Kesepakatan M&A Bank jauh lebih besar pada tahun 2024

Bank kegiatan merger dan akuisisi masih relatif ringan, namun kesepakatan yang dicapai dalam beberapa bulan terakhir, secara keseluruhan, jauh lebih besar.

Pada tanggal 14 Juni, ada 27 transaksi bank senilai $5,45 miliar diumumkan pada kuartal kedua. Jumlah tersebut melampaui nilai kesepakatan gabungan sebesar $5,2 miliar dari 126 kesepakatan bank yang diumumkan selama lima kuartal sebelumnya, menurut penghitungan terbaru S&P Global Market Intelligence.

Hingga pertengahan Juni, terdapat total 54 transaksi M&A bank yang diumumkan tahun ini dengan total nilai kesepakatan sebesar $6,5 miliar. Volume kesepakatan mendorong industri ini langkah ke puncak tahun lalu 99namun jumlah tersebut masih jauh dari jumlah 156 kombinasi yang diumumkan pada tahun 2022 dan 202 kombinasi yang ditandatangani pada tahun 2021, menurut data S&P Global.

Namun, nilai totalnya berada pada kecepatan yang jauh melampaui kesepakatan senilai $4,15 miliar yang diumumkan tahun lalu dan $8,95 miliar yang diumumkan tahun sebelumnya, meskipun nilai tersebut masih jauh di bawah total $76,7 miliar pada tahun 2021.

Itu kesepakatan terbesar tahun 2024 sejauh ini berbasis di Winter Haven, Florida Perusahaan Negara Bagian Selatantawaran $2 miliar untuk mengakuisisi Independent Bank Group di McKinney, Texas. Independent memiliki aset $18,9 miliar, deposito $15,7 miliar, dan pinjaman $14,6 miliar.

Kesepakatan itu mengalahkan seluruh saham UMB Financial yang berbasis di Kansas City, Missouri, senilai hampir $2 miliar berencana untuk mengakuisisi Heartland Financial USA di Denver.

SouthState telah melakukan beberapa akuisisi dalam beberapa tahun terakhir, tetapi kesepakatan Independen menandai yang pertama sejak awal tahun 2022, ketika mengakuisisi Atlantic Capital Bancshares. CEO SouthState John Corbett mengatakan dalam panggilan telepon dengan para analis setelah kesepakatan Independen diumumkan bulan lalu bahwa perusahaan tetap terbuka untuk lebih banyak merger dan akuisisi, terutama di pasar dengan pertumbuhan tinggi seperti Texas.

“Kami telah mengumpulkan kelebihan modal dan membangun cadangan melebihi rekan-rekan kami sehingga kami memiliki modal untuk berinvestasi pada saat yang tepat,” kata Corbett.

Dalam prospek M&A pertengahan tahun, tim peneliti PwC mengatakan bank-bank besar sedang mencari opsi strategis untuk melakukan merger dan akuisisi mencapai skala tambahanmengelola biaya dengan lebih baik, mendiversifikasi lini bisnis, dan memperluas secara geografis.

“Dalam pasar yang berubah dengan cepat dan kompetitif, bank harus proaktif” dan “tangkas untuk menangkap nilai dan pertumbuhan,” kata Dan Goerlich, pemimpin perbankan dan pasar modal PwC di AS.

Namun, volume kesepakatan perlahan-lahan mendapatkan momentum menyusul kampanye Federal Reserve yang mendorong suku bunga lebih tinggi selama dua tahun terakhir untuk mengendalikan inflasi. Biaya pinjaman yang tinggi memperlambat pertumbuhan pinjaman bank dan investasi baru pemilik usaha, sehingga meningkatkan kekhawatiran resesi. Suku bunga yang tinggi juga meningkatkan biaya simpanan bank dan berkontribusi terhadap ketidakpastian yang menyulitkan pembeli bank untuk menilai kelayakan target.

Rentetan tiga bank daerah yang bangkrut pada tahun 2023 menambah ketidakpastian. Keruntuhan ini juga mendorong para pembuat kebijakan federal untuk lebih meningkatkan tinjauan peraturan guna mencegah kegagalan di masa depan, kata para analis. Hal ini terjadi seiring dengan kebijakan pemerintahan Biden yang meningkatkan pengawasan regulasi M&A. Periode peninjauan yang panjang telah menunda puluhan kesepakatan bank pada dekade ini. Beberapa telah diperbaiki seluruhnya.

Baru-baru ini, dua bank Louisiana membatalkan rencana mereka untuk bergabung awal bulan ini. Ketika MC Bancshares di Morgan City dan Heritage NOLA Bancorp di Covington mengumumkan niat mereka untuk bergabung pada Juli 2023, mereka menargetkan penutupan pada akhir tahun. Namun proses peninjauannya tertunda hingga tahun 2024.

Setelah “tinjauan ekstensif terhadap ketidakpastian saat ini dalam lingkungan peraturan dan proses persetujuan merger, dewan menyimpulkan bahwa bukan lagi kepentingan terbaik pemegang saham untuk terus melanjutkan rencana merger,” David Crumhorn, presiden dan CEO Heritage, mengatakan dalam sebuah pernyataan.

Terlepas dari semua potensi hambatan yang ada, para analis mencatat bahwa The Fed belum menaikkan suku bunga sejak Juli tahun lalu. Para pembuat kebijakan telah memberi isyarat bahwa langkah mereka selanjutnya kemungkinan besar adalah penurunan suku bunga, mengingat inflasi turun dari puncaknya di atas 9% pada tahun 2022 menjadi hampir 3% pada tahun ini.

Pada saat yang sama, kekhawatiran terhadap resesi terbukti berlebihan. Perekonomian tumbuh sepanjang tahun 2023 dan kuartal pertama tahun ini. Atlanta Federal Reserve Bank memperkirakan bahwa produk domestik bruto AS meningkat sebesar 3% pada kuartal saat ini.

Ketua Fed Jerome Powell menyatakan dalam konferensi pers setelah pertemuan para pembuat kebijakan di bulan Juni bahwa ia masih menginginkan keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi “bergerak secara berkelanjutan menuju 2%” sebelum menurunkan suku bunga. Namun dia juga menekankan bahwa inflasi sedikit bergerak menuju tujuan The Fed sementara perekonomian tetap sehat.