Akankah sepak bola politik CRA ditendang ke Mahkamah Agung?

Perang revolusioner dalam bidang regulasi perbankan berada pada titik perubahan yang kritis.

Para bankir di industri yang paling banyak diatur di Amerika mengambil keputusan tegas ketika Undang-Undang Reinvestasi Komunitasyang telah berfungsi dengan baik sejak tahun 1995, adalah diracuni oleh politik dan direndahkan menjadi skema alokasi kredit nasional.

Seperti semuanya, CRA telah menjadi sangat memecah belah Masalah Trump vs. Biden/Harris, sedemikian rupa sehingga mempertemukan negara bagian merah vs. biru dan bankir vs. regulator di pengadilan federal.

Bank selalu mengeluhkan beban peraturan mengenai keselamatan dan kesehatan serta persyaratan kepatuhan seperti peraturan permodalan dan Undang-Undang Kerahasiaan Bank, atau BSA, namun mereka tidak berpolitik. Para bankir mematuhi peraturan modal terlepas dari keyakinan politik mereka, dan kita memburu para pelaku pencucian uang, baik mereka konservatif maupun liberal.

CRA tahun 1977 selalu merupakan undang-undang yang apolitis, bahkan ketika direformasi pada tahun 1977 1995. Saya mendapat kehormatan untuk bekerja dengan Senator Proxmire, “bapak” CRA, dan Kantor Pengawas Mata Uang pada apa yang sekarang kita sebut sebagai “Proxmire CRA,” karena dia terlibat dan mendukungnya.

Proxmire CRA tahun 1995, yang berlaku saat ini, telah bekerja dengan baik. Masyarakat menerima sekitar $500 miliar setiap tahunnya, kelompok masyarakat memperoleh $100 miliar perjanjian dengan bank yang menggabungkan diri dan 98% bank lulus ujian CRA mereka.

Segalanya berubah dengan terpilihnya Presiden Trump pada tahun 2016, yang membawa para bankir untuk menjalankan Departemen Keuangan dan Kantor Pengawas Mata Uang. Alih-alih menangani BSA, peraturan kepatuhan yang paling mahalmereka memutuskan untuk merombak CRA, yang berada jauh di bawah daftar, karena bank-bank mereka sebelumnya memiliki kelompok komunitas yang serius masalah CRA.

Mereka membenarkan pelanggaran peraturan mereka dengan menggunakan modernisasi argumen sebagai kuda Troya. Semua orang setuju bahwa CRA harus diperbarui untuk mengatasinya branchless bank, karena mereka melakukan pengurangan di zaman modern atau “weblining” dari kota-kota besar kita dengan jumlah sekitar $40 miliar per tahun.

“Trump CRA”, setebal 372 halaman aturan terakhir diproduksi pada tahun 2020, adalah dikritik oleh semakin banyaknya dipolitisasi Federal Reserve dan teman-teman kelompok komunitasnya, siapa tertantang itu di pengadilan distrik federal San Francisco.

Presiden Biden dibatalkan Trump CRA dan menggantinya dengan “Biden CRA”, peraturan akhir setebal 1.494 halaman, peraturan paling rumit dan berbelit-belit dalam sejarah perbankan Amerika.

Itu adalah hasil karya Fed Ph.D. ekonom, yang sebagian besarnya terdaftar Demokratberdasarkan a usulan reformasi dibuat oleh wakil ketua Fed yang ditunjuk Biden dan sekarang memimpin Gedung Putih Dewan Ekonomi Nasional.

Trump CRA menyertakan varian dari Aturan investasi ulang deposit 5%. untuk mencegah weblining, namun Biden CRA mengabaikannya. Aturan “Robin Hood” tersebut mengharuskan bank untuk berinvestasi kembali di lingkungan berpenghasilan rendah dan menengah di pasar mana pun yang menghasilkan setidaknya 5% simpanan.

Biden CRA secara terbalik berfokus pada di mana bank memberikan pinjaman dibandingkan di mana mereka mendapatkan simpanan, sehingga mengabaikan tujuan reinvestasi … dan nama tengah CRA.

