Marqeta, Rippling bergabung dalam persaingan perbankan usaha kecil di Kanada

Dengan banyaknya perusahaan Kanada yang menyatakan kebutuhannya akan lebih banyak layanan yang lebih baik dari bank mereka, dua firma Bay Area merasakan peluang untuk menjual produk keuangan korporat di utara perbatasan.

Rippling — platform manajemen tenaga kerja berbasis di San Francisco yang menyediakan SDM, TI, dan pembiayaan untuk bisnis kecil dan menengah — telah meluncurkan kartu kredit komersial terbitan Marqeta di Kanada yang memungkinkan perusahaan untuk mengotomatiskan penerbitan kartu, manajemen pengeluaran, dan kontrol pengeluaran.

Rippling dan Marqeta yang berpusat di Oakland, California menanggapi perluasan pembayaran nirsentuh bagi konsumen dan bisnis di Kanada serta lingkungan yang menunjukkan klien bisnis bank berminat untuk beralih penyedia layanan keuangan.

Sekitar 10% pemilik bisnis di Kanada berpindah bank antara tahun 2019 dan 2022, menurut laporan tahun 2023 dari Federasi Bisnis Independen Kanadayang menambahkan bahwa bisnis Kanada merasa layanan yang mereka terima dari bank-bank Kanada tidak “sesuai dengan standar yang mereka harapkan.” Hal ini telah menarik bank-bank AS seperti JPMorgan Chaseyang memperluas operasi perbankan konsumennya untuk mencakup produk bagi usaha kecil.

Hal ini juga memberikan peluang bagi kartu pembayaran khusus bisnis, menurut Todd Pollak, kepala pendapatan di Marqeta.

Pembayaran nirkontak sedang menjadi tren lebih banyak pembayaran di dalam toko, menurut sebuah studi yang diterbitkan oleh Technology Strategies International. Enam puluh tiga persen pembayaran di dalam toko di Kanada bersifat nirkontak, dengan total 80 miliar dolar Kanada, menurut Prakiraan Pembayaran Kanada 2024 milik organisasi tersebut.

Kartu Rippling, yang merupakan dikeluarkan oleh Marqeta dan berjalan di jalur Visa, memungkinkan klien Rippling untuk menawarkan kartu kredit komersialRippling menjamin kartu tersebut untuk karyawan kliennya, sebuah kasus penggunaan yang menurut Pollak tidak akan ditangani oleh sebagian besar bank besar Kanada.

“Pelanggan hanya berjarak dua (langkah) dari penjamin emisi atau (pihak) yang meminjamkan uang,” kata Pollak. “Jika Anda adalah platform (seperti Rippling), Anda akan selalu menyediakan layanan kepada pelanggan yang tidak terkait langsung dengan lembaga keuangan … Akibatnya, sebagian besar pelanggan kami adalah penyedia platform.”

Sebagian besar bank komersial menghindari risiko terhadap model penerbitan kartu ini, kata Pollak, sebagian besar karena teknologi sudah ketinggalan zaman yang membatasi bank dalam memantau transaksi secara real time.

Marqeta dapat memanfaatkan penolakan ini untuk memperluas jangkauannya di Kanada, tempat ia telah beroperasi selama bertahun-tahun. Marqeta beroperasi di 40 negara dan telah menambahkan lebih banyak perusahaan platform ke daftar kliennya. Pada kuartal yang berakhir pada 30 Juni, perusahaan pemroses kartu kredit tersebut menandatangani kesepakatan dengan Zoho, sebuah perusahaan perangkat lunak yang bekerja dengan lebih dari 700.000 bisnis di seluruh dunia. Hari ini, Marqeta mengumumkan kemitraan pada kartu debit dengan Found, penyedia platform untuk wiraswasta dan usaha kecil.

“Proliferasi pasar dan platform yang membantu UKM menjangkau pasar yang lebih besar telah mendorong pertumbuhan bisnis yang luar biasa,” kata Kepala Eksekutif Marqeta Simon Khalaf dalam laporan laba rugi perusahaan pada 7 Agustus. “Di sinilah solusi Marqeta berperan. Kami menawarkan solusi mulai dari manajemen biaya hingga kredit komersial dan modal kerja untuk membantu bisnis ini beroperasi dengan efisiensi dan kapitalisasi yang lebih baik.”

Marqeta bertaruh bahwa kebutuhan untuk mendiversifikasi sumber perbankan dan pembayaran bisnis akan menciptakan peluang di Kanada. Bank-bank terbesar di sana mendominasi industri perbankan negara tersebut, sehingga memengaruhi produk dan tingkat layanan yang tersedia. Lima bank terbesar — ​​Toronto-Dominion Bank, Royal Bank of Canada, Bank of Nova Scotia, Bank of Montreal, dan Canadian Imperial Bank of Commerce — menguasai sekitar 80% pasar negara tersebut, menurut Banking Canada.

