Pelajaran dari Apple Pay Later untuk pemberi pinjaman dan bank BNPL

Ketika Apple pada tahun 2022 mengumumkan rencana untuk memasuki industri beli sekarang/bayar nanti yang sedang booming dengan Apple Pay Later menyusul kesuksesan raksasa fintech BNPL termasuk Klarna, Affirm, dan Afterpay di era pandemi, hal ini tampaknya melegitimasi industri yang masih dikelilingi kabut.

Dengan kantong yang besar dan jangkauan luas ke konsumen dan pedagang melalui Apple Pay, perusahaan teknologi yang berbasis di Cupertino, California ini tampaknya berada pada posisi ideal untuk memberikan pinjaman BNPL kepada lebih banyak pengguna dan pedagang dengan memanfaatkan teknologi pembayaran digital baru yang gesit dan dapat disesuaikan dengan pembayaran online dan di dalam toko.

Namun Apple kesulitan dengan aspek Apple Pay Later sejak awal, pertama dengan serangkaian penundaan yang tidak dapat dijelaskandan kemudian produk yang sangat dibatasi dan tidak pernah mencapai banyak visibilitas. Jadi bukanlah suatu kejutan ketika Apple minggu ini menghentikan layanannya, beberapa hari setelah mengumumkan rangkaian produk baru. pendekatan BNPL pihak ketiga akan segera diluncurkan melalui Apple Pay.

Angsuran Mastercard Dan Platform BNPL milik Visa sendirijuga gagal untuk mencapai titik terang, menggarisbawahi tantangan dalam memperluas penawaran BNPL secara massal melalui jaringan.

Pendekatan Apple yang direvisi terhadap layanan BNPL dapat menciptakan peluang bagi bank untuk menyederhanakan penawaran BNPL menggunakan jalur pembayaran raksasa teknologi tersebut, dan berpotensi memberikan keuntungan pasar yang besar bagi Affirm, yang akan ditawarkan sebagai opsi keuangan BNPL kepada semua pengguna Apple Pay.

Menu Apple Pay akan diperluas untuk mencakup pinjaman cicilan dan opsi untuk membayar dengan poin hadiah melalui kartu kredit dan debit yang ada dari penerbit yang berpartisipasi.

Layanan baru ini akan diluncurkan pertama kali pada bank-bank di Eropa dan Australia, diikuti oleh AS di mana kemampuan untuk menukarkan hadiah untuk pembelian dengan Apple Pay akan diluncurkan pertama kali pada konsumen dengan kartu kredit Discover Financial Services atau Synchrony Bank dan dengan penerbit kartu bank. pada platform Fiserv.

Apple juga mengumumkan raksasa BNPL Affirm akan memungkinkan konsumen mengajukan pinjaman langsung melalui Affirm melalui Apple Pay mulai akhir tahun ini. Apple tidak memberikan komentar hingga batas waktu.

Kegagalan produk Apple yang terjadi sesekali cenderung menarik banyak perhatian, namun matinya Apple Pay Later juga harus menjadi peringatan bagi semua pemain di industri BNPL, menurut seorang analis.

“Apple telah mengalami beberapa kendala dengan kegagalan Apple Pay Later, ditambah dengan langkah pembiayaan konsumen AS baru-baru ini, termasuk Kesepakatan Kartu Apple Goldman Sachs yang saat ini menghadapi kematian yang lambat dan menyakitkan, namun pengalaman Apple dengan BNPL mengungkapkan banyak hal tentang apa yang tidak dipahami Apple dalam kurva akuisisi kredit, kerugian operasional, dan kredit,” kata Brian Riley, direktur penasihat kredit di Javelin Strategy & Research.

Apple dapat menyelamatkan investasinya di Apple Pay Later dengan menyerahkan layanan BNPL kepada mitra yang lebih sesuai untuk mendukungnya, namun tantangan yang dihadapi Apple dalam industri ini masih ada bagi penyedia BNPL lainnya yang kini menghadapi pengawasan peraturan yang lebih ketat yang dapat menciptakan operasional baru. tantangan bagi fintech BNPL, katanya. Pasar fintech BNPL yang lebih luas akan segera menghadapi biaya operasional yang lebih tinggi, seiring dengan hal tersebut Biro Perlindungan Keuangan Konsumenmulai memperketat pengawasan regulasi.

Model Apple Pay juga demikian menghadapi tantangan di UEyang bisa meluas ke AS jika tidak ditangani dengan benar, kata Riley.

Dan bank yang mungkin memilih untuk mendukung pinjaman BNPL melalui Apple Pay harus mewaspadai strategi perusahaan yang selalu memprioritaskan keuntungannya sendiri. “Bank perlu menerapkan disiplin ketika berurusan dengan Apple. Tentu saja, basis akun dan ekosistem mereka penting, namun para bankir harus memikirkan keuntungan mereka sama seperti yang dilakukan Apple. Menyelaraskan dengan Apple dalam kartu kredit tidak membawa hasil yang baik. menjalankan pemain lama seperti Barclays atau bahkan pendatang baru yang menjanjikan dan memiliki dana besar seperti manusia emas ,” kata Riley.

