Texas Capital mengalami kerugian kuartal ketiga seperti yang diharapkan, sesuai dengan target tahun 2025

Berita ini sedang berkembang. Silakan periksa kembali di sini untuk pembaruan.

Texas Capital Bancshares mengalami kerugian kuartal pertamanya sejak bank tersebut merombak manajemennya dan melakukan perubahan haluan strategis besar-besaran tiga tahun lalu, namun perusahaan yang berbasis di Dallas ini mengatakan semuanya berjalan sesuai rencana.

Kerugian sebesar $61,3 juta pada kuartal ketiga bukanlah hal yang mengejutkan, menyusul pengumuman baru-baru ini upaya untuk memenuhi sasaran profitabilitas tahun 2025 yang ambisius berarti biaya satu kali yang besar terhadap pendapatan. Langkah bank untuk merestrukturisasi neracanya, memberhentikan staf dan membeli portofolio pinjaman memangkas laba pada periode tersebut, namun CEO Rob Holmes menyatakan bahwa Texas Capital masih dalam perjalanan untuk mencapai target yang dia tetapkan ketika dia mengambil alih pada tahun 2021.

“Kami mencapai tonggak keuangan yang signifikan pada kuartal ini seiring dengan transformasi multi-tahun kami yang semakin memberikan hasil keuangan yang konsisten dengan realisasi kesuksesan melalui strategi kami yang telah terbukti dan berbeda,” kata Holmes dalam rilis pendapatan Kamis pagi.

Pukulan bagi bank ini disebabkan oleh penjualan sekuritas dengan imbal hasil lebih rendah senilai $1,24 miliar dan pembelian sekuritas dengan imbal hasil lebih tinggi senilai $1,06 miliar, yang menyebabkan kerugian setelah pajak sebesar $139 juta.

Operasi inti, tidak termasuk biaya yang hanya terjadi satu kali seperti restrukturisasi neraca dan biaya PHK, mengalahkan ekspektasi analis karena pendapatan bunga bersih dan pendapatan dari biaya meningkat. Laba bersih Texas Capital yang disesuaikan meningkat dari tahun ke tahun dari $61,7 juta menjadi $78,7 juta. Laba per saham yang disesuaikan sebesar $1,59 mengalahkan estimasi konsensus analis sebesar 95 sen per saham, menurut S&P.

Bank juga mengharapkan imbalan jangka panjang sepadan dengan dampak yang diterima. Texas Capital memproyeksikan reposisi neraca yang mahal ini akan mulai “meningkatkan metrik profitabilitas ke depan” pada kuartal keempat dan memberikan kontribusi tambahan pendapatan bunga bersih sebesar $35 juta hingga $40 juta setiap tahunnya.

Pendapatan bunga bersih sebesar $240,1 juta pada kuartal terakhir menunjukkan sedikit peningkatan dari $232,1 juta pada periode yang sama tahun lalu. Bank juga meningkatkan pinjaman sekitar 6% dari tahun ke tahun, terutama karena pembelian portofolio pinjaman layanan kesehatan senilai $332 juta yang diumumkan sebelumnya pada akhir kuartal terakhir.

PHK yang diungkapkan bank tersebut bulan lalu juga menyebabkan pengeluaran sebesar $6 juta pada kuartal tersebut, namun Holmes mengatakan pada saat itu bahwa pemotongan tersebut “mungkin merupakan efisiensi perjalanan transformasional terakhir yang akan kami wujudkan.” Texas Capital memperkirakan bahwa tindakannya akan membantu mengurangi pengeluaran non-bunga sebesar $30 juta.

“Momentum bisnis kami saat ini ditambah dengan tingkat permodalan dan likuiditas kami yang berkelanjutan menempatkan kami dalam posisi yang baik untuk mendorong eksekusi secara efektif hingga tahun 2025,” kata Holmes dalam rilis pendapatannya.

Namun, bank tersebut mengurangi pedoman pendapatan tahunannya dari pertumbuhan persen rendah menjadi satu digit menengah, dan kini memproyeksikan pertumbuhan rendah satu digit. Analis tidak terlalu percaya pada kemampuan bank untuk memenuhi tujuan tahun depan – yaitu pengembalian aset sebesar 1,1% dan pengembalian ekuitas umum berwujud sebesar 12,5%. Sepanjang tahun ini, angkanya masing-masing sebesar 0,46% dan 4,1%.

Sejak pembaruan strategis bank bulan lalu, harga saham Texas Capital telah naik sekitar 27%, ditutup pada $78,46 pada hari Rabu.

Ben Gerlinger, seorang analis di Citi, mempertahankan bank tersebut pada peringkat jual dalam catatan Kamis pagi.

“Dengan panduan yang diketahui mengenai biaya yang kira-kira tetap pada tahun 2025 (di luar basis tahun 2024), (margin bunga bersih) yang lebih kuat didasarkan pada kekuatan yang berkelanjutan dalam gudang hipotek, dan variabilitas dalam pendapatan perbankan investasi – kami pikir saham-saham kemungkinan akan berhenti pada level saat ini. , “kata Gerlinger.