Bank-bank lolos uji tekanan (stress test) dari Bank Sentral AS, namun mengalami kerugian yang lebih besar dibandingkan tahun lalu

Bank-bank terbesar di negara ini memiliki cukup modal untuk menahan kemerosotan ekonomi yang besar, menurut Federal Reserve temuan tes stres terbarunamun kondisinya lebih lemah dibandingkan tahun lalu.

Seluruh 31 bank yang diperiksa pada tahun ini mampu bertahan dalam pengujian tersebut skenario buruk — yang mencakup resesi global yang parah, penurunan nilai real estat komersial sebesar 40%, penurunan harga rumah sebesar 36%, dan tingkat pengangguran sebesar 10% — tanpa turun di bawah tingkat modal minimumnya, menurut hasil yang dirilis Rabu sore.

Bank dengan penurunan modal common equity tier 1, atau CET1, yang terbesar adalah Deutsche Bank USA sebesar 13,3% — turun dari rasio pra-stres sebesar 27,8% — dan UBS Americas, yang turun sebesar 9,3% tetapi masih mempertahankan posnya. -stres minimal 10%. Bank-bank yang membukukan rasio modal CET1 minimum pasca-stres terendah secara keseluruhan adalah BMO sebesar 5%, Warga sebesar 6,5% dan HSBC sebesar 6,7%. Seluruh bank lain mempertahankan rasio CET1 sebesar 7% atau lebih baik, jauh di atas persyaratan minimum sebesar 4,5%.

Meski begitu, hasil tersebut menunjukkan penurunan modal terbesar dalam enam tahun terakhir, dengan rasio CET1 agregat bank turun sebesar 2,8% berbanding 2,5%. tahun lalu. Bank-bank tersebut diproyeksikan mengalami kerugian total hampir $685 miliar pada pengujian stres tahun ini dibandingkan dengan sekitar $541 miliar pada pengujian tahun 2023.

Ledakan neraca

Wakil Ketua Pengawasan Fed Michael Barr mengaitkan kerugian yang lebih besar yang diproyeksikan dengan perubahan risiko neraca bank dan biaya yang lebih tinggi. Dalam pernyataan yang dikeluarkan bersama hasil tersebut, Barr mencatat bahwa skenario dalam uji coba tahun ini sedikit berubah dari tahun lalu.

“Meskipun bank-bank berada pada posisi yang baik untuk bertahan terhadap resesi hipotetis tertentu yang kami uji, stress test juga mengkonfirmasi bahwa ada beberapa hal yang harus diperhatikan,” kata Barr. “Sistem keuangan dan risiko-risikonya selalu berkembang, dan kita belajar dari Resesi Hebat akibat kegagalan untuk mengakui adanya pergeseran risiko.”

The Fed mengaitkan kenaikan proyeksi kerugian ini dengan tiga risiko utama: Kartu kredit, pinjaman korporasi dan pendapatan bersih.

Laporan tersebut mencatat bahwa bank-bank telah meningkatkan saldo kartu kredit mereka sekitar $100 miliar selama setahun terakhir, sehingga mendorong total volume menjadi sekitar $1 triliun. Tren ini terjadi karena tunggakan kartu kredit terus meningkat sejak tahun 2021, meningkat sekitar dua kali lipat selama periode tersebut menjadi 3,5%. Dalam skenario stres, tunggakan tersebut meningkat secara substansial, yang mengakibatkan kerugian teoritis sebesar $175 miliar.

Ally diproyeksikan mengalami kerugian terbesar dari buku kartu kreditnya, yang diperkirakan menyebabkan 40% kerugian bank secara keseluruhan. Goldman Sachs (25,4%), Capital One (23,2%), TD Group (21,5%) dan Discover (20,3%) juga mengalami kerugian kartu kredit yang signifikan dalam stress test. Kategori kerugian terbesar BMO juga adalah kartu kredit, sebesar 18%.

Dari sisi pinjaman korporasi, The Fed mencatat bahwa bank-bank sebagian besar telah mengalihkan pembukuannya ke utang korporasi non-investment grade, meskipun bank sentral mencatat bahwa pergeseran ini sebagian besar berhubungan dengan pilihan bank-bank untuk menurunkan peringkat kepemilikan mereka berdasarkan perubahan kondisi peminjam dan kondisi ekonomi yang lebih luas. . Kerugian pinjaman komersial dan industri diperkirakan berjumlah $142 miliar bagi bank.

The Fed juga mencatat bahwa bank-bank telah melihat pendapatan fee mereka berkurang dalam beberapa tahun terakhir sementara biaya meningkat, sehingga menghasilkan pendapatan bersih yang lebih rendah. Meskipun pendapatan dan pengeluaran iuran akan menurun dalam skenario ini, pengeluaran akan terus melebihi pendapatan non-bunga.

