Bank-bank di pinggiran kota Minneapolis akan bergabung dalam upaya untuk mencapai skala dan diversifikasi

Parade merger dan akuisisi perbankan berlangsung sedikit lebih lama dengan kesepakatan di pinggiran barat Minneapolis yang makmur.

Aset senilai $4,7 miliar Saham Bancshares Bridgewater di St. Louis Park setuju untuk mengakuisisi First Minnetonka Bancorp., yang dinamai sesuai kota tempat kantor pusatnya. Transaksi tunai ini dijadwalkan akan ditutup pada kuartal keempat.

Kesepakatan itu akan menciptakan bank dengan aset hampir $5 miliar dengan simpanan $4 miliar dan pinjaman serta sewa $3,9 miliar. Bank gabungan itu akan memiliki sembilan kantor cabang yang tersebar di wilayah metropolitan Twin Cities, kata Bridgewater dalam siaran pers Rabu malam.

Ketua dan CEO Bridgewater Jerry Baack mengatakan unit perbankan target, First Minnetonka City Bank, memiliki dua cabang dengan buku pinjaman yang beragam dan bisnis penasihat investasi yang melayani pasar pinggiran kota yang makmur. Minnetonka dan komunitas tetangga di sepanjang Danau Minnetonka merupakan pasar Twin Cities terkaya, menurut data Sensus AS.

“Kami sangat senang dapat menambahkan bank komunitas Twin Cities yang berkualitas tinggi dan saling melengkapi melalui transaksi yang sejalan dengan dan mempercepat prioritas strategis kami,” kata Baack dalam rilis tersebut. “First Minnetonka City Bank menghadirkan basis simpanan inti terperinci yang menciptakan opsi neraca” — untuk mendanai pinjaman atau melunasi utang — “dan campuran pinjaman yang meningkatkan diversifikasi portofolio pinjaman kami. Selain itu, platform penasihat investasi bank akan memungkinkan kami untuk menawarkan rangkaian produk yang lebih lengkap kepada basis klien kami.”

Bridgewater tidak memberikan harga total. Namun, ia memperkirakan akuisisi tersebut akan menghasilkan peningkatan laba per saham sebesar 15% pada tahun 2025, didorong oleh penghematan biaya sekitar 30% dari basis biaya penjual. Bridgewater berharap dapat memperoleh kembali pengenceran nilai buku berwujud sebesar 5% dalam waktu tiga tahun.

Akuisisi ini juga diharapkan dapat mengurangi konsentrasi real estat komersial Bridgewater dengan menambahkan portofolio pinjaman yang difokuskan pada pinjaman dan sewa satu hingga empat keluarga, dan mendiversifikasi campuran pendapatannya dengan menambahkan pendapatan biaya melalui platform penasihat First Minnetonka, menurut presentasi investor.

Pembeli memperkirakan biaya depositonya akan turun dari 3,46% menjadi 3,34% setelah transaksi ditutup. Biaya deposito First Minnetonka hanya 1,34% untuk kuartal kedua.

Analis Hovde Group, Brendan Nosal, mengatakan kesepakatan tersebut merupakan “transaksi yang relatif kecil dan berisiko rendah yang melengkapi jejak Bridgewater di Twin Cities” dan “tidak memiliki hal apa pun yang akan membuat investor takut.”

Kesepakatan Twin Cities ini menyusul akuisisi bank terbesar kelima yang diumumkan tahun ini: Perusahaan Busey Pertama. di Champaign, Illinois, mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka akan membayar $916,8 juta dalam bentuk saham untuk mengakuisisi Saham Bank CrossFirst di Leawood, Kansas. Transaksi itu akan membuat bank dengan aset $20 miliar.

Lebih dari 70 bank telah mengumumkan rencana untuk menjual pada tahun 2024, sehingga tahun ini berada di jalur yang tepat untuk melampaui total tahun lalu sebanyak 100. M&A pada tahun 2023 sebagian besar tertahan oleh kenaikan suku bunga yang menaikkan biaya simpanan, mengekang permintaan pinjaman, dan meningkatkan kemungkinan resesi. Pembeli bank menjadi pendiam, kata Jacob Thompson, bankir investasi di Samco Capital Markets.

Namun perekonomian terbukti tangguh tahun ini dan Federal Reserve telah mengindikasikan bahwa mereka siap untuk memulai pemotongan suku bunga paling cepat pada bulan SeptemberKombinasi faktor-faktor tersebut memicu lebih banyak pembicaraan tentang kesepakatan tahun ini, kata Thompson, dan “Saya pikir kita melihat hasil dari pembicaraan tersebut, dan saya pikir kita akan melihat lebih banyak lagi.”

Sementara penjual bank komunitas mendorong tren tersebut, ukuran transaksi rata-rata tahun ini jauh lebih besar daripada tahun 2023. Thompson mengatakan pemulihan saham bank pada tahun 2024 memungkinkan lebih banyak bank menggunakan saham mereka sebagai mata uang untuk mengejar transaksi yang lebih besar dan lebih mahal.

Hingga Juli tahun ini, kesepakatan M&A perbankan memiliki nilai kesepakatan agregat sebesar $9,25 miliar, jauh di atas $4,15 miliar untuk keseluruhan tahun lalu, menurut S&P Global Market Intelligence.

Berbasis di Winter Haven, Florida Perusahaan SouthStatePengumuman bulan Mei bahwa mereka akan membayar $2 miliar dalam bentuk saham kepada mengakuisisi Independent Bank Group di McKinney, Texas, merupakan transaksi terbesar hingga saat ini pada tahun 2024.

Rencana UMB Financial yang berkantor pusat di Kansas City pada bulan April untuk membeli Heartland Financial USA di Denver dalam transaksi semua saham yang nilainya hanya di bawah $2 miliar berada di posisi kedua.