Hal-hal penting di pasar: Pemangkasan suku bunga Fed yang akan segera terjadi, menyusutnya kerugian kartu kredit

Saat musim pendapatan hampir berakhir, aset senilai $220 miliar Warga Negara Pertama BancShares di Raleigh, Carolina Utara, dan Bank Nasional Lama di Evansville, Indiana, memimpin setelah melaporkan pertumbuhan kuartal kedua yang signifikan. Perusahaan lain seperti Grup Bank TD terhambat oleh masalah regulasi dan penurunan volume simpanan. Kesenjangan ini membuat para analis dan eksekutif bertanya-tanya seberapa cepat pemangkasan suku bunga yang telah lama ditunggu-tunggu dari Federal Reserve akan tiba.

Akuisisi simpanan merupakan faktor kunci dalam semua contoh ini. Namun, dinamika tersebut dapat berubah akibat perubahan regulasi dari Federal Deposit Insurance Corp.

Para pejabat FDIC telah bekerja sejak tahun 2020 pada sebuah proposal yang, selain memperluas definisi simpanan yang diperantaraiakan menyederhanakan apa yang dimaksud dengan “perantara simpanan” dan hanya memperbolehkan lembaga penyimpanan yang diasuransikan untuk mengajukan pengecualian tujuan utama.

“Perubahan pada aturan deposito yang tercantum dalam proposal ini membahas hubungan mendasar antara bank, deposan, dan pihak ketiga perantara, serta risiko yang mungkin ditimbulkan oleh hubungan tersebut sebagaimana yang ditunjukkan oleh kegagalan baru-baru ini dari broker deposito nonbank Synapse Financial,” kata Ketua FDIC Martin J. Gruenberg dalam sebuah pernyataan. Siaran pers 30 Juli.

Bank-bank sebagian besar menentang kampanye dari lembaga ini sejak awal kemunculannya dan baru-baru ini menyerukan perpanjangan periode komentar untuk memberikan responden cukup waktu untuk menyajikan bukti mengapa perubahan tersebut akan merugikan.

Baca selengkapnya: Kesulitan simpanan bank berkurang seiring makin dekatnya pemangkasan suku bunga The Fed

Jika dikaitkan dengan inflasi secara lebih luas, penerbit kartu kredit terkemuka seperti Capital One Financial dan American Express telah melihat perilaku belanja konsumen meningkat sehingga memicu reli pasar saham bulan ini.

Namun, saham perbankan mengalami pergeseran yang aneh pada bulan Juli, saat kepala eksekutif Berkshire Hathaway, Warren Buffett menjual sekitar 15% dari portofolio perusahaannya yang bernilai $280 miliar dalam sebuah kesepakatan yang terdiri dari $3,8 miliar saham Bank of America dan 20% sahamnya di Capital One.

“Ketika saya berpikir tentang Capital One dan banyak pemberi pinjaman konsumen lainnya, secara umum, kami berada dalam skenario Goldilocks,” Vincent Caintic, seorang direktur pelaksana di perusahaan analitik dan bank investasi BTIG, mengatakan kepada American Banker Catherine Leffert“Kami memiliki kredit konsumen yang sangat baik. Kami memiliki pengeluaran yang sangat baik. Dan semua hal itu hanya melambat dan semakin memburuk… Kekuatan pertumbuhan pendapatan semakin memburuk.”

Berikut ini adalah item utama dari musim pendapatan dan seterusnya yang harus diketahui oleh investor cerdas.

Pasar saham menguat di tengah menyusutnya kerugian kartu kredit

Laporan terkini dari pemberi pinjaman kartu kredit terkemuka seperti Capital One Financial dan American Express menunjukkan penurunan rata-rata penghapusan pinjaman karena semakin banyak konsumen yang beradaptasi dengan lingkungan suku bunga tinggi, yang memicu kenaikan pasar saham bulan ini.

Rata-rata penghapusan tagihan pada penerbit kartu kredit turun menjadi 2,14% pada bulan Juli, yang naik dari tahun ke tahun tetapi turun dari rata-rata bulan Juni sebesar 2,23%, menurut Jon Arfstrom, seorang analis di RBC Capital Markets.

Data lebih lanjut yang disorot oleh Arfstrom mencakup sedikit peningkatan jumlah konsumen yang menunggak pembayaran kartu lebih dari 30 hari dan rata-rata tunggakan, yang sebesar 1,34% pada bulan Juli, naik tiga basis poin dari bulan sebelumnya. Peningkatan kecil dalam perilaku konsumen ini mendukung klaim eksekutif bahwa “kerugian kartu secara umum mencapai puncaknya,” kata Arfstrom.

Belanja konsumen juga menunjukkan tren peningkatan. Statistik terbaru dari Biro Sensus AS menemukan bahwa estimasi penjualan eceran dan jasa makanan di seluruh negeri pada bulan Juli berjumlah $709,7 miliar, naik 1% dari bulan Juni dan 2,7% dari tahun ke tahun.

Baca selengkapnya: Data baru tentang kerugian kartu kredit menambah bukti adanya ‘soft landing’

Klarna membidik bank dengan kampanye layanan keuangan

Berusaha untuk menantang perusahaan seperti JPMorgan Chase dan Bank of America, perusahaan pembayaran dan layanan keuangan Swedia Klarna telah meluncurkan serangkaian layanan perbankan ritel termasuk rekening tabungan di seluruh AS dan sebagian besar wilayah Eropa.

Konsumen di AS dan 11 negara Eropa dapat memindahkan uang dari rekening bank standar mereka ke dompet digital milik perusahaan bernama Klarna Balance, yang awalnya tidak akan dilengkapi dengan asuransi simpanan dari Federal Deposit Insurance Corp.

