Waktu pergantian: Mengapa begitu banyak bank yang memiliki lowongan CFO

Webster Financial dan Fulton Financial sama-sama sedang mencari kepala keuangan baru.

WSFS Financial baru-baru ini menemukannya, seperti yang dilakukan Berkshire Hills Bancorp, Southern First Bancshares, Horizons Bancorp, BancFirst Corp. dan New York Community Bancorp.

Keadaan seputar pencarian CFO baru bersifat spesifik untuk masing-masing bank tersebut, serta beberapa bank lain yang baru-baru ini mengumumkan perubahan terkait fungsi kepala keuangan. Namun secara kolektif, mereka menunjukkan satu hal: Perputaran uang di kalangan CFO bank tampaknya meningkat.

Perlambatan yang terjadi kini semakin meningkat karena bank tidak hanya menghadapi skenario pensiun dan kehabisan tenaga, namun juga meningkatnya tekanan peraturan dan tantangan profitabilitas yang disebabkan oleh tingkat suku bunga yang lebih tinggi. Kegagalan bank tahun lalu, yang memicu ketidakpastian di sektor ini, tidak membantu.

“Pasti ada peningkatan” dalam pergantian CFO bank, kata Scott Simmons, co-managing partner di Crist|Kolder Associates, sebuah firma pencarian eksekutif di wilayah Chicago yang menempatkan CEO, CFO, dan eksekutif C-suite lainnya di perbankan dan industri lainnya. . “Tidak ada pola yang jelas mengenai alasannya… tapi apa yang dapat saya sampaikan kepada Anda adalah ada tekanan besar pada bank-bank ini, dan ada banyak tekanan pada tim manajemen untuk melakukan atau membeli, atau dibeli.”

CFO memainkan peran besar di bank. Mereka sering dipandang sebagai eksekutif nomor dua – yang bertanggung jawab atas perencanaan keuangan, arus kas, anggaran, dan berbagai investasi. Mereka berurusan dengan regulator, analis dan investor, dan mereka menjadi pusat perhatian selama laporan pendapatan triwulanan.

Dan mereka sering kali berpindah ke pekerjaan CEO. CEO Bancorp AS Andy Cecere adalah CFO perusahaan yang berbasis di Minneapolis selama delapan tahun sebelum akhirnya dipromosikan pada tahun 2017. Di Pittsburgh, PNC Financial Services Group sekarang mempekerjakan CEO Bill Demchak sebagai CFO pada tahun 2002. René Jones, CEO Buffalo, New M&T Bank yang berbasis di York, adalah CFO perusahaan selama 11 tahun.

Kepergian CFO berdampak pada perusahaan selain bank. Pergantian CFO telah meningkat di semua perusahaan publik sejak tahun 2019, dan mencapai level tertinggi dalam tiga tahun pada kuartal pertama tahun ini, menurut laporan dari Russell Reynolds Associates, sebuah perusahaan konsultan manajemen.

CFO pada tahun 2023 tetap menjadi “risiko penerbangan,” kata perusahaan itu dalam laporan terpisah, karena omzet di perusahaan S&P 500 mencapai 17,4% tahun lalu, hanya sedikit dari persentase rekor pada tahun 2021.

Ini merupakan musim semi yang sangat aktif bagi perubahan CFO bank. WSFS di Wilmington, Delaware, mengumumkan pada bulan Mei bahwa David Berg, mantan eksekutif Citigroup, akan bergabung dengan perusahaan dengan aset $20,6 miliar pada bulan Agustus sebagai CFO berikutnya.

Juga pada bulan Mei, Berkshire Hills di Boston mengangkat kepala akuntansinya, Brett Brbovic, menjadi CFO, menyusul kepergian David Rosato, yang mengundurkan diri “untuk mengejar kepentingan lain,” kata perusahaan dengan aset $12,1 miliar itu dalam siaran persnya. CEO Nitin Mhatre mengatakan dalam email bahwa Brbovic “adalah pemimpin kuat Berkshire yang bekerja erat dengan David selama masa jabatannya dalam inisiatif penting yang dilaksanakan” dan memiliki “manfaat tambahan berupa pengetahuan institusional yang mendalam” tentang bank tersebut.

Southern First di Greensville, Carolina Selatan, baru-baru ini mempekerjakan Chris Zych sebagai CFO-nya. Zych sebelumnya adalah direktur pengembangan perusahaan dan hubungan investor di United Community Bank. Di Horizons Bancorp di Michigan City, Indiana, John Stewart mengambil peran kepala keuangan, menggantikan Mark Secor, yang menjadi kepala administrasi. Dan di BankFirst di Oklahoma City, CFO Kevin Lawrence mengundurkan diri dan digantikan oleh Hannah Andrus, yang bergabung dengan bank dengan aset $12,6 miliar dari Ernst & Young.

Di bank-bank dari semua ukuran, kesepakatan merger dan akuisisi telah menghasilkan sejumlah perputaran uang. Begitu pula dengan perubahan kursi CEO, karena CEO baru sering kali ingin merekrut CFO mereka sendiri. Dalam kasus lain, CFO menjauh karena peluang baru atau karena alasan pribadi. Pensiun nampaknya telah mendorong sebagian besar aktivitas.

Misalnya, di Webster Financial di Stamford, Connecticut, CFO Glenn MacInnes berencana pensiun setelah 13 tahun menjabat. Perusahaan dengan aset senilai $76,2 miliar ini sedang melakukan “proses pencarian yang ketat” dan mencari kandidat internal dan eksternal, katanya dalam siaran pers bulan Februari.

