Warren Buffett semakin menjauh dari bank

Oracle of Omaha telah mengurangi investasinya di bank, tetapi belum tentu berarti dia sepenuhnya pesimis terhadap industri tersebut.

Berkshire Hathaway milik Warren Buffett adalah memangkas posisi ekuitasnya saat menjual saham Capital One dan Bank Amerika bersama dengan perusahaan favorit lama, seperti Apple (meskipun perusahaan teknologi tersebut masih menjadi kepemilikan terbesar perusahaan). Konglomerat tersebut menjual sekitar 15% dari nilai portofolionya, yang berjumlah $280 miliar pada kuartal kedua, turun dari $332 miliar, menurut laporan publik.

Namun, taipan investasi berusia 93 tahun itu tetap bungkam tentang langkah-langkah terbaru Berkshire untuk menjual saham di lembaga keuangan. Transaksi tersebut bisa jadi hanya bagian dari strategi yang lebih besar untuk menopang uang tunai sebagai persiapan peluang akuisisi jika ekonomi membaik, kata Kevin Heal, analis senior di Argus Research.

“Ini mungkin situasi di mana (Buffett) ingin mengambil alih perusahaan yang sedang mengalami kesulitan, seperti yang biasa terjadi pada Berkshire,” kata Heal. “Mungkin di Capital One, dia khawatir akan meningkatnya gagal bayar kartu kredit, tetapi saya pikir ini lebih merupakan pengurangan strategis eksposur ekuitas.”

Berkshire dan ketua sekaligus CEO-nya Buffett, yang sering dipandang sebagai Bintang Utara bagi investor nilai, menjual sekitar $3,8 miliar Bank Amerika saham selama 12 hari bulan lalu setelah bank melaporkan pendapatan yang tidak menarik, namun konsistenBuffett pertama kali membeli perusahaan di Charlotte, North Carolina dengan investasi sebesar $5 miliar pada tahun 2011 sebagai upaya untuk memulihkan stabilitas sektor perbankan setelah krisis keuangan.

Buffett berbicara di depan publik tentang melangkah lebih ringan di sektor perbankan setelah serangkaian kegagalan musim semi lalu. Perusahaannya masih Bank Amerika pemegang saham terbesar, dengan lebih dari 900 juta unit saham biasa, bernilai sekitar $35 miliar. Bank Amerika menolak berkomentar.

Berkshire juga memangkas kepemilikannya di Capital One lebih dari 20% pada kuartal kedua, hanya lebih dari setahun setelah pertama kali berinvestasi di bank tersebut.

Vincent Caintic, seorang direktur pelaksana di firma analisis dan bank investasi BTIG, mengatakan mungkin sudah saatnya untuk menjual saham bank yang tidak menghasilkan laba besar, seperti Capital One dan bisnis kartu kreditnya. Caintic mengatakan kinerja bank yang berpusat di McLean, Virginia itu sedang tertekan karena melihat belanja konsumen melambat, kualitas kredit memburuk, persaingan semakin ketat dan akuisisi limbo berlarut-larut sambil menunggu untuk menyelesaikan pembelian Discover Financial.

“Ketika saya memikirkan Capital One dan banyak pemberi pinjaman konsumen lainnya, secara umum, kami berada dalam skenario Goldilocks,” kata Caintic. “Kami memiliki kredit konsumen yang sangat baik. Kami memiliki pengeluaran yang sangat baik. Dan semua hal itu hanya melambat dan semakin memburuk… Kekuatan pertumbuhan pendapatan semakin memburuk.”

Capital One menolak berkomentar. Berkshire Hathaway tidak menanggapi permintaan komentar.

Berkshire memperoleh sekitar $360 juta untuk saham Capital One-nya, dan masih memiliki saham senilai sekitar $1,3 miliar, pada harga penutupan bank pada hari Kamis sebesar $137,11.

Akuisisi Discover yang tertunda oleh Capital One juga mengaburkan harapan para investor. Kesepakatan itu tidak pasti, karena kelompok masyarakat menolak penggabungan tersebut. Sementara Caintic mengatakan perusahaannya optimis dengan transaksi yang terjadi dan dampaknya terhadap perusahaan, ia mengatakan aksi jual Berkshire menyiratkan Buffett berpikir keuntungan dari kesepakatan itu, bahkan jika ditutup, telah menyempit.

Heal mengatakan Buffett tidak cukup khawatir untuk keluar dari industri tersebut. Berkshire memegang posisi penting di beberapa perusahaan jasa keuangan, termasuk Ally Financial, American Express, dan Citigroup.