FHFA akan mengubah aturan permodalan untuk memberikan lebih banyak likuiditas kepada Bank Pinjaman Rumah

Badan Pembiayaan Perumahan Federal telah mengusulkan pelonggaran batasan aturan permodalan pada rekening simpanan berbunga yang akan memberikan fleksibilitas lebih besar kepada Bank Pinjaman Rumah Federal untuk mengelola likuiditas selama masa-masa sulit.

FHFA pada hari Senin mengusulkan aturan yang akan mengecualikan rekening deposito berbunga dan investasi lainnya dari persyaratan modal tertentu. Proposal ini akan memberikan perlakuan modal yang sama pada simpanan berbunga seperti Dana Federal overnight, sehingga berpotensi mempermudah dan mengurangi biaya bagi 11 Bank Pinjaman Rumah regional untuk mengelola likuiditas mereka sendiri.

Proposal ini sebagian besar merupakan perubahan teknis yang diminta oleh Bank Pinjaman Rumah karena simpanan berbunga telah menjadi instrumen pasar uang yang disukai, terutama selama periode tingkat suku bunga yang lebih tinggi.

“Modernisasi ini akan menciptakan lebih banyak fleksibilitas bagi FHLBank dalam manajemen likuiditas mereka, yang akan memungkinkan mereka untuk melayani anggotanya dengan lebih baik, terutama selama periode tekanan pasar,” kata Direktur FHFA Sandra Thompson, dalam siaran persnya.

Thompson mencatat bahwa proposal tersebut mengikuti rilis laporan tahun lalu, “Sistem FHLBank pada 100”yang menyarankan bahwa salah satu langkah yang dapat diambil FHFA untuk memperbaiki sistem adalah dengan meningkatkan kemampuan sistem dalam mempertahankan simpanan berbunga di bank komersial untuk mengelola permintaan likuiditas intraday.

Saat ini, dana federal semalam dikecualikan dari “batas umum” yang lebih ketat mengenai persyaratan modal untuk kredit tanpa jaminan kepada satu pihak. Berdasarkan aturan yang diusulkan, rekening simpanan berbunga akan dikecualikan dari “batas umum”, dan sebagai gantinya akan bergabung dengan Dana Fed semalam dalam “batas keseluruhan”, sebagai kategori khusus perpanjangan kredit tanpa jaminan yang tunduk pada batas yang jauh lebih tinggi.

“FHFA berharap bahwa memperluas kemampuan Bank untuk menggunakan simpanan IBDA untuk pengelolaan likuiditas akan semakin menguntungkan Bank dengan mengurangi biaya keseluruhan kepemilikan aset likuiditas karena imbal hasil yang lebih tinggi tersedia melalui (rekening simpanan berbunga),” kata FHFA dalam proposalnya setebal 23 halaman.

FHFA, regulator sistem tersebut, mengatakan bahwa produk keuangan yang diinvestasikan oleh bank “telah berkembang pesat” sejak tahun 2011, ketika batasan modal umum dan keseluruhan ditetapkan oleh lembaga pendahulunya. Instrumen pasar uang – termasuk Dana Fed semalam, perjanjian pembelian kembali dan deposito berbunga – merupakan segmen terbesar dari kepemilikan likuiditas bank.

Bank Pinjaman Rumah menerbitkan utang yang dilengkapi dengan jaminan pemerintah, sehingga menyediakan akses terhadap pendanaan berbiaya rendah bahkan selama periode dislokasi pasar keuangan. Selain menerbitkan utang, FHLBanks dapat memenuhi kebutuhan likuiditas jangka pendek anggotanya dengan menggunakan dana yang disimpan di rekening simpanan mereka di Federal Reserve atau di rekening simpanan berbunga di bank-bank besar domestik.

Pada hari Jumat, FHFA menindaklanjuti tinjauan 100 tahun tersebut dengan buletin penasehat 10 halaman yang mengharuskan Bank Pinjaman Rumah untuk secara teratur memantau kondisi keuangan dan kelayakan kredit anggotanya dan bukan hanya jaminan yang dijaminkan ke sistem sebelum memajukan dana.

FHFA menerima komentar publik mengenai aturan yang diusulkan selama 60 hari setelah dipublikasikan di Federal Register.