Hasilnya juga menunjukkan kerugian berkelanjutan pada buku pinjaman real estat komersial, yang mencakup kerugian sekitar $77 miliar, atau 11% dari total proyeksi penurunan. Namun mereka mencatat bahwa paparan risiko ini setara dengan apa yang diukur pada pengujian tahun lalu.

Sebagai hasil uji stres tahun ini, penyangga modal stres agregat yang diterapkan pada bank-bank besar kemungkinan akan meningkat sedikit karena penurunan modal dalam pengujian tahun ini melampaui hasil tahun lalu.

Masing-masing bank bebas mengumumkan bagaimana mereka akan memasukkan perubahan ini ke dalam rencana permodalan mereka untuk tahun depan secepatnya pada hari Jumat, meskipun The Fed tidak akan mengumumkan buffer bank-demi-bank hingga akhir musim panas. Bank diberikan kesempatan untuk menyampaikan permasalahan terkait hasil stress test mereka dan memberikan data yang lebih akurat, yang dapat mengakibatkan sedikit perubahan pada buffer keseluruhan mereka.

Bank menolak

Bahkan sebelum hasilnya diumumkan, perbankan sudah berkepentingan di Washington sedang menyerang terhadap stress test yang dilakukan oleh The Fed. Perwakilan dari Bank Policy Institute dan Financial Services Forum – keduanya memiliki bank-bank terbesar di AS sebagai anggotanya – berbicara kepada anggota Kongres pada Rabu sore tentang kelemahan sistem pengujian.

Francisco Covas, kepala penelitian BPI, dan Sean Campbell, kepala ekonom FSF, memberikan kesaksian di depan Subkomite Lembaga Keuangan dan Kebijakan Moneter Komite Jasa Keuangan DPR selama sidang mengenai stress test. Mereka berpendapat bahwa The Fed harus lebih transparan, khususnya sehubungan dengan skenario stresnya, tidak hanya untuk menciptakan skenario yang lebih baik, namun juga untuk memenuhi persyaratan undang-undang mereka berdasarkan Undang-Undang Prosedur Administratif.

“Transparansi peraturan memastikan bahwa masyarakat dapat memahami bagaimana lembaga-lembaga publik mereka beroperasi dan memungkinkan masyarakat untuk menilai dampak peraturan terhadap entitas yang terkena dampak dan perekonomian yang lebih luas,” kata Campbell. “Peraturan perbankan yang tidak jelas akan menggagalkan manajemen risiko yang bijaksana dan menciptakan ketidakpastian peraturan yang merugikan dan berdampak buruk pada perekonomian secara keseluruhan.”

Kedua kelompok juga mengulangi keluhan mereka selama bertahun-tahun bahwa meskipun memiliki modal yang cukup untuk bertahan dalam skenario yang diuji — serta kesulitan di dunia nyata seperti pandemi COVID-19 — bank terus melihat penyangga modal stres mereka meningkat dari tahun ke tahun sebagai akibat dari uji stres yang semakin ketat. Mereka berpendapat bahwa keharusan untuk terus meningkatkan modal dengan cara ini mengganggu model bisnis bank.

“Meskipun beberapa volatilitas di SCB diperlukan dan diharapkan karena skenario berubah setiap tahun untuk mencerminkan kondisi perekonomian yang berkembang, risiko-risiko yang muncul dan perubahan portofolio bank, tingkat volatilitas saat ini tampak berlebihan dan tidak berhubungan dengan perubahan aktual dalam profil risiko bank,” kata Covas. “Ketidakpastian ini menyulitkan bank untuk merencanakan dan mengelola kebutuhan modal mereka secara efektif, karena hanya ada seperempat waktu antara menerima hasil stress-test dan persyaratan baru menjadi efektif.”

Skenario eksplorasi

Uji coba tahun ini juga mencakup skenario eksplorasi yang menguji kemampuan ke-31 bank untuk menghadapi tantangan pendanaan. Bank-bank terbesar dan paling kompleks juga diuji kemampuannya untuk menghadapi guncangan hebat pada buku perdagangan mereka.

Berdasarkan uji pendanaan, bank-bank mengalami penurunan tingkat modal sebesar 2,7% dan bank-bank yang mengalami guncangan pasar mengalami penurunan modal sebesar 1,1%.

Komponen baru ini akan mempengaruhi kebutuhan permodalan bank untuk tahun depan.

“Stress test adalah salah satu inovasi utama untuk mengatasi risiko dinamis tersebut, dan hasil pengujian tahun ini menunjukkan bahwa dinamisme yang dibangun dalam stress test berfungsi sebagaimana dirancang dengan mengambil beberapa peningkatan risiko pada buku bank,” kata Barr dalam bukunya. penyataan. “Sistem perbankan berada pada posisi yang tepat untuk menghadapi risiko-risiko tersebut. Skenario eksplorasi juga memungkinkan kami untuk menjaga stress test tetap berjalan dengan terus mengeksplorasi area risiko baru.”