Bagaimana mesin pertumbuhan utama Visa terus berkembang

Layanan pemrosesan kartu inti Visa masih menjadi sumber utama pendapatannya, tetapi CEO Ryan McInerney telah menjelaskan bahwa keberhasilan jangka panjang perusahaan bergantung pada penciptaan momentum yang kuat melalui dua pilar perusahaan yang tumbuh lebih cepat yang disebut layanan bernilai tambah dan arus baru.

Hal ini karena perusahaan yang berbasis di San Francisco dan jaringan kartu global pesaingnya telah mencapai banyak kemajuan selama dekade terakhir dalam mengubah transaksi tunai dan berbasis kertas menjadi kartu dan saluran digital, sehingga Visa harus beralih ke garis depan pertumbuhan baru dalam 10 tahun ke depan. , kata para analis.

Tekanan untuk mempertahankan pertumbuhan tersebut ada pada Antony Cahill, yang ditunjuk pada Februari 2023 untuk menjadi kepala global layanan nilai tambah Visa. Sebagai mantan konsultan keuangan dan eksekutif bank Australia yang sudah lama bergabung dengan Visa pada tahun 2018 sebagai direktur pelaksana Visa Eropa, dan menjadi wakil CEO sebelum mengambil perannya saat ini, Cahill mengembangkan keahlian pembayaran yang luas dari 11 tahun yang dihabiskan di ANZ Australia dan hampir sembilan tahun di ANZ Australia. National Australia Bank, di mana dia naik menjadi chief operating officer.

“Saya menghabiskan waktu lama sebagai nasabah bank Visa, jadi saya sebenarnya menggunakan banyak layanan ini, yang memberi saya wawasan luas tentang pendapat nasabah kami tentang produk dan jenis nilai yang mereka berikan,” kata Cahill, yang pekerjaannya mencakup beberapa teknologi Visa yang paling kompleks dalam lima kategori besar yang mencakup risiko dan identitas; penerimaan; mengeluarkan solusi; layanan perbankan dan konsultasi terbuka.

Bagian utama pekerjaan Cahill adalah mengantisipasi permintaan produk dan layanan baru di pasar global, dan mengembangkannya sebagai layanan bernilai tambah, jika sesuai.

Baru-baru ini Cahill mengawasi peluncuran tiga produk baru bertenaga AI untuk membantu bank dan pedagang mencegah penipuan dalam pembayaran antar-akun dan pembayaran daring, baik di dalam maupun di luar jaringan Visa. Manajemen sengketa, yang disediakan melalui divisi Verify Visa, merupakan prioritas utama lainnya bagi Cahill, karena pedagang bergulat dengan tingkat penipuan pihak pertama yang meroket.

“Visa pada dasarnya telah memenuhi pasar modernisasi pembayaran di negara-negara maju, dan meskipun masih terdapat banyak peluang untuk mengkonversi lebih banyak pembayaran dari kertas ke elektronik di pasar-pasar maju dan berkembang, perusahaan kini harus memanfaatkan posisinya (untuk menjual lebih banyak produk) kepada lembaga keuangan, pedagang, bisnis, dan konsumen,” kata Sanjay Sakhrani, direktur pelaksana dan analis senior di perusahaan analis ekuitas Keefe, Bruyette & Woods.

Arus baru, yang mencakup kartu komersial dan transfer akun Visa Direct, mendorong pertumbuhan pesat. Kategori ini menghasilkan peningkatan pendapatan sebesar 14% selama kuartal terakhir, yang berakhir pada 31 Maret 2024, dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya, yang mencapai lebih dari $2 miliar.

Namun unit layanan nilai tambah (VAS) yang luas ini tumbuh lebih cepat, naik 23% pada periode yang sama hingga mencapai $2,1 miliar dolar konstan, dan mempertahankan tingkat pertumbuhan tersebut merupakan prioritas utama bagi perusahaan, Chief Financial Officer Visa Christopher Christopher Suh mengatakan kepada para analis di Bank of America Securities Global Technology Conference awal bulan ini.

“Salah satu langkah pertama yang diambil (McInerney) sebagai CEO adalah benar-benar memberikan fokus yang lebih besar pada VAS,” kata Suh, seraya mencatat bahwa VAS telah mendorong “pertumbuhan pendapatan yang konsisten lebih dari 20% selama beberapa kuartal terakhir.”

Cahill melihat perbankan terbuka sebagai bidang lain yang memiliki peluang signifikan untuk memperluas operasi Visa dengan membantu bisnis mengakses dana nasabah secara langsung. Visa membuat kemajuan tahun ini dalam memajukan aktivitas Amerika Utara melalui anak perusahaan perbankan terbuka Tink diakuisisi pada tahun 2022, kata Cahill. “Ada banyak minat dalam mengembangkan kemampuan baru dengan menggunakan teknologi perbankan terbuka.”

