Kredit kue mempermanis pertumbuhan pinjaman bank Utah yang kuat

Dengan munculnya Utah sebagai pusat kuliner kue kering, sebuah bank lokal telah mengambil keuntungan dari tren ini. Berbasis di utara Salt Lake City di Ogden, TAB Bank dengan aset $1,6 miliar, yang akarnya terletak pada melayani pengemudi truk, memberikan pinjaman $2 juta kepada Dirty Dough, waralaba kue isi, awal bulan ini.

Dirty Dough yang berusia enam tahun, yang berkantor pusat di Linden, pinggiran kota Salt Lake City lainnya, berencana menggunakan modal segar untuk meningkatkan inventaris, kata Ketua Benett Maxwell dalam sebuah wawancara. Lebih banyak cookie berarti Dirty Dough dapat lebih mendukung jaringan waralaba yang sedang berkembang sekaligus mengembangkan strategi paralel, menjual di jaringan toko grosir besar.

“Satu hal yang selama ini ingin kami kejar tapi belum punya modal sebenarnya adalah dari sisi barang kemasan,” kata Maxwell. “Kami telah melakukan pembicaraan…tentang benar-benar menerobos dan menjadi kue isi pertama di bagian beku (supermarket). Saat ini Anda dapat membeli adonan kue tetapi Anda tidak dapat membeli kue.”

Di sisi waralaba, Dirty Dough rata-rata membuka toko seminggu sepanjang musim panas, menurut Maxwell. Namun meski dengan laju ekspansi yang pesat, merek tersebut kesulitan mendapatkan pendanaan dari bank. Maxwell mengaitkan situasi ini sebagian besar dengan litigasi yang baru saja diselesaikan dengan Crumbl, waralaba kue lain yang berbasis di Utah. Crumbl menggugat Dirty Dough dan pembuat kue ketiga pada tahun 2022, dengan tuduhan pelanggaran merek dagang. Dikenal secara lokal sebagai Perang Kue Utah, kedua belah pihak menyelesaikan perselisihan mereka pada bulan Oktober, namun perselisihan tersebut berdampak menakut-nakuti calon pemberi pinjaman. “Tak seorang pun ingin melihat kesepakatannya. Hanya saja, ‘Hubungi kami ketika tuntutan hukum telah diselesaikan,'” kata Maxwell. “Apakah itu investor atau bank, hal itu menempatkan kita dalam lubang.”

TAB memecahkan kebuntuan dengan menyusun pinjamannya sebagai jalur kredit yang dijamin dengan piutang Dirty Dough — kue yang diproduksi untuk pewaralaba. Dirty Dough berhutang $1 juta pada waktu tertentu “dan kami (meminjam) untuk itu,” kata Maxwell.

Uji tuntas yang dilakukan TAB mengidentifikasi Dirty Dough sebagai perusahaan dengan potensi masa depan cerah. “Ada banyak peluang pertumbuhan di sana,” Curtis Sutherland, kepala penjualan dan pengembangan bisnis bank tersebut, mengatakan dalam sebuah wawancara. “Setelah kami mengenal Bennett dan mempelajari perusahaannya, proyeksinya, dan keuangannya, saat itulah kami benar-benar memahami transaksinya dengan lebih baik… Kombinasi dari semua faktor itulah yang membawa kami pada, ‘Ini adalah konsep yang bagus dan kita bisa mendukungnya.'”

TAB “sangat baik dalam mencoba mencari cara untuk menyelesaikan kesepakatan,” Tom Desmond, Managing Partner di New England Consulting Partners, sebuah perusahaan yang berbasis di Boston yang bekerja dengan perusahaan-perusahaan dalam kesulitan, mengatakan pada hari Jumat dalam sebuah wawancara. “Saya pikir (Dirty Dough) adalah salah satu contohnya karena banyak bank, begitu mereka melihat litigasi, mereka menjadi gugup…Anda tidak bisa menyalahkan mereka atas hal itu. Mereka tidak ingin ada hak gadai terhadap agunan yang mungkin muncul, tapi jika Anda merencanakan risiko, Anda dapat mengatasinya.”

