Ambisi kekayaan Citi terwujud melalui perekrutan karyawan baru dan promosi

Morgan Stanley bukan satu-satunya perusahaan yang melihat cara untuk mendapatkan keuntungan triliunan lebih di AUM melalui klien di tempat kerja.

Saingannya di Wall Street Citi sedang melihat ke arah yang hampir sama. Dalam mengumumkan kepala baru milik Citi Divisi Wealth at Work, kepala kekayaan Andy Sieg memperkirakan bahwa klien perusahaan tersebut memiliki $5 triliun yang dikelola di institusi lain.

Menurut memo dari Sieg yang dirilis Rabu, lama sekali Citi eksekutif Kris Bitterly dijadwalkan menjadi kepala divisi Wealth at Work perusahaan pada bulan September. Bidang bisnis tersebut telah lama mengkhususkan diri dalam membantu pengacara dan firma hukum dalam perencanaan keuangan dan layanan lainnya, akhir-akhir ini meluas ke manajer aset dan profesional lainnya.

Sieg menyarankan dalam memonya bahwa Wealth at Work akan menjadi salah satunya milik Citi jalan utama untuk mendatangkan aset yang mungkin dimiliki klien saat ini di tempat lain.

“Wealth at Work (Kekayaan di Tempat Kerja) adalah area pertumbuhan yang penting dan jelas membedakan kami dari para pesaing,” kata Sieg dalam memo tersebut. “Ini adalah bisnis yang terbukti dengan basis klien setia yang secara tradisional berakar pada perbankan dan pinjaman. Ini adalah waktu untuk fokus besar dalam memenangkan aset investasi klien kami.”

BACA SELENGKAPNYA:Citi: Bank besar yang selalu melakukan pembangunan kembaliCiti beralih ke eksekutif Morgan Stanley untuk menjembatani divisi kekayaan dan perbankanCIO kekayaan Citi David Bailin akan pergi bulan depanCiti membayar Sieg $11,3 juta untuk tiga bulan pertamaCEO Citi: Reorganisasi berjalan lebih cepat dari yang diharapkan

Buku pedoman Morgan Stanley

Pernyataan tersebut memiliki kemiripan dengan pernyataan yang dibuat CEO Morgan Stanley Ted Pick pada hari Senin pada Konferensi Keuangan, Pembayaran & Real Estat Komersial AS tahunan di New York. Pick juga mengutip angka $5 triliun untuk aset yang dimiliki kliennya di tempat lain dan menyarankan cara untuk mendatangkan lebih banyak aset tersebut adalah melalui dana perusahaan. Morgan Stanley di Unit Kerja. Morgan Stanley at Work menawarkan berbagai layanan kepada pemberi kerja, termasuk membantu mereka menyiapkan rencana pensiun bagi karyawan dan mengawasi kebijakan kompensasi ekuitas yang membayar sebagian saham perusahaan kepada pekerja.

“Ada kekayaan sebesar $5 triliun yang dimiliki oleh orang-orang yang sama yang bekerja di perusahaan XYZ yang rencana keuangannya kami kelola,” kata Pick.

Jason Berlianwakil presiden eksekutif di perusahaan perekrutan Diamond Consultants, mengatakan divisi tempat kerja perusahaan besar ini hanyalah salah satu cara mereka untuk memasukkan klien dan aset baru ke dalam bisnis manajemen kekayaan mereka.

“Ini membantu penasihat Anda melalui cara yang tidak dapat mereka gunakan sendiri,” katanya. “Jika Anda dapat memberi mereka CEO dari perusahaan tempat Anda menjalankan bisnis pensiun, itu bagus.”

Bisnis kekayaan seperti apa yang harus dimiliki?

Citi juga memiliki keuntungan karena memiliki bank ritel dan komersial yang mapan. Kini Sieg dan rekan-rekan eksekutifnya perlu memutuskan dengan tepat jenis bisnis kekayaan apa yang ingin mereka miliki, kata Diamond.

Apakah mereka menginginkan sesuatu yang mendekati apa yang sekarang sudah tidak ada lagi First Republic Bank menawarkan — layanan perbankan dan konsultasi khusus yang ditujukan terutama untuk nasabah kaya? Atau, kata Diamond, apakah mereka ingin mencoba bersaing langsung dengan perusahaan seperti Merrill, yang cenderung bekerja dengan klien dari semua tingkat kekayaan?

