Fed, FDIC dan empat bank terbesar AS membatalkan rencana pembatalan

WASHINGTON — Federal Deposit Insurance Corp. dan Federal Reserve menyadari bahwa kebutuhan hidup Citigroup Inc. sangatlah terbatas, meskipun kedua lembaga tersebut tidak sepakat mengenai tingkat keparahannya.

Empat dari rencana yang harus diserahkan oleh bank-bank terbesar AS yang menguraikan bagaimana mereka akan berhenti beroperasi jika terjadi krisis ternyata memiliki kelemahan, menurut The Fed dan FDIC. Institusi tersebut antara lain Bank of America, Citi, Goldman Sachs dan JPMorgan Chase.

Namun, FDIC mencapai “kesimpulan yang berbeda” dengan The Fed mengenai parahnya rencana Citi. FDIC menetapkan bahwa rencana Citi “tidak kredibel atau tidak akan memfasilitasi penyelesaian yang tertib” berdasarkan undang-undang kebangkrutan AS, dan akan menganggap kelemahan tersebut sebagai “kekurangan”.

Sementara itu, The Fed berpendapat bahwa kelemahan Citi adalah sebuah “kekurangan”, sebuah peringkat yang tidak terlalu parah.

Temuan FDIC sebagian besar bersifat simbolis dalam kasus ini. Kedua lembaga tersebut mengatakan, ketika lembaga yang satu menemukan kekurangan dan lembaga lainnya menemukan kekurangan, maka rencana bank tersebut dianggap memiliki kekurangan.

FDIC, dalam rapat dewan terakhir Ketua Martin Gruenberg di lembaga tersebut, melakukan pemungutan suara mengenai temuan “kekurangan” dalam sesi tertutup pada hari Kamis, karena kekhawatiran mengenai kemampuan bank tersebut dalam menangani tata kelola datanya.

Sebelumnya pada hari itu, dewan memilih untuk menyelesaikan standar yang lebih ketat pada rencana penyelesaian bank-bank regional besar, dan untuk mempercepat proses peninjauan merger.

Citi punya bekerja selama bertahun-tahun untuk meredakan kekhawatiran regulator mengenai cara mereka menangani data jika bank tersebut perlu berhenti beroperasi. FDIC dan Federal Reserve mengidentifikasi kekurangan dalam keinginan hidup Citi pada tahun 2022mengutip kekhawatiran mengenai cara perusahaan mengelola data keuangan dan bagaimana hal tersebut dapat menghambat kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laporan yang akurat di bawah tekanan.

Juru bicara Citigroup mengatakan bahwa bank tersebut terus “melakukan investasi besar untuk memodernisasi infrastruktur kami, termasuk pekerjaan yang kami lakukan untuk mengotomatisasi data dan proses pelaporan peraturan.”

“Kami memiliki proses stress test dan perencanaan resolusi yang ketat di seluruh perusahaan dan kami selalu berupaya untuk meningkatkan dan memperkuat kemampuan tersebut,” kata juru bicara tersebut. “Neraca dan kesehatan keuangan kami tetap kuat, dengan tingkat permodalan, likuiditas, dan cadangan yang tinggi. Kami terus memiliki keyakinan bahwa Citi dapat diselesaikan tanpa menggunakan dana pembayar pajak atau memberikan dampak buruk pada sistem keuangan.”

Secara khusus, The Fed dan FDIC memiliki kekhawatiran atas kemampuan Citi untuk mengurangi portofolio derivatifnya, menurut surat dari kedua lembaga tersebut kepada bank tersebut.

“Kelemahan berkelanjutan” Citi mengenai keandalan data berarti perhitungan resolusi modal dan kebutuhan likuiditas tidak akurat, kata lembaga tersebut dalam surat tersebut.

“Karena besarnya dan dampaknya, FDIC menganggap keandalan data derivatif dan kelemahan perhitungan unwind sebagai suatu kekurangan,” kata FDIC dan Fed.

FDIC dan The Fed mengatakan kepada Citi bahwa, hingga kelemahan-kelemahan tersebut diperbaiki, bank tersebut harus “memastikan rutinitas tata kelola yang dimaksudkan untuk mengkompensasi kelemahan-kelemahan tersebut berjalan secara efektif.”

The Fed dan FDIC bersama-sama menemukan bahwa kelemahan yang diidentifikasi dalam surat wasiat Bank of America, Goldman Sachs dan JPMorgan adalah sebuah “kekurangan.”

Rencana Bank of America ditemukan memiliki kelemahan terkait dengan strateginya untuk melepas posisi derivatifnya.

Badan-badan tersebut menemukan bahwa bank tersebut “tidak memiliki kemampuan untuk menggunakan tanggal di luar proses produksi normal untuk derivatif spot dan posisi perdagangan dalam memperkirakan kebutuhan sumber daya yang terkait dengan pelepasan portofolio derivatifnya.”

“Hal ini, pada gilirannya, menimbulkan pertanyaan tentang kemampuan perusahaan untuk menerapkan aspek strategi penyelesaian yang diinginkan dalam penyelesaian yang sebenarnya,” kata badan-badan tersebut.

Goldman Sachs juga ditemukan memiliki kekurangan terkait portofolio derivatifnya. Dalam kasus bank ini, kedua lembaga tersebut mengatakan bahwa mereka mempertanyakan “kemampuan Goldman Sachs untuk mensegmentasi portofolio derivatifnya dengan cara yang memperhitungkan karakteristik tingkat perdagangan, termasuk kompleksitas dan rincian yang diperlukan untuk mengukur waktu keluar, biaya keluar, dan secara akurat. kesulitan untuk melepaskan portofolio dalam skenario resolusi.”

Rencana JPMorgan juga dikritik karena strategi pelepasan derivatifnya. Secara khusus, The Fed dan FDIC mengatakan bahwa bank tersebut “tidak dapat memperbarui kondisi ekonomi tertentu” ketika menghitung berapa banyak modal dan likuiditas yang diperlukan untuk melepas portofolio derivatifnya pada waktu yang tepat.