Tentu saja, saat berada di Utah, Sutherland dan rekan-rekannya telah menyaksikan pasar kue gourmet meroket. “Saya pernah ke Dirty Dough, saya pernah ke Crumbl, saya ke Chip,” kata Sutherland, merujuk pada beberapa merek terkenal. “Semuanya memiliki nuansa serupa, hampir seperti Apple Store. Sangat modern, bersih, putih, dan presentasinya sangat bagus. Anda hampir merasa seperti berjalan keluar membawa laptop alih-alih sekotak kue karena begitu rumit.”

Didirikan pada tahun 1998 sebagai Transportation Alliance Bank (masih merupakan nama resminya), klien TAB secara historis sebagian besar terdiri dari pengemudi truk jarak jauh. Meskipun sektor logistik terus menyumbang sebagian besar bisnisnya, bank ini telah mendiversifikasi pinjamannya dari waktu ke waktu. Pada hari Rabu, misalnya, TAB mengumumkan pinjaman sebesar $4,5 juta kepada produsen peralatan makan yang berbasis di West Virginia. Pada bulan Agustus, TAB setuju untuk meminjamkan hampir $28 juta kepada produsen aluminium di California Selatan.

“Saat ini kita hampir agnostik terhadap industri,” kata Sutherland. “Kami melakukan transaksi mulai dari logistik hingga kue…Kami masih memiliki kehadiran yang cukup besar di bidang transportasi, namun kami dapat memanfaatkan semua pengalaman dan proses positif pelanggan yang telah kami bangun selama bertahun-tahun dan menerapkannya ke industri lain.”

TAB melaporkan penutupan pinjaman lebih dari $100 juta pada kuartal kedua. Portofolio pinjamannya berjumlah $1,2 miliar pada 30 Juni, naik 26% dari periode yang sama pada tahun 2023. “Sisi pinjaman dari bisnis ini sangat kuat di semua segmen pasar,” kata Sutherland. “Pipa kami, seperti saat ini, sudah penuh seperti yang pernah saya lihat.”

Banyak peminjamnya, seperti Dirty Dough, adalah perusahaan bank lain menghindar dari. Memang benar, sejumlah klien TAB berasal dari institusi lain, di mana mereka melanggar perjanjian, yang menyebabkan apa yang Sutherland gambarkan sebagai “keluar dari bank”.

“Ada sejumlah kesepakatan yang cukup besar di luar sana,” kata Sutherland. “Sebagian besar, banyak di antaranya yang masih merupakan transaksi kuat; hanya strukturnya yang salah. Di situlah kami meluangkan waktu untuk benar-benar memahami cara kerja arus kas, siapa pelanggan besar mereka, batasan konsentrasi apa yang mereka butuhkan, (kemudian) rancang solusi pinjaman khusus yang dibuat khusus untuk mereka.”

Jenis kesepakatan restrukturisasi yang dilakukan TAB biasanya ditangani oleh perusahaan pembiayaan nonbank yang mengenakan tarif dan biaya lebih tinggi, menurut Desmond. “Bank secara historis lebih konservatif,” kata Desmond. “Itu mungkin memang seharusnya terjadi. Sekarang, TAB Bank, mereka tahu apa yang mereka lakukan. Ada banyak manfaat di bidang itu jika Anda bisa mengetahui cara membuat arus kas perusahaan berfungsi.”

Strategi ini tentu saja melibatkan risiko yang lebih tinggi, tetapi imbalannya bisa sangat besar. TAB melaporkan laba bersih sebesar $16,2 juta pada tahun 2023. Pengembalian aset TAB sebesar 1,26% melampaui rata-rata industri sebesar 1,09%, menurut statistik Federal Deposit Insurance Corp.

Sutherland berharap TAB dan bank-bank lain dapat menyelesaikan tahun 2024 dengan baik.

“Ada banyak permintaan saat ini,” kata Sutherland. “Saya selalu mendengar pembicaraan apakah kita bisa berada dalam resesi atau apakah kita akan berakhir dalam resesi. Dari tempat saya duduk, saya tidak melihatnya. Saya merasa (Federal Reserve) telah melakukan upaya yang cukup baik. kerja bagus…mengelola kebijakan moneter.”