Tindakan regulasi Thread Bank menyoroti bisnis BaaS-nya

Perintah penghentian dan penghentian terhadap Thread Bancorp dari Federal Deposit Insurance Corp. menyebut nama bisnis perbankan sebagai layanannya.

Hal ini tidak biasa karena istilah “perbankan sebagai layanan” dan “BaaS” sebagian besar tidak ada dalam perintah persetujuan yang dikeluarkan oleh FDIC, termasuk yang ditujukan kepada bank yang didasarkan pada jenis hubungan fintech ini. Perintah persetujuan yang dikeluarkan terhadap Lineage Bank di bulan Februariyang memunculkan “BaaS” sembilan kali, merupakan satu pengecualian.

Biasanya, bahasa yang digunakan adalah “pihak ketiga” atau “mitra” yang umum, kata Jason Henrichs, pendiri dan CEO konsorsium bank komunitas Alloy Labs Alliance, melalui email.

Pengajuan tersebut, yang dipublikasikan pada hari Jumat, mengharuskan Thread yang berpusat di Rogersville, Tennessee untuk memformalkan tujuan keuangan tertentu dalam rencana laba, meningkatkan pengawasan dan uji tuntas terhadap mitra fintech-nya, meningkatkan program anti pencucian uang dan anti pendanaan terorisme, dan meninjau manajemen dana likuiditas.

Yang dimasukkan ke dalam bagian pengawasan adalah ketentuan bahwa informasi kepemilikan manfaat didokumentasikan dan dipelihara — sebuah komplikasi yang menjadi inti dari sebuah situasi hukum yang rumit melibatkan penyedia middleware Synapse yang bangkrut dan lembaga keuangan mitranya, khususnya Evolve Bank & Trustdi mana Simpanan nasabah senilai $85 juta tidak tercatat.

Perintah persetujuan mulai berlaku pada tanggal 21 Mei.

“Kami berdedikasi untuk memenuhi seluruh kewajiban, dan kami telah melakukan investasi besar untuk meningkatkan kebijakan, proses, prosedur, dan kontrol kami selama tiga tahun terakhir, semuanya bekerja sama dengan FDIC dan Departemen Lembaga Keuangan Tennessee,” kata Chris Black , CEO, presiden dan direktur Thread Bank dengan aset $722 juta, dalam sebuah pernyataan pada hari Jumat. “Kami akan terus berinvestasi pada tim dan layanan kami untuk memastikan kami memenuhi kebutuhan, dan memberikan perlindungan yang kuat bagi pelanggan dan mitra kami seiring dengan kemajuan kami.”

Persyaratan untuk mengembangkan dan memelihara rencana keluar muncul di benak Andrew Grant, mitra di Runway LLC, sebuah firma konsultan hukum bagi mereka yang terlibat dalam upaya inovasi di perusahaan jasa keuangan dan fintech.

“Orang lain telah membicarakan mengenai rencana penghentian, namun ini adalah pertama kalinya saya ingat hal itu diungkapkan secara eksplisit,” kata Grant, yang meninjau kembali perintah persetujuan tersebut.

“Rencana keluar” lebih merupakan rencana darurat, menurutnya, untuk mengelola gangguan dalam hubungan bank-fintech. Namun persyaratan untuk memantau pihak ketiga, keempat dan kelima hubungan dan memiliki rencana untuk memberi tahu pelanggan, pemangku kepentingan eksternal, dan badan pengatur tentang gangguan layanan yang dia ketahui.

“Gagasan ini mengharuskan Anda memiliki wawasan tentang keseluruhan rantai pasokan, dan apa yang akan terjadi jika terjadi kesalahan?” dia berkata.

Perintah persetujuan ini merupakan salah satu dari serangkaian tindakan penegakan hukum terhadap bank yang terlibat dalam hubungan banking-as-a-service, termasuk Evolve Bank & Trust, Bank Sutton, Bank PiermontBahasa Indonesia: Bank Blue Ridge dan lain-lain.

“Regulator perlu menemukan cara untuk mendorong inovasi dan bukan sekedar hal sederhana berupaya untuk menyetujui perintah dan hukuman untuk mengatur,” kata Phil Goldfeder, CEO American Fintech Council, dalam sebuah wawancara. Thread Bank adalah salah satu anggota AFC. “Bank bertanggung jawab atas mitranya dan inovasi yang mereka terapkan. Bank juga bertanggung jawab untuk mempertahankan standar emas dalam hal kepatuhan, namun hal ini memerlukan kejelasan dan aturan dari regulator.”

Chris Napier, mitra di Mitchell Sandler, melihat tindakan ini konsisten dengan pengawasan berkelanjutan FDIC terhadap bank-bank yang terlibat dalam ruang ini, serta tindakan-tindakannya di masa lalu.

“Meskipun perintah terhadap Thread membahas masalah keamanan dan kelayakan tertentu yang belum muncul dalam perintah serupa, saya melihat ketentuan khusus tersebut sebagai masalah yang khusus untuk bank tersebut dan tidak selalu mencerminkan model BaaS secara umum,” katanya melalui email. “Saya juga tidak melihat perintah persetujuan ini sebagai dakwaan terhadap hubungan BaaS secara lebih luas, tetapi lebih sebagai hasil dari kekhawatiran di antara regulator bahwa bank yang paling aktif di bidang ini cenderung merupakan lembaga kecil yang mereka khawatirkan tidak memiliki sumber daya dan kapasitas untuk mengelola risiko dengan baik.”

Sekelompok investor dan perusahaan ekuitas swasta melakukan rekapitalisasi Bancorp Relawan dan anak perusahaannya, Civis Bank, pada Mei 2021. Bank ini berganti nama menjadi Thread pada Mei 2022.

“Yang ingin dilakukan Thread adalah menerapkan perbankan tertanam ke dalam perekonomian Main Street, solusi perbankan usaha kecil, dan solusi perbankan konsumen, tetapi secara digital, bukan di kantor cabang fisik,” kata Black, CEO bank tersebut, dalam wawancara Maret 2023 dengan American Banker.

Dalam wawancara yang sama, dia mengatakan mitra bank lebih baik daripada kebanyakan bank dalam hal memperoleh pelanggan dan mengembangkan pengalaman pengguna yang baik.

Namun, “Kami adalah bank yang mengutamakan manajemen risiko dan mematuhi peraturan,” katanya. “Kami tidak akan mengorbankan tugas-tugas tersebut sebagai wali amanat kepada pemegang saham, nasabah, dan regulator kami.”