Di Kanada, penerbitan kartu kredit jauh lebih terkonsentrasi daripada di Amerika Serikat, kata Eric Grover, kepala di Intrepid Ventures.

“Ada sekitar lima bank besar yang sangat dominan,” kata Grover. “Jumlah bank lebih sedikit, jadi lingkungan fintech yang kita anggap biasa di (AS), di mana ada bank-bank kecil yang bersedia melakukan transaksi kreatif dengan berbagai fintech — pasar itu jauh lebih terbatas.”

Kurangnya persaingan juga membuat biaya yang dikeluarkan perusahaan untuk memasuki pasar Kanada menjadi lebih mahal, kata Matt MacInnis, kepala operasi di Rippling.

“Lingkungan persaingan sangat berbeda, karena ukuran pasarnya juga sangat berbeda,” kata MacInnis. “Biaya untuk memasuki Kanada relatif terhadap pasar yang dapat dituju tinggi; Anda mengakses pasar yang jauh lebih besar di AS daripada di Kanada.”

Bagi Rippling, faktor-faktor ini mendorong peluncuran kartu komersial di Kanada, katanya, seraya mencatat bahwa perusahaan tersebut telah memiliki bisnis kartu korporat serupa di Amerika Serikat.

“Lebih masuk akal jika penerbit kartu Anda adalah perusahaan perangkat lunak, bukan bank,” kata MacInnis. “Alasannya adalah kecerdasan bisnis atau logika bisnis yang ingin Anda terapkan pada pengeluaran.”

Hal itu berlaku pada tahap awal pengeluaran, seperti memutuskan apakah akan menyetujui suatu transaksi; dan pada tahap akhir pengeluaran, seperti memutuskan kapan akan memberikan penggantian kepada karyawan atau apa yang harus dilakukan terhadap suatu pengeluaran, kata MacInnis, seraya menambahkan semua itu terkait dengan catatan karyawan.

Rippling menggunakan data dari karyawan kliennya untuk mengotomatiskan sebagian besar proses kartu kredit untuk bisnis kecil dan menengah. Kartu secara otomatis diterbitkan atau ditutup saat karyawan masuk atau keluar, dan perusahaan dapat menetapkan aturan yang membatasi pengeluaran berdasarkan vendor, waktu, atau peran di perusahaan. Misalnya, pembelian mungkin dibatasi pada jam 9 pagi hingga 5 sore di berbagai zona waktu, atau pengecer tertentu, seperti Amazon.com atau Microsoft, mungkin dibatasi, tergantung pada kebijakan perusahaan untuk masing-masing departemen.

Rippling menggunakan logika serupa untuk aturan pengeluaran karyawannya sendiri, kata MacInnis. “Kami memiliki sekelompok teknisi yang membeli barang-barang Amazon Web Services dengan kartu perusahaan mereka, dan kami memberikan batasan yang sangat tinggi bagi orang-orang di departemen teknik untuk AWS. Namun, Amazon sebenarnya adalah vendor yang sangat berbahaya bagi semua orang di perusahaan.”

Kartu yang diterbitkan secara lokal juga akan mengurangi biaya lintas batas bagi perusahaan Kanada, kata MacInnis.

“Ada lebih banyak pengeluaran lintas batas di Kanada daripada di AS,” katanya. “Secara harfiah, sebagian besar transaksi Anda dapat dilakukan di dalam negeri seperti halnya di AS dan internasional.”

Untuk saat ini, Rippling “berfokus pada proposisi nilai” dan “kemampuannya untuk benar-benar menawarkan pengalaman lokal” tetapi akan mempertimbangkan untuk menawarkan hadiah uang kembali di Kanada yang serupa dengan penawaran kartu kredit korporat berbasis di AS, kata Alexa Meyer, juru bicara Rippling.

Rippling membagi pendapatan interchange dengan Marqeta dan pada akhirnya akan menggunakan pendapatan tersebut untuk mengelola hadiah kartu.

Untuk perusahaan yang lebih kecil, kartu kredit korporat dengan hadiah secara efektif memungkinkan mereka mengubah pembayaran menjadi penghasil pendapatan, kata Grover dari Intrepid Venture.

“Perusahaan yang lebih kecil kurang terlayani dengan baik,” kata Grover. “Jika Anda dapat menemukan cara untuk memberi mereka produk yang ramah dan mudah digunakan di area ini, dan jika Anda dapat menemukan cara untuk melakukannya bagi banyak dari mereka, itu bisa jadi menarik. American Express tidak secara efektif mengetuk pintu dengan mengatakan, ‘Ini produk pembelian kami untuk toko perangkat keras kecil ini.'”