PNC, Wells Fargo mengambil tindakan atas biaya keterlambatan kartu. Akankah orang lain mengikuti?

PNC Bank diam-diam memangkas biaya keterlambatan kartu kreditnya menjadi $8, dan Sumur Fargo menawarkan kartu kredit baru tanpa biaya apa pun, sebuah langkah yang menunjukkan bahwa industri ini perlahan-lahan menyerah pada keputusan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen upaya untuk memangkas tuduhan tersebut.

Kelompok industri terus melawan CFPB di pengadilan atas usulannya untuk memotong biaya keterlambatan, dengan alasan $8 bukanlah denda yang cukup besar untuk mencegah keterlambatan pembayaran. Sebagian besar perusahaan kartu kredit belum beranjak dari sekitar $32 untuk pelanggaran pertama dan $41 untuk pelanggaran berikutnya.

Namun langkah PNC dan Sumur Fargo menunjukkan tanda-tanda awal kapitulasi industri.

Penggerak paling awal dalam memotong biaya keterlambatan adalah Synchrony Financial, yang menurut para analis lebih bergantung pada biaya tersebut dibandingkan perusahaan sejenisnya. Meskipun demikian, perusahaan kartu kredit yang berbasis di Stamford, Connecticut menurunkan biaya keterlambatan menjadi $8 pada bulan April menebus hit pendapatan sebagian dengan menaikkan suku bunga dan menambahkan biaya bulanan sebesar $1,99 untuk laporan kertas.

Industri ini masih berharap bahwa aturan denda keterlambatan akan “dibatalkan” di pengadilan dan CFPB akan memberikan “angka yang lebih masuk akal,” kata Crystal Kaldjob, mitra di firma hukum Morrison & Forrester. Namun penerbit kartu juga semakin bergulat dengan hilangnya pendapatan denda keterlambatan yang besar.

“Mungkin ada pengunduran diri sehingga kami tidak akan kembali menjalankan bisnis seperti biasa,” kata Kaldjob.

Meski begitu, mayoritas penerbit kartu belum menurunkan tarif sejak enam kelompok perdagangan menggugat CFPB pada bulan Maret untuk menghentikan aturan lembaga tersebut. Pada bulan Mei, seorang hakim federal pada awalnya memihak kelompok industri dan menghentikan tanggal penerapan pada tanggal 14 Mei.

Direktur CFPB Rohit Chopra mengatakan penurunan biaya keterlambatan akan menghilangkannya pendapatan $10 miliar. Penerbit kartu mengumpulkan biaya keterlambatan sebesar $4 miliar pada akhir tahun 2022, hampir dua kali lipat jumlah pada tahun 2015, kata Chopra dalam sambutannya. Rabu di hadapan Komite Perbankan Senat. Angka tersebut diperkirakan akan turun menjadi $1,5 miliar per kuartal, atau $6 miliar per tahun, jika aturan denda keterlambatan mulai berlaku.

“Perusahaan kartu kredit masih dapat memberikan sanksi kepada pelanggan, dan mereka dapat mengenakan biaya melebihi $8 jika mereka dapat menunjukkan bahwa hal tersebut wajar,” kata Chopra.

Para eksekutif industri telah lama berargumentasi bahwa denda $8 terlalu kecil untuk mencegah beberapa pelanggan membayar terlambat. Mereka juga berpendapat bahwa prosedur denda keterlambatan mereka saat ini telah diungkapkan dengan baik dan mengikuti persyaratan yang ditetapkan CFPB.

Langkah PNC untuk memangkas biaya keterlambatan menjadi $8 secara keseluruhan tidak akan berdampak besar pada keuangan bank super-regional tersebut, yang jangkauannya di pasar kartu kredit lebih kecil dibandingkan dengan bank-bank besar.

Perusahaan tidak menanggapi permintaan komentar tentang mengapa mereka memotong biaya keterlambatan hingga ke tingkat yang diinginkan CFPB.

Bill Demchak, CEO PNC Financial Services Group, ditanyai tentang biaya keterlambatan kartu kredit pada konferensi Brookings Institution pada bulan Maret. Dia mengatakan bahwa pemerintahan Biden menyebut pungutan yang sah sebagai pungutan sampah, dan menggambarkan praktik tersebut sebagai “salah.”

Demchak tidak segan-segan mengkritik biaya industri di masa lalu. Tepat setelah pemilu 2020, Demchak mengatakan bahwa bank membutuhkan untuk menghilangkan “biaya gotcha” seperti biaya cerukan yang mengejutkan pelanggan yang memiliki uang di rekening lain.

Bank berhak mengenakan biaya selama biaya tersebut adil dan diungkapkan secara memadai, kata Demchak pada bulan Maret.

“Kami tidak seharusnya mengenakan biaya karena Anda tidak memahaminya,” kata Demchak. “Bagi saya, itu adalah biaya yang tidak masuk akal. … Saya pikir itu sangat berbeda (dari) membebankan biaya yang sah untuk layanan yang sah. Dan saya pikir salah satu masalah yang sedang terjadi, setidaknya dalam pemerintahan ini, adalah serangan terhadap biaya apa pun dalam layanan yang sah. perbankan, yang pada akhirnya, menurut saya, mengarah pada hasil yang buruk.”

Sumur Fargo tidak menanggapi permintaan komentar mengapa kartu kredit barunya tidak dikenakan biaya keterlambatan sama sekali.

Itu halaman web untuk Wells Fargo kartu kredit Attune baru dengan jelas menyatakan “tidak ada biaya keterlambatan”.

