Kesepakatan ini akan meningkatkan profil TowneBank di ibu kota Virginia yang sedang berkembang pesat

TowneBank di Suffolk, Virginia, telah setuju untuk membayar $120 juta tunai untuk pesaingnya di negara bagian tersebut, Village Bank yang berpusat di Midlothian.

Waralaba Village yang memiliki aset senilai $748 juta difokuskan di Wilayah Statistik Metropolitan Richmond, yang merupakan rumah bagi delapan dari sembilan cabangnya. memasuki pasar Richmond pada tahun 2015, saat mengakuisisi Franklin Financial Corp. yang memiliki aset senilai $1,1 miliar. Kesepakatan untuk Village, yang diumumkan hari Selasa, akan memberikan Towne 17 kantor cabang dan simpanan senilai $2,1 miliar di Richmond. Perusahaan gabungan tersebut akan memiliki aset senilai $17,8 miliar dan simpanan senilai total $14,9 miliar.

Towne yang memiliki aset senilai $17 miliar “merasa rendah hati dan gembira dapat bermitra dengan Village Bank dan anggota timnya,” kata Ketua Eksekutif Robert Aston dalam siaran pers pada hari Selasa. “Kami yakin kemitraan kami dapat menghadirkan produk tambahan dan layanan yang lebih luas bagi klien Village Bank sekaligus meningkatkan kehadiran kami di Richmond, yang merupakan inti dari waralaba dan pertumbuhan kami di masa mendatang.”

Populasi MSA Richmond, yang saat ini berjumlah 1,36 juta, diperkirakan akan tumbuh 4,8%, dua kali lipat dari rata-rata nasional, selama lima tahun ke depan. Pendapatan rumah tangga rata-rata di wilayah tersebut sebesar $82.000, juga melampaui rata-rata nasional, menurut Greater Richmond Partnership dan Biro Sensus AS. Pendapatan rumah tangga rata-rata di Midlothian, pinggiran barat, melampaui $100.000, menurut kemitraan tersebut.

Demografi Richmond menarik bank-bank lain. Pada bulan Maret, First National Corp. yang memiliki aset senilai $1,5 miliar di Strasburg, Virginia, mengumumkan rencana untuk mengakuisisi Touchstone Bank di dekat Prince George seharga $47 juta dalam bentuk saham yang sebagian besar dimaksudkan untuk menambah skala di pasar Richmond.

Astin mendirikan Towne dan menjabat sebagai CEO sejak pembukaannya pada bulan April 1999 hingga Maret 2018. Perusahaan ini telah menyelesaikan enam merger dalam 25 tahun sejarahnya. Yang paling barudengan aset $603 juta Farmer’s Bank di Hampton Roads, Virginia, ditutup pada Januari 2023.

Village, yang juga dibuka pada tahun 1999, melaporkan laba bersih sebesar $3,9 juta selama enam bulan pertama tahun 2024, naik sekitar 22% dari periode enam bulan yang sama pada tahun 2023. Presiden dan CEO Jay Hendricks mencirikan penggabungan dengan Towne sebagai “langkah strategis.”

“Kemitraan ini akan memberi kami kemampuan untuk terus memenuhi kebutuhan perbankan nasabah kami dengan sumber daya dan produk yang lebih besar sekaligus menyediakan lebih banyak peluang bagi karyawan kami,” kata Hendricks dalam siaran pers.

Harga transaksi sebesar $120 juta setara dengan 171% dari nilai buku berwujud per saham Village. Towne menyebutnya sebagai penggunaan modal yang “secara strategis menarik”, dengan mencatat akuisisi tersebut akan menghasilkan sekitar dua kali lipat peningkatan laba per saham — sekitar 6% setelah penghematan biaya selesai — dibandingkan pembelian kembali saham.

Meskipun rasio harga terhadap nilai buku berwujud yang dibayarkan Towne lebih tinggi daripada rata-rata transaksi tahun 2024, menurut Analis Senior Seaport Research Partners Laurie Havener Hunsicker, hal ini mengikuti tren pembayaran yang lebih besar dalam beberapa minggu terakhir. Renasant Financial yang berbasis di Tupelo, Mississippi Akuisisi senilai $1,2 miliar dari The First Bancshares di Hattiesburg, Mississippi, pada bulan Juli mencapai 184% dari harga-terhadap-nilai-buku-nyata-per-saham penjual. Sementara itu, rasio untuk German American Bancorp yang berbasis di Jasper, Indiana Kesepakatan senilai $330 juta untuk Heartland BancCorp di Whitehall, Ohio, juga diumumkan pada bulan Juli, mencapai 200%.

Towne and Village menargetkan tanggal penutupan pada paruh pertama tahun 2025. Baik Astin maupun Hendricks belum menanggapi panggilan wartawan pada batas waktu tersebut.