Para ahli mengatakan rencana Trump untuk membatasi suku bunga kartu kredit sebesar 10% adalah perhitungan yang salah

Serangan ekonomi populis terbaru dari mantan Presiden Donald Trump telah memberikan masalah baru bagi penerbit kartu kredit, meskipun para ahli meremehkan peluangnya.

Rencana calon presiden dari Partai Republik untuk membatasi sementara suku bunga kartu kredit pada sekitar 10% tidak hanya akan menghadapi skeptisisme di Capitol Hill, tetapi juga pasti akan menghadapi pertentangan keras dari perusahaan kartu, yang akan dipaksa untuk memikirkan kembali model bisnis mereka jika ide itu terwujud.

Selama rapat umum kampanye hari Rabu, Trump mengatakan kepada khalayak di Long Island bahwa “sementara para pekerja Amerika mengejar ketertinggalan,” ia berencana untuk “menetapkan batasan sementara pada suku bunga kartu kredit” sebesar “sekitar 10%.”

“Kita tidak bisa membiarkan mereka menghasilkan 25 dan 30%,” kata Trump, tampaknya mengacu pada bank yang menawarkan kartu kredit kepada konsumen.

Usulan Trump akan memangkas pendapatan bunga perusahaan kartu kredit selama berlaku. suku bunga rata-rata pada kartu kredit sekitar 21%, menurut Bankrate.com, meskipun kartu kredit toko ritel dikenakan biaya lebih tinggi rata-rata 30%.

Sementara suku bunga yang lebih rendah tampaknya menawarkan keringanan bagi peminjam yang memiliki saldo besar, beberapa ahli memperingatkan tentang konsekuensi yang tidak diinginkan.

“Secara fungsional, ini akan menjadi akhir dari peminjaman seperti yang Anda ketahui,” kata Brian Riley, salah satu kepala pembayaran di Javelin Strategy & Research.

Meskipun industri kartu kredit secara historis cukup menguntungkan, bunga yang dikumpulkan bank dari pemegang kartu membantu mengimbangi berbagai biaya. Biaya tersebut tidak hanya mencakup bunga yang dibayarkan bank kepada deposan tetapi juga berbagai macam biaya nonbunga, mulai dari membayar karyawan di pusat panggilan hingga mengirimkan laporan keuangan dalam bentuk kertas. Perusahaan kartu juga perlu mengimbangi uang yang hilang ketika peminjam mengalami masalah dan tidak membayar kembali saldo mereka.

Rumusnya akan jauh lebih rumit jika pendapatan bunga pokok penerbit dipotong, yang menurut Riley dan pakar lainnya dapat mendorong beberapa pemberi pinjaman untuk keluar dari pasar. Pemberi pinjaman lain akan tetap menawarkan kartu kredit tetapi mungkin hanya kepada konsumen dengan skor kredit yang tinggi, karena orang-orang tersebut lebih mungkin untuk membayar kembali utang mereka dan mencegah bank menyerap penghapusan utang.

Ted Rossman, analis kartu kredit di Bankrate.com, mengatakan usulan Trump “akan benar-benar menghancurkan akses terhadap kredit karena tidak akan menguntungkan.”

“Tidak akan ada insentif bagi bank untuk menawarkan kartu kredit,” katanya.

Perusahaan kartu kredit secara teoritis dapat memberikan kompensasi dengan mengenakan biaya lebih banyak, kata Chi Chi Wu, seorang pengacara senior di National Consumer Law Center. Namun, tindakan tersebut dapat mempersulit konsumen untuk membandingkan opsi kartu, katanya, karena mereka harus mengevaluasi dampak biaya yang berbeda untuk kartu yang berbeda.

“Lebih baik kalau keuntungan dari kartu kredit itu dalam bentuk APR, bukan biaya, karena lebih transparan,” katanya.

Pada tahap awal pandemi COVID-19, Biro Perlindungan Keuangan Konsumen, yang saat itu dipimpin oleh calon Trump Kathy Kraninger, menunda persyaratan pelaporan tertentu untuk penerbit kartu kredit, yang menurut para kritikus membuatnya lebih mudah untuk menyembunyikan biaya dan ketentuan plastik yang sebenarnya.

Seruan Trump untuk pembatasan suku bunga sementara hanyalah isu politik terbaru yang menempatkan industri kartu dalam posisi defensif. Bank-bank melawan CFPB di pengadilan atas usulannya untuk memangkas biaya keterlambatan menjadi $8, dari sebelumnya $30. Dan RUU bipartisan yang bertujuan untuk mengurangi “biaya gesek” kartu kredit terus menjadi subjek lobi besar-besaran oleh bank dan pedagang, pesaing mereka dalam pertikaian atas biaya tersebut.