Klarna memiliki lisensi perbankan di negara asalnya, yang memungkinkannya menawarkan suku bunga dana hingga 3,58% kepada konsumen, tetapi perusahaan tersebut belum memberikan wawasan tentang seperti apa strategi AS itu.

“Pasar ini sulit untuk beroperasi ketika terdapat begitu banyak lembaga yang diasuransikan oleh FDIC,” kata Ariana-Michele Moore, penasihat perbankan ritel dan pembayaran di Datos Insights, kepada American Banker’s John Adams bulan ini. “Kecuali jika menawarkan opsi tabungan yang sebenarnya di AS, pada dasarnya itu hanyalah rekening pembayaran biasa.”

Kampanye ini hanyalah salah satu langkah dari banyak langkah karena Klarna dijadwalkan untuk mengumumkan penawaran umum perdana sekitar tahun 2025lebih dari empat tahun setelah pertama kali diperkirakan melakukan IPO tetapi mengundurkan diri karena penurunan valuasi yang tajam.

Baca selengkapnya: Klarna memasuki arena dengan bank-bank besar karena menambahkan layanan keuangan

Warren Buffett lepas saham bank

Pimpinan Berkshire Hathaway yang telah lama menjabat mulai mengurangi kegiatannya investasinya di bank di tengah apa yang para analis duga adalah dorongan likuiditas untuk mendukung peluang akuisisi di masa depan.

Warren Buffet dan Berkshire terjual sekitar $3,8 miliar dari posisi Bank of America pada bulan Juli setelah periode pendapatan kuartal kedua yang tidak ada kejadian penting dan mengurangi kepemilikannya di Capital One lebih dari 20% dari April hingga Juni. Penjualan Capital One mencapai $360 juta.

Kesepakatan ini mewakili sekitar 15% dari nilai portofolio perusahaan, yang mencapai $280 miliar pada kuartal kedua, turun dari $332 miliar, menurut pengajuan publik.

“Ini mungkin situasi di mana (Buffett) ingin mengambil alih perusahaan yang sedang mengalami kesulitan, seperti yang biasa terjadi pada Berkshire,” Kevin Heal, analis senior di Argus Research, mengatakan kepada Catherine Leffert dari American Banker. “Mungkin di Capital One, dia khawatir akan meningkatnya gagal bayar kartu kredit, tetapi saya pikir ini lebih merupakan pengurangan strategis eksposur ekuitas.”

Baca selengkapnya: Warren Buffett semakin menjauh dari bank

Strategi saham Komunitas New York mendorong sedikit reli

piter2121 – stok.adobe.com

New York Community Bank mengalami pasang surut selama setahun terakhir, tetapi program bursa saham baru-baru ini telah memberikan dorongan bagi lembaga yang berpusat di Long Island itu di pasar.

Saham NYCB memulai tahun 2024 pada harga $30,60 tetapi turun tajam pada awal Februari menyusul kerugian besar pada kuartal keempat, masalah dalam portofolio real estat komersialnya, dan kepergian kepala bagian risikonya, Nicholas Munson. Sejak saat itu, harga sahamnya tetap di bawah $10.

Namun, pengumuman dari bank pada tanggal 13 Agustus bahwa investor seperti Liberty 77 Capital, Hudson Bay Capital Management, dan Reverence Capital Partners semuanya menukar saham preferen mereka dengan sekitar $200 juta dalam saham biasa NYCB memicu sedikit kenaikan di pasar, karena harga saham ditutup pada $10,28 untuk hari itu.

“Dengan bank yang hampir menyelesaikan peninjauan internal dan analisis kredit yang komprehensif, kami percaya tongkat estafet menuju peningkatan profitabilitas di masa mendatang kemungkinan akan sedikit lebih sporadis (dibandingkan linier) dan kemungkinan mulai terbentuk sepanjang tahun 2025,” tulis analis Citi Ben Gerlinger.

Baca selengkapnya: Komunitas New York mengambil langkah lain untuk memperbaiki diri

Bantuan dana sebesar $2,8 miliar dari Scotiabank untuk KeyCorp membantu mengatasi kesulitan profitabilitas

Berita Bloomberg

Bank of Nova Scotia memberikan bantuan sebesar $2,8 miliar kepada KeyCorp sebagai bagian dari strategi investasi yang ditujukan untuk mengatasi masalah bank yang berpusat di Cleveland tersebut kekhawatiran profitabilitas dan memberi lembaga Kanada itu pijakan di pasar perbankan AS.

Kesepakatan ini akan menghasilkan Scotiabank yang berkantor pusat di Toronto dengan kepemilikan saham sebesar 14,9% di KeyCorp, menjadikan bank tersebut sebagai pemegang saham terbesar, dan disertai dengan kesepakatan bahwa Scotiabank akan mempertahankan kepemilikannya di bawah 19,9% selama lima tahun ke depan untuk meredakan rumor akuisisi. Sebagai imbalannya, para pemimpin KeyCorp dapat bersikap lebih agresif dengan kemungkinan mengubah posisi portofolio obligasi dan area operasi lainnya.

“Tidak diragukan lagi bahwa modal tambahan ini memungkinkan kami untuk menjadi yang terdepan,” kata Ketua dan CEO KeyCorp Chris Gorman kepada para analis pada 12 Agustus.

Baca selengkapnya: KeyCorp mengatakan kesepakatan senilai $2,8 miliar dengan Scotiabank akan membantunya menjadi yang terdepan