M&T merasa ‘sangat baik’ tentang pinjaman CRE karena suku bunga mulai turun

Bank M&T merasa lebih baik tentang portofolio pinjaman real estat komersialnya karena penurunan suku bunga jangka panjang baru-baru ini telah mulai mengurangi tekanan pada sektor tersebut.

Bank regional tersebut sudah merasakan manfaat dari penurunan suku bunga, kata Kepala Keuangan Daryl Bible dalam konferensi Barclays hari Rabu. Ia menjelaskan bahwa M&T dan daftar pantauan pinjaman CRE yang “dikritik” telah menyusut dalam beberapa minggu terakhir, sebuah tren yang bisa menjadi pertanda baik bagi pinjaman CRE lainnya bank-bank dengan eksposur besar terhadap sektor ini.

Peminjam di sektor CRE — baik mereka yang memiliki apartemen, gedung ritel, atau kantor — lebih siap membayar kembali pinjaman mereka, sehingga mengurangi potensi masalah bagi bank, kata Bible.

M&T merasa “sangat senang” tentang tren kredit dalam portofolio CRE-nya, yang mencakup sekitar 21% dari pinjaman bank yang berbasis di Buffalo, New York, kata Bible. Sisanya M&T dan pinjaman kepada bisnis dan konsumen juga tetap sehat secara umum, tambahnya.

“Kami memiliki kuartal kedua yang baik dari perspektif kualitas kredit,” kata Bible. “Saya tahu kami akan memiliki kuartal ketiga yang baik. Saya yakin kuartal keempat juga akan kuat.”

Peningkatan dalam pinjaman real estat komersial — sektor yang telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor dan regulator — sebagian besar disebabkan oleh pergerakan terkini di pasar obligasi. Pedagang obligasi telah mengantisipasi serangkaian pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, yang mendorong penurunan suku bunga jangka panjang.

Pasar pinjaman kantor menghadapi beberapa tantangan unik, catat Bible pada hari Rabu, dengan beberapa gedung mengalami kekosongan karena perusahaan memikirkan kembali jejak kantor pasca-COVID mereka. Namun, sebagian besar tekanan di M&T dan Portofolio CRE selama beberapa tahun terakhir semata-mata merupakan hasil dari suku bunga yang lebih tinggi, kata Bible.

Beberapa M&T klien “sekarang mengambil keuntungan” dari penurunan suku bunga, kata Bible. Pemilik properti tertentu yang sebelumnya memiliki pembiayaan konstruksi jangka pendek kini telah mengunci pinjaman jangka panjang dengan suku bunga yang lebih menarik, baik dari M&T atau pemberi pinjaman lainnya.

Tren pembiayaan kembali ini telah menyelesaikan beberapa pinjaman yang M&T sedang mengawasi dengan lebih ketat, mengurangi jumlah pinjaman yang dapat menghadapi masalah, menurut Bible.

Ketika Fed benar-benar mulai memangkas suku bunga jangka pendek, M&T Para eksekutif akan “memiliki gambaran yang sangat jelas tentang bagaimana keadaan berjalan,” kata Bible. Banyak pinjaman yang saat ini masuk dalam daftar pinjaman yang dikritik bank akan tiba-tiba kembali ke jalurnya, karena suku bunga yang lebih rendah akan memudahkan peminjam untuk tetap membayar cicilan mereka.

Jika Fed memangkas suku bunga dari sekitar 5,3% menjadi 4,3%, itu berarti “lebih banyak pinjaman yang keluar dari ‘dikritik’ menjadi ‘berstatus lancar,” kata Bible. Dan jika suku bunga turun 200 basis poin, sebagian besar M&T dan pinjaman yang dikritik akan “dihapuskan” dan menjadi lancar, katanya.

Pesan keseluruhan dari bank dengan aset $209 miliar pada hari Rabu adalah “cukup positif,” tulis analis Piper Sandler Frank Schiraldi dalam sebuah catatan kepada klien, meskipun ia juga mencatat bahwa M&T sedang dirugikan oleh kurangnya pertumbuhan pinjaman.

Pertumbuhan pinjaman lesu terutama karena M&T dan Buku CRE “berjalan lebih cepat dari yang diantisipasi,” tulis Schiraldi, karena peminjam menemukan opsi pembiayaan lain dan melunasi pinjaman mereka.

Bank telah secara sadar mengurangi jejak CRE-nya selama bertahun-tahun, berusaha mengurangi konsentrasinya di sektor tersebut. Portofolionya kini mencakup sekitar 148% dari modalnya, turun dari 260% empat tahun lalu.

M&T siap untuk melakukan ekspansi lebih jauh di sektor CRE sekarang karena sudah “nyaman” dengan konsentrasi yang lebih rendah, kata Bible pada hari Rabu. Ekspansi akan terjadi karena kondisi yang lebih sulit menyebabkan bank lain menolak bisnis, sehingga membatasi pilihan bagi peminjam yang solid yang ingin tumbuh.

“Pinjaman yang dapat Anda berikan sekarang di sektor CRE mungkin merupakan salah satu pinjaman terbaik yang pernah Anda miliki di sektor tersebut,” kata Bible. “Jadi, kami ingin mendukung komunitas dan klien kami di pasar tersebut.”