Jarak antara Merrill dan Citi tetap substansial. Merrill melaporkan rekor pendapatan sebesar $5,6 miliar dari aset klien senilai $4 triliun untuk kuartal pertama. Citi melaporkan pendapatan $1,7 miliar — $181 juta di antaranya dari Wealth at Work — untuk periode yang sama.

‘Semua orang tahu hal seperti ini akan terjadi’

Diamond mengatakan perekrutan dan promosi Sieg baru-baru ini menunjukkan bahwa dia mulai berusaha lebih keras dalam mencapai ambisinya dan rencananya untuk perusahaan tersebut kemungkinan besar akan menjadi lebih jelas. Sieg mengumumkan minggu lalu bahwa Citi telah mempekerjakan Dawn Nordberg dari Morgan Stanley Private Wealth Management untuk mengawasi rujukan bank-ke-penasihat melalui inisiatif baru yang disebut Keterlibatan Klien Terintegrasi.

Diamond mengatakan Sieg tampaknya ingin memiliki semua bagian dari tim manajemennya sebelum melakukan upaya besar untuk merekrut penasihat dan membangun AUM.

“Tampaknya sangat tidak mungkin dia akan mengundurkan diri dari jabatan pimpinan Thundering Herd, dan memiliki salah satu posisi paling bergengsi di Wall Street, untuk memimpin unit manajemen kekayaan yang sepi di Citi,’ kata Diamond. ‘Jadi semua orang tahu hal seperti ini akan terjadi.’

Kembali ke sumur Merrill

Memo Sieg pada hari Rabu juga mengumumkan bahwa Keith Glenfield, mantan eksekutif Divisi Timur Laut untuk Merrill Lynch Wealth Management, akan menggantikan Bitterly sebagai milik Citi kepala solusi investasi. Sieg sendiri datang ke Citi tahun lalu setelah menjabat sebagai presiden Merrill Wealth Management dan pernah beralih ke perusahaan lamanya untuk merekrut karyawan lain di masa lalu. Dia, misalnyamenunjuk Don Plaus, mantan kepala kekayaan swasta Merrill, untuk mencalonkan diri milik Citi bank swasta di Amerika Utara.

Mengenai Glenfield, Sieg berkata: “Saya telah bekerja sama dengan Keith selama bertahun-tahun, dan saya senang dia memutuskan untuk membawa keterampilan kepemimpinannya yang luar biasa ke Citi Kekayaan.”

Memo Sieg menyebutkan Glenfield berada di Merrill selama 29 tahun, di mana ia memimpin grup solusi investasi perusahaan dan unit pensiun pribadi dalam Global Wealth Management.

“Selama masa jabatannya, penawaran investasi berbasis biaya Merrill meningkat hingga lebih dari $1,5 triliun,” menurut memo itu.

Juru bicara Merrill menolak berkomentar.

Pahit telah terjadi Citi sejak 2008, setelah bertugas di Credit Suisse dan JPMorgan. Memo Sieg memuji dia karena berkontribusi pada Project Simplify perusahaan untuk merampingkan bisnisnya, serta penawaran investasi alternatifnya.

“Yang penting, Kris adalah suara tepercaya bagi klien kami dalam investasi dan implementasi portofolio,” kata Sieg dalam memo tersebut. “Saya yakin dia adalah orang yang tepat untuk membawa bisnis dengan pertumbuhan tinggi ini ke tingkat yang lebih tinggi melalui fokus investasi yang lebih tajam dan komprehensif.”

Baik Bitterly dan Glenfield dijadwalkan untuk memulai posisi baru mereka pada bulan September.

Diamond mengatakan dia berharap untuk melihatnya milik Citi bisnis manajemen kekayaan untuk mulai meningkatkan kecepatannya.

“Masuk akal jika Anda ingin menambah staf sampai tingkat tertentu sebelum Anda siap untuk prime time,” katanya. “Anda tidak harus berada dalam kondisi 100%, tapi mungkin 80% sebelum Anda keluar dan mempekerjakan semua penasihat besar Anda.”