Bank biasanya melewatinya ujian CRA dengan setidaknya rasio pinjaman terhadap simpanan sebesar 50%, dengan asumsi sebagian besar pinjaman bermanfaat bagi seluruh komunitas lokal, termasuk segmen LMI. Di mana dan bagaimana bank meminjamkan sisa simpanan di luar komunitasnya adalah urusan bank… sampai peraturan akhir Frankenstein mulai mengevaluasi dan memberi peringkat pada pinjaman nasional.

Skema alokasi kredit ini mengambil keputusan pemberian pinjaman di luar ruang dewan bank dan menyerahkannya ke tangan para birokrat Washington. Pergeseran besar-besaran dari pengambilan keputusan swasta ke publik, mendorong sistem perbankan kapitalis kita lebih dekat ke sistem sosialis.

Biden CRA secara tegas meningkatkan tingkat kegagalan ujian CRA sebesar 2% saat ini sebanyak lima kali lipat menjadi 10%, dengan keputusan The Fed proyeksi uji pinjaman ritel mendorong peringkat keseluruhan. Bank-bank yang bernilai lebih dari $10 miliar, yang sebagian besar memberikan pinjaman secara nasional, akan mengalami penyusutan peringkat utang mereka dari 40% menjadi hanya 10% berdasarkan hal-hal yang sama. Proyeksi The Fed. Peringkat bank terbesar di atas $50 miliar akan anjlok dari hampir 60% menjadi 0%.

Tidak diperlukan perubahan radikal pada Proxmire CRA, karena yang diperlukan hanyalah perbaikan weblining sederhana. Regulator melakukan dakwah tentang keadilan kepada nasabah bank, namun perekonomian yang adil juga memerlukan hal ini keadilan bagi para bankir.

Biden CRA bermuatan politis dan tidak adil aturan terakhir membuat para bankir tidak punya pilihan selain mengambil tindakan dari regulator yang berhati-hati pengadilanpertama kalinya dalam skala besar. Menggunakan istilah-istilah seperti “salah menyatakan dan salah menerapkan”, “meleset dari sasaran”, dan “salah mengartikan”, merupakan tuntutan pengadilan distrik federal. perintah sangat kritis terhadap regulator.

Para regulator mengajukan bandingdan laporan pendukung amicus diajukan oleh koalisi “negara biru”, berbagai kelompok komunitas, dan wilayah San Francisco bank aktivis dimiliki oleh a nirlaba. Industri dibalas dengan dukungan amicus briefs yang diajukan oleh koalisi “negara merah”, kelompok perdagangan industri dan penulis ini.

Dapat diduga bahwa anggota Kongres mendapat informasi yang salah didukung banding regulator. Dalam upaya intimidasi terang-terangan, mereka menuntut nama bank yang mendukung gugatan hukum dan jumlah yang dijaminkan.

Ini adalah musim berita CRA palsu.

The Fed, yang tidak dapat memberikan komentar mengenai litigasi, dengan cerdik menggunakan kelompok komunitasnya dan teman-teman lainnya untuk mengecam bank-bank yang mendukung litigasi tersebut. terkini Dan mendatang konferensi CRA. Agensi telah menolak permintaan penulis untuk menyampaikan pandangan yang berlawanan pada peristiwa tersebut. Jika Anda tidak bisa meyakinkan hakim, mengapa tidak menggunakan teman Anda untuk meyakinkan bankir?

Keputusan pengadilan wilayah dapat diajukan banding ke Mahkamah Agung. Sementara itu, Presiden Trump yang terpilih kembali dapat membatalkan CRA Biden, sama seperti Presiden Biden membatalkan CRA Trump.

Namun, solusi kebijakan publik terbaik adalah solusi non-partisan yang mempertahankan Proxmire CRA yang sukses dan apolitis saat ini, namun memodernisasikannya dengan aturan reinvestasi deposito 5% untuk menghilangkan weblining. Hal ini akan memungkinkan para bankir untuk keluar dari ruang sidang dan kembali ke ruang rapat untuk melayani masyarakat dan pemegang saham.