diselesaikan di pengadilan distrik terkait.

“Pengadilan menyimpulkan bahwa kemampuan (FDIC) untuk menegaskan hak kompensasi defensif tetap terjaga,” tulis hakim. “Pengadilan ini tidak mengambil posisi mengenai kekuatan atau kepatutan hak kompensasi defensif (FDIC) yang dimaksudkan karena itu bukan pertanyaan yang diajukan kepada Pengadilan.”

Penyelesaian kebangkrutan SVB Financial menandai langkah penting dalam pemulihan keuangan perusahaan. Namun, klaim senilai $1,93 miliar yang belum terselesaikan terhadap FDIC menggarisbawahi tantangan dan kompleksitas hukum yang sedang berlangsung di masa mendatang.

SVB Financial Group, yang mengajukan kebangkrutan setelah runtuhnya Silicon Valley Banksebelumnya menggugat FDIC untuk mendapatkan kembali $1,93 miliar yang disita selama pengambilalihan bank oleh FDIC pada bulan Maret. SVB Financial mengklaim bahwa ketidakmampuan untuk mengakses dana ini menghambat upaya reorganisasinya, termasuk dengan membuat perusahaan induk sebelumnya tidak dapat mempertahankan bunga yang diperoleh dari dana tersebut. FDIC menyita dana tersebut sebagai bagian dari upayanya untuk menutupi biaya yang dibayarkan FDIC dari Dana Asuransi Simpanan untuk menyelamatkan bank. FDIC telah menyatakan bahwa secara hukum berhak untuk menahan dana yang disita sambil menentukan bagian SVB Financial dari biaya penyelamatan.

Tergantung pada hasil litigasi, pemegang obligasi senior SVB Financial — yang memiliki utang sebesar $3,3 miliar — diproyeksikan akan mendapatkan penggantian antara 41% dan 96% dari apa yang menjadi utang mereka, menurut Reuters.

Selama proses kebangkrutan, SVB Financial berpendapat bahwa dana yang disita harus dikembalikan. SVB Financial Group menolak klaim FDIC bahwa mereka dapat mengimbangi uang yang terutang kepada SVB dengan utang SVB, dengan perusahaan berpendapat bahwa pengurangan ini akan secara tidak adil mengurangi jumlah uang yang tersedia untuk reorganisasinya.

Namun, Hakim Glenn berpihak pada FDIC, dengan menyatakan bahwa masalah ini harus diselesaikan dalam kasus pengadilan terpisah di California Utara. FDIC menegaskan bahwa dana ini merupakan bagian dari proses kepengurusan dan dapat digunakan untuk mengimbangi potensi kewajiban yang dimiliki SVB Financial. Lembaga tersebut berpendapat bahwa setelah mengambil alih Silicon Valley Bank, lembaga tersebut menjadi pemilik $1,93 miliar, yang menjadikan SVB Financial hanya sebagai kreditor yang berhak mengklaim dana ini.

Putusan pengadilan tersebut menggarisbawahi interaksi yang rumit antara proses kebangkrutan dan kepengurusan federal.

Hakim Glenn menanggapi keberatan ini, dengan menekankan bahwa hak-hak FDIC berdasarkan hukum federal tidak dapat dengan mudah diabaikan oleh proses kebangkrutan. Putusan ini memastikan bahwa klaim dan potensi kewajiban FDIC harus dipertimbangkan secara memadai sebelum dana apa pun dicairkan.

FDIC tidak segera menanggapi permintaan komentar.