Usulan Trump belum sepenuhnya matang, dan kampanyenya tidak menanggapi pertanyaan yang dikirim melalui email.

Di antara pertanyaan-pertanyaan tersebut: Berapa lama pembatasan sementara bunga kartu kredit akan berlaku? Dan apakah Trump akan mencoba menerapkannya dengan atau tanpa keterlibatan Kongres?

Jaret Seiberg, seorang analis kebijakan di Washington Research Group TD Cowen, menulis dalam sebuah catatan kepada klien bahwa Kongres harus dilibatkan, dan ia melihat kecil kemungkinan gagasan itu akan terlaksana.

“Para regulator tidak memiliki kewenangan untuk melakukan hal ini secara sepihak, karena Kongres secara tegas melarang Biro Perlindungan Keuangan Konsumen untuk menjalankan kewenangan riba,” tulis Seiberg. “Mengingat betapa konservatifnya lembaga peradilan, kami tidak melihat bagaimana tindakan sepihak dapat bertahan dari gugatan hukum.”

Beberapa negara bagian memiliki batasan pada suku bunga konsumen, dan telah ada usulan untuk memberlakukan kebijakan semacam itu di tingkat federal, meskipun batasan yang diusulkan tidak seketat gagasan yang dilontarkan Trump.

Senator Jack Reed, DR.I., dan Senator Demokrat lainnya tahun lalu mengusulkan pembatasan suku bunga pinjaman konsumen sebesar 36%. Senator Bernie Sanders, I-Vt., dan Rep. Alexandria Ocasio-Cortez, DN.Y., telah berupaya untuk melangkah lebih jauh dengan membatasi suku bunga kartu kredit sebesar 15%. Dan Senator Republik Josh Hawley dari Missouri tahun lalu mengusulkan pembatasan sebesar 18% pada bunga kartu kredit.

Pandangan politik yang sangat berbeda dari para pendukung proposal tersebut menggambarkan bahwa kaum progresif dan sayap populis yang sedang naik daun Partai Republik membentuk aliansi yang tidak diduga, tulis analis kebijakan BTIG Isaac Boltansky dalam sebuah catatan kepada klien.

Namun, peluang legislasi untuk membatasi suku bunga kartu kredit ke depannya rendah, tulis Boltanksy, dengan argumen bahwa tidak adanya dukungan anggota parlemen yang beraliran tengah membuat kemungkinan itu menjadi lebih rendah lagi.

“Ada jurang yang dalam antara retorika dan kenyataan,” tulisnya.

Namun, setelah Trump menyetujui pembatasan suku bunga, Seiberg mengatakan tampaknya Demokrat akan mengajukan dorongan legislatif untuk pembatasan riba pada tahun 2025. “Mereka kemungkinan akan mengutip dukungan Trump sebagai alasan bagi Republik untuk mendukungnya, terlepas dari kandidat mana yang memenangkan Gedung Putih pada bulan November,” tulisnya.

Meskipun pembatasan suku bunga sebesar 10% atau 18% akan menjadi “hal yang tidak mungkin,” akan ada kemungkinan lebih besar pembatasan sebesar 24%-36% akan diberlakukan, “meskipun itu pun akan menjadi tantangan,” tulis Seiberg.

Pada hari Kamis, Asosiasi Perbankan Konsumen menolak berkomentar secara khusus mengenai usulan Trump tetapi menegaskan kembali penentangan industri terhadap pengendalian harga pada suku bunga kartu kredit.

Asosiasi Bankir Amerika mengatakan dalam pernyataan tertulis bahwa meskipun pihaknya tidak mengetahui rincian usulan Trump, pihaknya menentang usulan serupa, termasuk usulan dari Sanders dan Ocasio-Cortez selama kampanye 2020.

Proposal semacam itu “akan mengakibatkan hilangnya kredit bagi konsumen yang paling membutuhkannya,” kata ABA.

“Sebaliknya, konsumen ini akan dipaksa untuk menggunakan alternatif yang kurang diatur dan lebih berisiko termasuk pemberi pinjaman gaji dan rentenir,” kata kelompok itu.

Jialan Wang, mantan ekonom CFPB yang mengajar di University of Illinois di Urbana-Champaign, mengatakan dia setuju dengan Trump bahwa biaya kartu kredit tinggi. Namun dia mengatakan pendekatan yang tepat adalah “mendorong lebih banyak persaingan” dengan mendorong lebih banyak pendatang untuk bersaing dengan pemain besar di industri, dan juga dengan menyederhanakan produk yang telah menjadi “terlalu rumit.”

“Jika Anda memiliki produk dengan 10 jenis biaya, 20 jenis hadiah, konsumen tidak akan dapat memilih-milih,” kata Wang. “Jadi buatlah produk itu lebih sederhana. Itulah cara untuk mengurangi harga.”