Masalah dengan Apple Bayar Nanti dimulai tidak lama setelah pengumuman heboh perusahaan tersebut pada bulan Juni 2022. Meskipun ada janji untuk meluncurkan layanan ini tiga bulan kemudian pada bulan September, ada serangkaian penundaan yang tidak dapat dijelaskan sebelum Apple Pay Later akhirnya mulai diluncurkan pada bulan Maret 2023.

Sejak awal, Apple Pay Later memiliki beberapa fitur unik—dan berpotensi membatasi—. Layanan ini hanya tersedia melalui undangan kepada pengguna tertentu selama berbulan-bulan. Sementara penyedia BNPL besar lainnya termasuk Klarna, Affirm, dan PayPal menawarkan berbagai opsi pembayaran, Apple Pay Later secara eksklusif menawarkan pinjaman angsuran jangka pendek tanpa bunga yang dapat dibayar kembali dalam empat kali angsuran yang sama selama enam minggu untuk pembelian mulai dari $50 hingga $1.000.

Dalam penyimpangan lain dari norma-norma industri, Apple berjanji untuk melaporkan semua aktivitas pinjaman ke biro kredit, yang membedakannya dari pesaing yang biasanya menyetujui pinjaman tanpa melakukan ping ke biro kredit. Hal ini dapat mengurangi minat calon pengguna karena kemampuan untuk menjaga nilai kredit saat mengambil pinjaman jangka pendek BNPL telah menjadi kunci popularitas produk tersebut.

Apple juga secara langsung mendanai pinjaman Apple Pay Later, dan bahkan dengan kantong besar yang dimiliki raksasa teknologi tersebut dan jangka waktu pinjaman yang pendek serta pinjaman maksimum yang relatif rendah, layanan ini masih menciptakan risiko dan ketidakpastian bagi Apple di area dimana perusahaan tersebut tidak memiliki pengalaman.

Meskipun Apple Pay Later dapat dilihat sebagai cara yang efisien bagi Apple untuk memberikan cicilan dan pembiayaan promosi untuk produknya sendiri, perusahaan tersebut tidak selalu membutuhkannya. Pada saat layanan ini diluncurkan, Apple sudah memiliki hubungan yang kuat dengan Apple Bank Wargayang terus memberikan gelombang besar pinjaman BNPL dan pembiayaan promosi kepada konsumen untuk ponsel Apple dan perangkat lainnya.

Industri BNPL juga berkembang pesat dan menjadi lebih kompetitif, yang akan mempengaruhi nasib para pemain yang ada, menurut Nandan Sheth, CEO Splitit, sebuah fintech yang memungkinkan pedagang menawarkan pinjaman cicilan di titik penjualan dari kartu kredit mereka yang ada. tanpa memulai pinjaman baru.

“Memberikan pinjaman instan pada titik pembelian berisiko (bagi perusahaan non-keuangan), sehingga menimbulkan penghapusan yang lebih besar dibandingkan dengan cicilan terkait kartu di mana terdapat hubungan sebelumnya antara pemberi pinjaman dan pelanggan kartu,” katanya, seraya mencatat bahwa bank memiliki biaya modal terendah dalam industri pembiayaan konsumen dan bank dengan cepat memperluas penawaran BNPL mereka dalam beberapa tahun terakhir sebagai respons terhadap aktivitas fintech di arena tersebut.

“Semakin sulit untuk mendapatkan keuntungan di pasar BNPL yang lebih kompetitif,” kata Sheth, sambil mencatat bahwa penyedia BNPL terkemuka seperti Affirm dan Klarna yang menambahkan pinjaman berbunga ke dalam rangkaian produk mereka berada pada posisi yang dirugikan oleh bank karena biaya yang lebih tinggi. modal dari pihak ketiga.

Model BNPL yang direvisi Apple, yang mengundang bank untuk memberikan pinjaman BNPL kepada konsumen melalui emiten, bukannya tanpa tantangan, katanya.

“Ekspansi Apple ke dalam cicilan yang terhubung dengan kartu melibatkan model integrasi penerbit-demi-penerbit, yang mengharuskan mereka untuk melakukan orientasi pelanggan secara individual yang memerlukan tuntutan teknis yang signifikan bagi penerbit. Oleh karena itu, pendekatan ini menawarkan manfaat konversi yang terbatas bagi pedagang, karena rencana cicilan kemungkinan besar akan memberikan manfaat konversi yang terbatas bagi para penerbit. dimulai pasca pembelian,” kata Sheth.