Sejauh ini, “respon yang diberikan sangat bagus” dalam hal calon pekerja, banyak di antaranya “memiliki beragam keterampilan dan… serta pengalaman bank yang besar,” menurut juru bicara Webster.

Kinerja keuangan yang tertinggal juga kemungkinan besar berkontribusi terhadap sebagian omzet. Beberapa bank kesulitan mencapai profitabilitas dalam kondisi suku bunga yang lebih tinggi atau berada dalam kondisi bermasalah dengan portofolio pinjaman yang sangat terkonsentrasi pada satu kelas aset.

New York Community Bancorp, misalnya, telah mengalami serangkaian perubahan manajemen eksekutif tahun ini karena bertujuan untuk mengurangi kepemilikan real estate komersial dan kembali meraih keuntungan. Selain pergantian CEO dan perekrutan eksekutif baru lainnya, perusahaan yang berbasis di Long Island ini telah melantik CFO baru, Craig Gifford, yang terakhir menjadi eksekutif di US Bancorp yang jauh lebih besar.

“Craig membawa pengalaman yang telah terbukti dalam menghadapi lingkungan keuangan yang menantang, termasuk meningkatkan modal dan memberikan hasil yang menguntungkan,” Joseph Otting, yang menjadi CEO Komunitas New York pada 1 April, mengatakan dalam siaran pers.

Kualitas seperti itu mungkin menarik bagi bank yang sedang mencari kepala keuangan yang berbeda, kata para perekrut. Keterampilan akuntansi tradisional masih penting, namun beberapa bank tertarik untuk menemukan CFO dengan keahlian “keuangan strategis”, kata Ted Rosinus, direktur pelaksana di Stephen Research yang menangani pekerjaan merger dan akuisisi. Artinya, seseorang yang mengetahui cara mengelola modal, likuiditas, merger dan akuisisi, serta membangun hubungan dengan regulator.

“Ada keinginan bagi para CFO untuk memiliki latar belakang keuangan yang lebih strategis,” kata Rosinus. “Bukan hanya orang yang tahu aturan akuntansi. Orang-orang itu penting, tapi yang pasti ada beberapa institusi, klien saya, yang ingin ujung tombaknya adalah orang yang bisa berpikir strategis tentang positioning neraca, penempatan modal dan, jika mereka diperdagangkan secara publik, mampu dan memiliki kredibilitas di mata investor institusi, ditambah kecerdasan yang cukup canggih dalam M&A dan penataan kesepakatan.”

Simmons setuju. “Bank menginginkan CFO yang telah berada dalam situasi dengan banyak bagian yang bergerak dan banyak perubahan serta situasi yang tidak stabil. Pengalaman itu sangat penting saat ini.”

Namun “menjadi CFO adalah pekerjaan yang sulit… dan sekarang berbeda dibandingkan sebelumnya,” kata Chris Marinac, analis di Janney Montgomery Scott. Investor dan analis menuntut lebih banyak data, persyaratan peraturan yang lebih tinggi, dan pekerjaan tersebut telah menarik lebih banyak pengawasan, katanya.

Hal ini menyebabkan beberapa CFO pensiun atau pindah ke industri lain, kata Marinac. Dan hal ini menyebabkan beberapa bank memikirkan kembali siapa yang mereka inginkan dalam pekerjaan tersebut, dan memilih karyawan yang sesuai, tambahnya.

“CFO dulunya memiliki pekerjaan yang fungsional: ‘Saya bertanggung jawab atas angka-angka, dan saya akan menyampaikannya kepada Anda dan publik setiap kuartal,’” kata Marinac. “Sekarang ini jauh lebih holistik. Ini hanya pekerjaan yang lebih besar saat ini.”

Hal ini berlaku baik untuk bank besar maupun bank kecil, kata Michele Gil, Managing Partner di Chrisman & Co. Klien perusahaan pencarian yang berbasis di Long Angeles ini mencakup banyak bank komunitas.

Gil mengatakan dia melihat “peningkatan kecil” dalam pergantian CFO bank, terutama sebagai akibat dari masa pensiun.

“Fungsi keuangan menyentuh semua yang ada di bank,” ujarnya. “Hal ini lebih dari sekadar pelaporan. Kini persoalannya adalah, ‘Bagaimana kita menciptakan kemitraan internal … dan melakukan pembicaraan yang jauh lebih strategis, dan pengaruh apa yang dapat Anda tarik karena kami ingin melakukan inisiatif ini atau itu?'”

Perekrut CFO Jeremy Zeman adalah mitra pengelola praktik perbankan konsumen dan komersial Caldwell Associates. Sepanjang tahun ini, ia telah melakukan “pekerjaan ganda sebagai CFO” baik untuk nasabah bank pemerintah maupun swasta, yang asetnya berkisar antara $6 miliar hingga $20 miliar, katanya.

Zeman memiliki lima pencarian CFO bank saat ini, meskipun dua di antaranya sekarang memiliki penempatan. Jumlah kandidat “cukup sedikit,” mengingat peningkatan jumlah kandidat, katanya.

“Pertanyaannya adalah, ‘Apakah pasokan memenuhi permintaan?’ Dan menurut saya ini menjadi stres,” kata Zeman. “Itu tidak berarti tidak ada pasokan di luar sana; Anda hanya perlu berpikir kreatif.”

“Anda harus memikirkan individu-individu yang mungkin bisa bekerja lima hingga tujuh tahun ke depan, terutama jika situasinya sedang berubah,” tambahnya. Atau “Anda mungkin menginginkan dokter hewan beruban yang telah melalui beberapa siklus dan dapat mengeluarkan pedoman.”