Struktur hadiah untuk kartu tanpa biaya keterlambatan sangat besar — ​​kartu ini menawarkan uang kembali sebesar 4% untuk keanggotaan gym, acara olahraga, transportasi umum, dan pembelian lainnya — berbeda dengan kartu kredit tanpa embel-embel yang telah lama ditawarkan Citigroup. Kartu Citi tidak membebankan biaya keterlambatan, namun juga tidak menawarkan poin atau reward.

Proses litigasi industri terhadap CFPB telah mengalami banyak perubahan, dengan Pengadilan Banding AS untuk Sirkuit ke-5 baru-baru ini penempatan tinggal administratif di pengadilan Distrik Utara Texas memesan mentransfer gugatan industri ke Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Columbia.

Pekan lalu, CFPB mengajukannya berlawanan untuk masa penangguhan tersebut, yang akan berakhir pada tanggal 18 Juni. CFPB berpendapat bahwa karena kelompok perdagangan yang menentang peraturan tersebut berbasis di Washington, kasus tersebut harus dipindahkan dari Texas.

Ed Groshans, analis kebijakan dan penelitian senior di Compass Point Research & Trading, mengatakan dia memperkirakan penundaan pengadilan akan tetap berlaku terlepas dari apakah kasus tersebut pada akhirnya ditinjau oleh pengadilan distrik di Texas atau di Washington, DC.

“Industri tampaknya memiliki argumen yang sangat valid bahwa mereka kemungkinan besar akan menang berdasarkan manfaatnya, dan penundaan tersebut akan tetap berlaku,” kata Groshans. “Penilaian kami didasarkan pada persyaratan undang-undang untuk menentukan biaya keterlambatan, data yang digunakan oleh CFPB untuk menetapkan biaya keterlambatan $8, dan penghentian penerbit kartu sewenang-wenang yang diumumkan hanya dalam aturan akhir.”

Batasan yang dirujuk Groshans berarti aturan itu saja berlaku untuk 30 hingga 35 penerbit kartu kredit terbesar, yang menyumbang lebih dari 95% dari total saldo terutang. Membatasi peraturan hanya untuk emiten industri terbesar tidak tercantum dalam peraturan yang diusulkan CFPB namun ditambahkan dalam peraturan akhir, sehingga membuat industri berargumen bahwa CFPB gagal mengadakan panel peninjauan usaha kecil dan tidak memberikan komentar mengenai dampak dari CFPB. mengecualikan bank kecil dan credit unions.

Fakta bahwa penerbit kartu berpotensi kehilangan pendapatan sebesar $10 miliar per tahun adalah faktor lain yang dapat membuat pengadilan banding mendukung klaim industri tersebut, kata Groshans.

Sirkuit ke-5, yang diatur pada tahun 2022 yaitu CFPB struktur pendanaan tidak konstitusional, secara luas dipandang memusuhi lembaga tersebut. Para analis memperkirakan panel banding yang terdiri dari tiga hakim mungkin akan melakukan hal tersebut setuju dengan kelompok perdagangan industri bahwa CFPB tidak menjelaskan bagaimana mereka mencapai kesimpulan bahwa denda keterlambatan sebesar $8 adalah tepat. Kelompok industri mengklaim bahwa kelalaian tersebut “sewenang-wenang dan berubah-ubah,” dan merupakan pelanggaran terhadap Undang-Undang Prosedur Administratif.

Permasalahan hukum telah menyebabkan tingkat “ketertarikan” yang tidak biasa di antara perusahaan kartu kredit terhadap mekanisme pengadilan, kata Kaldjob, pengacara Morrison & Forrester.

Mengurangi biaya keterlambatan adalah bagian dari upaya luas pemerintahan Biden untuk menindak biaya yang tidak adil atau tersembunyi. Penurunan biaya keterlambatan ini merupakan kemenangan bagi pemerintahan Biden, yang telah menjadikan pembatasan biaya keterlambatan baru sebagai inti perjuangannya melawan “biaya sampah” yang meningkat selama tahun pemilu ini.

Di tengah perselisihan hukum, bank yang menerbitkan kartu atas nama pengecer secara aktif menegosiasikan perubahan untuk kartu bermerek toko tersebut. Kedua belah pihak sedang memikirkan skenario yang berbeda, apakah denda keterlambatannya sebesar $8 atau lebih dari itu, kata Kaldjob, pengacara Morrison & Forrester.

Kaldjob, yang membantu menegosiasikan kontrak untuk bank dan pedagang, mengatakan bahwa alih-alih menuliskan skenario yang berbeda ke dalam kontrak, kedua belah pihak bersikap “transparan” mengenai potensi dampak peraturan tersebut. Itu termasuk kemungkinan harus memotong beberapa pelanggan dengan nilai kredit lebih rendah yang seharusnya memenuhi syarat untuk mendapatkan kartu.

Synchrony, yang bisnisnya berkisar pada kemitraan tersebut, telah mengatasi aturan denda keterlambatan beberapa bulan lalu dengan bernegosiasi dengan mitra ritelnya.

Bank tersebut mulai meluncurkan perubahan pada bulan Desember, CEO Synchrony Brian Doubles mengatakan dalam panggilan pendapatan kuartalan pada bulan April, di mana dia mengatakan bahwa kenaikan suku bunga dan biaya lainnya akan membantu mengganti pendapatan yang hilang.

“Tujuan kami sejak awal adalah melindungi mitra kami dan terus memberikan kredit kepada pelanggan seperti yang kami lakukan saat ini,” ujarnya. “Dan sayangnya, hal itu tidak mungkin dilakukan tanpa penyeimbangan ini.”