CIBC, RBC menjauh dari pesaingnya di Kanada karena prospek kredit yang lebih baik

Dalam hal kualitas kredit, dua dari enam pemberi pinjaman besar Kanada merupakan pemenang yang jelas pada kuartal lalu: Royal Bank of Canada dan Canadian Imperial Bank of Commerce, yang keduanya menyisihkan uang jauh lebih sedikit untuk menutupi kerugian pinjaman dari yang diharapkan, sehingga mendorong pencapaian laba yang solid dalam prosesnya.

Di sisi lain, terdapat Bank of Montreal yang menghadapi gelombang analis menurunkan peringkat minggu ini karena meningkatnya kekhawatiran bahwa perusahaan ini merupakan sebuah pengecualian karena paparannya yang berlebihan terhadap kerugian pinjaman komersial di Kanada dan AS

Sementara Bank of Nova Scotia, National Bank of Canada, dan Toronto-Dominion Bank membukukan pencadangan kerugian pinjaman yang sebagian besar sesuai dengan estimasi analis, total pencadangan untuk keenam bank tersebut sebenarnya turun selama tiga bulan hingga akhir Juli, bertentangan dengan tren pencadangan yang terus menggerogoti laba selama dua tahun terakhir.

Hasil tersebut menggarisbawahi bagaimana pasar perbankan Kanada yang stabil tetapi sangat kompetitif sedang pulih — meskipun tidak merata — dari peningkatan kerugian kredit komersial dan pribadi pasca-Covid, karena peminjam berjuang untuk membayar kembali pinjaman mereka di tengah suku bunga yang terus tinggi.

Meski demikian, para eksekutif di RBC dan CIBC memperingatkan bahwa kemungkinan masih ada rasa sakit yang akan datang dalam siklus kredit ini, karena pengangguran meningkat dan pemangkasan suku bunga baru-baru ini oleh Bank Kanada — dan pemangkasan yang diharapkan oleh Federal Reserve AS — akan membutuhkan waktu untuk bekerja melalui sistem keuangan.

“Kami pikir kita semakin mendekati puncak pengangguran sekarang, tetapi angkanya masih terus meningkat. Dan kami masih melihat konsumen yang menghadapi banyak hambatan dengan lingkungan suku bunga saat ini,” kata Kepala Risiko RBC Graeme Hepworth dalam panggilan konferensi hari Rabu. “Ya, suku bunga telah turun, tetapi banyak dari konsumen ini masih belum menghadapi dampak penuh dari penetapan harga ulang hipotek mereka dan dampak pembayaran terkait yang menyertainya.”

Di CIBC, Chief Risk Officer Frank Guse mengatakan bahwa meskipun pemberi pinjaman telah “melewati masa terburuk” terkait kesulitan kredit yang terkait dengan pinjaman gedung perkantoran di AS, tekanan keseluruhan di pasar tersebut belum berakhir.

“Kami tidak memperkirakan kerugian besar seperti yang pernah terjadi sebelumnya akan terulang kembali, tetapi yang kami katakan di sini adalah kemungkinan masih akan ada,” kata Guse.

Momentum Perbankan Ritel

Penyisihan merupakan tolok ukur yang diawasi ketat karena mencerminkan seberapa besar kerugian bank di masa mendatang atas pinjaman yang bermasalah. RBC menyisihkan penyisihan sebesar CA$659 juta ($489 juta) pada kuartal ketiga fiskal, 28% lebih rendah dari perkiraan analis. CA$483 juta CIBC 12% lebih rendah dari perkiraan. Laba per saham yang disesuaikan juga melampaui ekspektasi, dengan RBC mengungguli sebesar 9,7% dan CIBC sebesar 11%.

RBC dan CIBC juga mencatat pertumbuhan pendapatan, dengan momentum khusus di unit perbankan pribadi dan komersial Kanada mereka, di mana RBC juga mendapat keuntungan dari hasil kuartal pertama penuh yang mencakup integrasi aset HSBC Holdings Plc di Kanada.

“Unit perbankan Kanada milik Royal Bank menjadi alasan utama di balik pencapaian tersebut, dan kami telah melihat tren tersebut di bank-bank lain pada musim pendapatan ini,” kata analis Scotiabank Meny Grauman dalam sebuah laporan, seraya menambahkan bahwa divisi kekayaan RBC juga membukukan hasil yang lebih baik dari perkiraan.

Memang, semua pemberi pinjaman besar di negara ini melaporkan kekuatan dalam perbankan pribadi dan komersial, bahkan Toronto-Dominion Bank yang terkepung, yang melihat hasil operasi yang layak pada periode yang dibayangi oleh Penyisihan sebesar $2,6 miliar untuk hukuman yang diperkirakan akan dihadapinya dalam penyelidikan anti pencucian uang AS.

National Bank yang berfokus di Kanada, yang membukukan peningkatan laba sebesar 15% dari tahun ke tahun pada perbankan pribadi dan komersial domestik, menawarkan investor kelegaan dari gejolak AS.

“Di balik angka-angka yang mengesankan itu, ada keinginan yang tiba-tiba tak terpuaskan dari para investor bank Kanada untuk mendapatkan eksposur ke Kanada, dan National Bank memiliki banyak keinginan itu. Itu menjadikannya komoditas yang sangat diminati meskipun faktanya ia telah memasuki musim pendapatan dengan harga premium sekitar 4% terhadap perusahaan sejenis berdasarkan konsensus EPS tahun depan,” kata Grauman dalam laporan terpisah.

Pasar Modal Turun

Sementara itu, kebangkitan dalam pembuatan kesepakatan yang membantu meningkatkan laba kuartal kedua bank-bank AS bulan lalu tidak terjadi pada tingkat yang sama di bank-bank Kanada. Namun, analis mencatat bahwa sulit untuk membandingkan hasilnya secara langsung karena kuartal ketiga fiskal pemberi pinjaman Kanada mencakup bulan Juli yang secara tradisional lebih lambat.

Puncak Baru

Akhirnya saham RBC dan National Bank terpukul rekor tertinggi baru sepanjang masa mengikuti hasil yang solid dan saham CIBC juga mendapat dorongan setelah mengalahkan ekspektasi, sehingga mencapai level tertinggi sejak Maret 2022Dan hasil sejalan Scotiabank membuat sahamnya terangkat setelah melaporkan pada hari Selasa, meskipun kehilangan sebagian momentum itu pada hari-hari berikutnya.

Namun, awan kekhawatiran kredit atas penyelidikan pencucian uang AS yang belum terselesaikan oleh BMO dan TD merupakan beban yang menghantui kedua perusahaan, yang sahamnya merosot setelah mereka melaporkan.