Kesulitan simpanan bank berkurang seiring makin dekatnya pemangkasan suku bunga The Fed

Beban yang dibebankan pada laba perbankan akibat suku bunga yang lebih tinggi tampaknya hampir mereda, karena industri perbankan berupaya memangkas pembayaran kepada deposan ketika Federal Reserve memangkas suku bunga.

Setelah bertahun-tahun menerima pembayaran yang sangat sedikit dari simpanan, konsumen dan pelaku bisnis harus akhirnya mendapat keunggulan karena bank-bank berebut uang tunai selama dua tahun terakhir. Dengan permintaan pinjaman yang agak mandek, bank-bank tidak memerlukan banyak uang tunai untuk mendanai pertumbuhan mereka dan bersaing sedikit lebih sedikit untuk menarik simpanan.

Persaingan yang lebih sedikit berarti mereka tidak perlu membayar lebih untuk menarik para deposan, yang kini melihat suku bunga yang sedikit lebih rendah pada sertifikat deposito dan rekening tabungan daring mereka. Penurunan suku bunga masih kecil — lagipula, Fed belum memutuskan untuk memangkas suku bunga.

Namun, para analis memprediksikan bahwa Fed akan melakukannya paling cepat bulan depan, sebuah langkah yang akan memberi bank waktu istirahat setelah perang simpanan tahun lalu menyebabkan mereka membayar lebih banyak bunga kepada para deposan.

“Apa yang naik pasti turun,” kata Eric Chan, seorang analis di perusahaan pemeringkat Morningstar DBRS.

Biaya deposit yang tinggi telah pendapatan bunga bersih bank yang terlukaperbedaan antara uang yang dikumpulkan bank dalam bentuk bunga dan bunga yang mereka bayarkan kepada deposan. Sementara tekanan itu lanjutan kuartal terakhir, Chan dan analis lainnya memperkirakan paruh kedua tahun ini akan membuktikan bahwa bank berada pada titik perubahan.

Pendapatan bunga bersih rata-rata di bank menengah dan regional masih turun 1,2% dari tahun lalu, tetapi naik hampir 1,9% dibandingkan kuartal terakhir, tulis analis RBC Capital Markets Jon Arfstrom dalam sebuah catatan kepada klien.

“Kami telah lama memperkirakan adanya perubahan margin dan pendapatan bunga bersih pada kuartal ini, dan tren tersebut secara umum sesuai dengan ekspektasi kami,” tulisnya.

CD baru: lebih murah dan lebih pendek

Beberapa awal tanda-tanda keringanan biaya deposito terbukti beberapa bulan lalu, ketika bank-bank daring seperti Ally Financial, Discover Financial Services, dan Marcus dari Goldman Sachs melakukan pemangkasan kecil pada rekening tabungan berbunga tinggi yang mereka tawarkan.

Kini semakin banyak bank yang menguji apakah mereka dapat menurunkan suku bunga — cukup bagi bank untuk menghemat uang tetapi tidak terlalu banyak sehingga para deposan akan kecewa. Setelah menawarkan CD yang membayar suku bunga tahunan di atas 4,5% atau bahkan 5% tahun lalu, para bankir kini mampu membayar sedikit lebih rendah dan tetap mempertahankan klien.

“Mereka telah berhasil mempertahankan sebagian besar nasabah,” kata Matt Pieniazek, presiden dan CEO firma penasihat perbankan Darling Consulting Group. “Dalam beberapa kasus, kami mendengar angka 95% ke atas.”

Rata-rata suku bunga yang dibayarkan bank pada CD baru turun dari 4,9% tahun lalu menjadi 4,75% pada akhir Juni, menurut data dari ratusan bank dan serikat kredit yang bekerja sama dengan Darling Consulting.

Industri ini juga terus memperpendek jangka waktu CD yang mereka gunakan untuk menarik konsumen. Daripada membebani diri dengan biaya tinggi saat ini untuk CD yang berlaku selama setahun, mereka berfokus pada penawaran CD berdurasi enam bulan atau kurang.

Harapannya adalah, setelah enam bulan itu berakhir, Fed akan memangkas suku bunga secara signifikan dan bank dapat mengalihkan nasabah CD yang akan kadaluarsa itu ke nasabah yang membayar lebih rendah.

“Hal ini akan memungkinkan bank untuk dengan cepat menilai kembali simpanan setelah Fed mulai memangkas,” tulis analis Morgan Stanley Manan Gosalia dalam catatan penelitian yang difokuskan pada bank menengah dan regional.

Apakah bagian terburuknya sudah berakhir?

“Sudah saatnya untuk condong ke bank-bank berkapitalisasi menengah,” tulis Gosalia kepada para investor. Setelah biaya simpanan menggerogoti pendapatan mereka, bank-bank berukuran menengah kemungkinan akan melihat pendapatan bunga mereka meningkat dan naik setiap kuartal karena Fed memangkas suku bunga, tulisnya.

Beberapa bank mungkin masih harus membayar simpanan jika mereka kekurangan uang tunai atau ingin melakukan ekspansi, meskipun permintaan pinjaman yang lebih rendah telah membuat pertumbuhan menjadi lebih sulit. The Fed juga tetap berpegang pada berencana untuk mengurai neraca keuangannya yang bernilai $7,2 triliunyang secara bertahap menarik uang dari sistem keuangan dan dengan demikian menghapus simpanan.

Namun di luar ruang konsumen, ada tanda-tanda lain bahwa kenaikan tajam dalam biaya pendanaan yang membebani bank tahun lalu mulai mereda.

Ada stabilisasi di pasar CD yang diperantarai, di mana bank dapat mencari pendanaan tambahan tetapi lebih mahal, tulis analis Janney Montgomery Scott, Christopher Marinac, dalam catatan terbarunya kepada klien.

Bank tidak seberuntung itu dalam membujuk nasabah bisnis mereka untuk menerima suku bunga yang lebih rendah, tulis Marinac. Namun, “penetapan harga berbasis pengecualian telah dilonggarkan,” imbuhnya, sebuah tanda yang menggembirakan bahwa klien yang lebih besar tidak dapat menuntut penawaran bunga satu kali yang lebih manis dengan mudah.

“Investor harus menyadari meningkatnya kredibilitas” stabilitas margin bunga bank, yang seharusnya mulai meningkat dalam beberapa bulan mendatang,” tulis Marinac.

Pergeseran campuran dalam simpanan juga tampaknya membaik. Seiring naiknya suku bunga, konsumen memindahkan uang dari rekening yang tidak memberikan bunga ke rekening yang memberikan bunga. Pergeseran ini masih terjadi tetapi tampaknya mendekati batas terendah, tulis Arfstrom dari RBC.

Persaingan yang terus berlanjut akan membebani bank, tulisnya, seperti juga ketidakpastian yang terus berlanjut mengenai arah suku bunga. Namun setidaknya untuk saat ini, para bankir telah “semakin merasa nyaman” bahwa masa terburuk telah berlalu, tulisnya.

“Kami tetap optimis secara umum tentang arah margin ke depannya, dan kami memperkirakan jalur bagi sebagian besar regional akan stabil hingga cenderung lebih tinggi dari sini,” tulis Arfstrom.