Neobank Varo mendekati profitabilitas

Varo Bank yang berkantor pusat di San Francisco, bank fintech digital pertama yang memperoleh piagam bank nasional, memiliki “garis pandang” untuk mencapai profitabilitas, kata pendiri dan CEO Colin Walsh.

“Secara keseluruhan, posisi kami saat ini semakin mendekati profitabilitas,” kata Walsh dalam wawancara baru-baru ini. “Kami sangat fokus pada hal itu. Kami terus menekan kerugian operasional.”

Varo, yang dimulai sebagai Varo Money pada tahun 2015, melaporkan kerugian operasional sebesar $29,9 juta selama enam bulan pertama tahun 2024. Angka tersebut turun dari $56,5 juta untuk periode yang sama pada tahun 2023 dan $161,5 juta untuk paruh pertama tahun 2022.

Tindakan pencegahan menerima piagamnya dari Kantor Pengawas Mata Uang pada bulan Agustus 2020. Awal bulan ini, Varo dinobatkan sebagai 10 bank paling tepercaya di AS dalam survei tahunan American Banker terhadap 20 bank teratas berdasarkan reputasi.

Menurut Walsh, Varo diposisikan dengan baik untuk mendapatkan keuntungan lebih jauh dari kemungkinan peralihan ke aset yang aman karena konsumen mulai berpikir dua kali sebelum memberikan bisnis kepada fintech yang tidak teregulasi.

“Saya pikir ada banyak nasabah yang mengadopsi solusi (perbankan digital) dan ada tanda tanya besar apakah mereka harus menaruh uangnya di sesuatu yang bukan bank…terutama setelah bencana dengan Synapse dan semua nasabah yang uangnya terperangkap,” kata Walsh.

Penyedia middleware Fintech Synapse mengajukan kebangkrutanpada bulan April, berangkat dana milik puluhan ribu nasabah dibekukanakibat perbedaan pencatatan antara perusahaan yang berpusat di San Francisco dan bank mitra. Episode tersebut hanya meningkatkan tren peningkatan pengawasan regulasi yang telah menghasilkan hampir dua lusin perintah regulasi yang ditujukan kepada bank yang menyediakan fasilitas perbankan sebagai layanan bagi perusahaan fintech nonbank yang tertarik untuk mengumpulkan simpanan, menerbitkan kartu kredit, atau memberikan pinjaman. Akibatnya, sejumlah bank telah keluar dari bidang tersebut sepenuhnya. Yang lain telah mengurangi keterlibatan mereka.

Bagi Varo, keputusan untuk memperoleh piagam bank membawa beban biaya yang lebih besar, tetapi tampaknya lebih baik mengingat kesulitan yang dihadapi oleh perusahaan fintech lainnya, kata Walsh. “Saya dapat mengelola risiko operasional, risiko kepatuhan, BSA-AML, dan saya memiliki tim yang memahami semua aspek program manajemen risiko perusahaan,” kata Walsh. “Setelah empat tahun, saya pikir itu keputusan yang tepat.”

Gambaran keuangan Varo yang lebih cerah — perusahaan ini juga mencatat peningkatan pendapatan nonbunga sebesar 32% — muncul ketika beberapa bank digital terkemuka lainnya melaporkan laba pertama mereka. Dave mengatakan menerobos ke dalam kegelapan kuartal keempat tahun 2023. Chime, yang dianggap sebagai neobank AS terbesar, melakukannya tiga bulan kemudian.

Meskipun bank digital tetap menjadi “kategori yang sedang berkembang,” sektor ini telah membuat langkah maju yang signifikan dalam tiga tahun terakhir, Simon Wu, mitra di firma modal ventura Cathay Innovation yang berpusat di San Francisco, yang memegang saham ekuitas di Chime, mengatakan dalam sebuah wawancara.

“Jika Anda melihat Varo dan Dave saat ini, lalu melihat kembali keuangan mereka di tahun 2021, mereka telah membuat langkah besar dalam menciptakan daya ungkit operasional dalam bisnis mereka,” kata Wu. Varo merugi $265,5 juta pada tahun 2021, menurut Statistik Asuransi Simpanan Federal. Dave yang diperdagangkan secara publik melaporkan kerugian bersih sebesar $20 juta.

Piagam perbankan Varo membebaskannya dari ketergantungan pada mitra dan memberinya “kendali lebih besar atas layanan dan pendapatannya,” tulis David Donovan, wakil presiden eksekutif dan kepala layanan keuangan di firma konsultan digital Publicis Sapient, dalam email. Komitmen Varo terhadap inklusi keuangan membantu membedakannya. “Dengan menawarkan akun bebas biaya, akses awal ke setoran langsung, dan perangkat kesejahteraan finansial, Varo dapat membangun basis pelanggan yang loyal,” tambah Donovan.

Namun, pengeluaran kas Varo cukup signifikan, sementara bank fintech lainnya menghadapi persaingan yang lebih ketat dari bank tradisional, yang terus meningkatkan penawaran digital mereka, Donovan mencatat. Jika tidak segera mencapai profitabilitas, Varo bisa kesulitan,” tulis Donovan. “Agar berkembang, Varo harus berinovasi, mengendalikan pengeluaran, dan semakin membedakan dirinya.”

Varo telah mengambil beberapa langkah untuk meningkatkan pijakannya dalam beberapa bulan terakhir. Pada bulan Agustus, perusahaan ini menandatangani kesepakatan lima tahun yang membuat Marqueta pemroses penerbit untuk bisnis kartunya. Pada bulan Maret, Varo mempekerjakan alumni Zillow dan Amazon Allen Parker sebagai kepala keuangan.

“Saya pikir Varo memiliki peluang untuk terus berinovasi, terus membangun solusi teknologi untuk kelompok pelanggan yang tidak dapat dilayani secara efektif oleh lembaga tradisional,” kata Walsh.

Karena nasabah mereka cenderung lebih muda dan lebih paham teknologi, tetapi juga kurang kaya dibandingkan dengan nasabah bank komunitas tradisional, bank digital, termasuk Varo, telah menerapkan model biaya rendah atau bebas biaya. Keberhasilan sektor ini dapat berdampak luas bagi industri jasa keuangan yang lebih luas, menurut Wu.

“Jika seseorang dapat meningkatkan pengalaman pelanggan dan menciptakan persamaan dari sudut pandang bisnis yang berhasil — Anda melihat tanda-tandanya dengan Dave yang menghasilkan laba, Varo dan kemajuannya… Chime yang berjalan dengan baik — itu menunjukkan bahwa adalah mungkin untuk melayani segmen yang secara historis menantang ini dari sudut pandang profitabilitas,” kata Wu.

“Bagi seseorang yang hidup dari gaji ke gaji, membayar tambahan $15 per bulan tampaknya sangat besar,” imbuh Wu.