Penerbitan solusi, dimana Visa memiliki posisi pasar AS yang dominan dalam menerbitkan dan memproses kartu debit dan prabayar, juga sudah siap untuk memperluas layanan kepada bank termasuk menggunakan platform Visa untuk menawarkan produk loyalitas dan asuransi kepada pengguna akhir, dan mendukung perluasan jangkauan pembayaran digital. layanan melalui aplikasi seluler dan dompet digital, kata Cahill.

Di sisi penasihat, Cahill tengah membangun kelompok ahli yang lebih dalam yang dapat membantu penerbit kartu dan pedagang dalam pemasaran mereka dengan menawarkan wawasan dan analisis strategis, termasuk meminta pakar pemasaran Visa untuk bekerja “bahu-membahu di lapangan selama berbulan-bulan” dengan penerbit kartu untuk mengembangkan bisnis mereka, katanya.

Salah satu tugas berat yang dihadapi Cahill tahun ini adalah memanfaatkan pertumbuhan Amerika Latin dan pasar negara berkembang lainnya di mana skema baru seperti PIX dengan cepat mengubah industri pembayaran. Visa merespons sebagian dengan akuisisi tahun lalu Fintech penerbit kartu digital Pismo yang berbasis di Brazil untuk $1 miliar tunai.

“Pismo berbasis cloud, tangkas, dan mudah dikonfigurasi, sehingga Visa dapat mendukung penerbitan di berbagai jaringan kartu untuk membantu bank dan pedagang melanjutkan perjalanan transformasi pembayaran digital mereka,” kata Cahill.

Itu mungkin lebih mudah secara teori daripada dalam praktik, kata seorang pengamat, yang mencatat bahwa menangkap manfaat bersama untuk teknologi ringan Pismo dengan mesin besar Visa bisa jadi lebih sulit daripada yang terlihat.

“Pismo, dan akuisisi Visa lainnya pelabuhan bumi dan Cybersource, harus mendapatkan keuntungan dari jangkauan global, reputasi, dan sumber daya Visa yang sangat besar, dan sementara Visa lebih gesit dibandingkan pada masa-masa awalnya sebagai asosiasi bank, tak seorang pun akan salah mengira budaya Visa sebagai budaya perusahaan rintisan,” kata Eric Grover, seorang pimpinan di Intrepid Ventures.

Agar Visa dapat memaksimalkan nilai Pismo dan akuisisi penting lainnya, perusahaan tersebut perlu menerapkan kepemimpinan dan disiplin yang cerdik, kata Grover. “Jika Visa dapat menyeimbangkan dan mengelola ketegangan antara jaringan pembayaran global yang berkekuatan industri dan lebih banyak fintech yang suka berkelahi, maka hal ini akan berhasil.”

Pismo juga dapat membantu Visa mengejar beberapa fintech berukuran yard yang diperoleh dalam beberapa tahun terakhir dalam menerbitkan kartu debit digital, menurut Sakhrani.

“Visa masih menjadi pemimpin di area inti penerbitan kartu debit, tetapi telah kehilangan pangsa pasarnya karena kalah bersaing dengan pemain fintech lain seperti Marqeta dan Galileo yang telah menemukan cara untuk memanfaatkan sebagian bisnis debit Visa, tetapi saya pikir Pismo dapat memberi Visa kemampuan yang lebih sebanding dengan penerbit kartu modern. Visa kemudian dapat memanfaatkan posisi uniknya, sebagai perantara di seluruh dunia antara bank dan bahkan fintech, dan menang. Mereka bahkan tidak harus menjadi pemimpin pasar dalam penerbitan kartu digital, tetapi mereka menggunakan Pismo untuk melindungi wilayah mereka,” kata Sakhrani.

Bekerja dengan mitra dengan cara ini dan menggunakan skala dan jangkauan globalnya, Visa memiliki “landasan pacu yang besar” untuk mendorong pertumbuhan di seluruh dunia melalui berbagai layanan bernilai tambahnya selama bertahun-tahun mendatang, karena kinerja organisasinya bertahan tidak ada guncangan ekonomi yang tidak terduga, menurut Sakhrani.

“Visa harus terus melaksanakan dan melakukannya dengan tingkat tinggi untuk mempertahankan dan memenangkan pelanggan baru melalui VAS, dan ada juga kemungkinan bahwa dalam krisis ekonomi, beberapa calon pelanggan ini mungkin tidak ingin berinvestasi pada platform bernilai tambah Visa dan produknya,” katanya.

Cahill, yang memamerkan foto mobil balap Formula 1 yang disponsori Visa bersama dengan waralaba Oracle Red Bull Racing di profil LinkedIn-nya, yakin bahwa setelah 18 bulan memimpin unit tersebut dan menempatkan orang yang tepat, VAS memiliki kerangka kerja yang kuat untuk memenuhi harapan pertumbuhannya di masa mendatang.

“Kami telah mencapai titik di mana kami memiliki tingkat fokus dan gairah yang tepat untuk mendorong pertumbuhan dalam bisnis ini, baik dalam hal memahami keinginan pelanggan, merekayasanya, dan membawanya ke pasar,” kata Cahill.