Federal Reserve melontarkan versi yang lebih lemah dari rencana perombakan modal bank

(Bloomberg) — Federal Reserve telah menunjukkan kepada regulator AS lainnya sebuah dokumen setebal tiga halaman tentang kemungkinan perubahan pada perombakan modal bank mereka yang secara signifikan akan meringankan beban pemberi pinjaman di Wall Street, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Revisi tersebut akan meninjau kembali bagian-bagian penting dari proposal penting tersebut – termasuk salah satu yang mungkin berdampak besar pada bank-bank besar dengan bisnis perdagangan yang cukup besar, kata orang-orang yang meminta untuk tidak disebutkan namanya dan membahas rincian yang tidak bersifat publik.

Dokumen The Fed tidak menyertakan perkiraan terbaru mengenai berapa banyak tambahan modal yang harus dimiliki bank-bank besar sebagai bantalan terhadap guncangan keuangan. Namun masyarakat mengatakan perhitungan awal menunjukkan perubahan yang diusulkan dapat menyebabkan peningkatan serendah 5%. Itu versi asli menyerukan kenaikan keseluruhan sebesar 16%..

Kemunduran seperti itu akan menjadi sebuah kemenangan Bank-bank Wall Street, yang melancarkan salah satu kampanye lobi paling sengit mereka setelah proposal tersebut diungkap pada Juli lalu. Revisi substansial terhadap rencana tersebut kemungkinan besar akan memenuhi tujuan Ketua Fed Jerome Powell untuk menarik dukungan luas dari dewan bank sentral.

Dua gubernur Fed yang ditunjuk oleh Partai Republik telah dikatakan versi awal dapat meningkatkan biaya pinjaman, mempengaruhi perekonomian dan membebani bank-bank AS pijakan yang lebih lemah melawan rival internasional.

Powell memberi isyarat pada awal tahun ini bahwa proposal tersebut memerlukan “perubahan yang luas dan material.” Wakil Ketua Fed untuk Pengawasan Michael Barr, yang dipandang sebagai arsitek rencana awal, kemudian mengatakan hal yang sama. Para pejabat AS belum mencapai kesepakatan, dan tidak jelas apakah mereka bisa mencapai kesepakatan sebelum pemilihan presiden AS pada bulan November. Barr telah bertemu dengan pimpinan Federal Deposit Insurance Corp. dan Kantor Pengawas Mata Uang untuk membahas penurunan kenaikan modal, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Pejabat utama OCC dan FDIC terbuka untuk membatalkan bagian penting dari proposal tersebut – yang dikenal sebagai risiko pasar – namun telah mengindikasikan secara pribadi bahwa mereka akan menolak peningkatan modal apa pun yang mereka anggap terlalu rendah, kata beberapa sumber.

Federal Reserve belum membuat keputusan apa pun mengenai waktu, proses atau substansi, kata juru bicara bank sentral. The Fed tidak menargetkan kisaran tertentu dan malah fokus pada substansi kemungkinan revisi, katanya. FDIC dan OCC menolak berkomentar.

Bisnis perdagangan

Perombakan modal ini terkait dengan Basel III, sebuah perjanjian internasional setelah krisis keuangan tahun 2008 dan dimaksudkan untuk mencegah kegagalan bank di masa depan dan krisis lainnya. Para pendukung proposal AS juga menyebutnya sebagai solusi atas beberapa masalah yang terungkap akibat runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank pada Maret 2023.

Regulator sedang menimbang perubahan dalam cara proposal tersebut menilai tingkat risiko yang terkait dengan perdagangan, pengelolaan kekayaan, dan aktivitas perbankan investasi – yang secara kolektif dikenal sebagai risiko pasar, menurut beberapa orang yang mengetahui masalah tersebut. Meskipun Powell memberikan suara untuk mengusulkan rencana tersebut pada bulan Juli lalu, dia menyampaikan kekhawatirannya mengenai hal tersebut “peningkatan yang sangat besar” dalam ukuran yang digunakan untuk menentukan kebutuhan modal yang terkait dengan risiko pasar.

Bagian dari rencana ini mungkin mempunyai dampak yang signifikan terhadap bank-bank dengan bisnis perdagangan besar. Dalam surat komentar kepada regulator, industri para pejabat mengatakan aturan yang diusulkan akan menyebabkan “peningkatan yang sangat besar” pada modal yang berisiko pasar dan akan mematahkan semangat model bisnis perdagangan yang terdiversifikasi dan praktik lindung nilai tertentu yang memungkinkan bank mengelola risiko.

Ketika mereka melihat risiko pasar, regulator sedang mempertimbangkan cara bank menggunakan model internal untuk menghitung risiko yang terkait dengan perdagangan, menurut beberapa orang yang mengetahui masalah ini. Dokumen The Fed juga mencakup rekomendasi perubahan dalam penanganan risiko operasional yang akan berdampak pada banyak bank, kata mereka.

Uni Eropa, yang merasa ragu dengan reaksi terhadap usulan AS, berencana menunda sebagian besar peraturan modalnya selama satu tahun agar bank-banknya tidak dirugikan. UE telah ditetapkan untuk menerapkan paket luas tersebut pada 1 Januari 2025, namun pada awal bulan ini telah dikonfirmasi bahwa UE akan menunda peraturan yang mempengaruhi aktivitas perdagangan bank selama 12 bulan tambahan.

Kompetisi non-bank

Salah satu kritik terhadap versi awal rencana AS adalah bahwa hal ini dapat menempatkan bank-bank di negara tersebut pada posisi yang tidak menguntungkan dibandingkan pemberi pinjaman non-bank dan bank-bank luar negeri. Proposal UE akan menghasilkan sekitar 10% keuntungan dalam persyaratan modal Tier 1 jika diterapkan sepenuhnya. Peningkatan AS sebesar 16% didasarkan pada modal ekuitas umum Tier 1, atau CET1 – modal regulasi dengan kualitas tertinggi yang mencakup kepemilikan likuid seperti uang tunai dan saham. Ini mewakili sebagian besar modal Tier 1. Berdasarkan rencana yang diusulkan Juli lalu, delapan bank terbesar AS, termasuk JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Bank of America Corp., Goldman Sachs Group Inc. dan Citigroup Inc., dapat menghadapi risiko lonjakan keseluruhan sebesar 19% pada modal CET1.

Usulan tersebut umumnya berlaku untuk bank dengan $100 miliar atau lebih dalam aset.Baca selengkapnya: Mengapa ‘Bantalan Modal’ yang Lebih Besar Membuat Bank Terkejut: QuickTakePara pejabat Amerika mengatakan bahwa sebagian besar bank Amerika memiliki modal yang cukup untuk memenuhi persyaratan yang lebih tinggi, yang dapat diterapkan secara bertahap mulai tahun 2025 jika disetujui. Namun bagi bank-bank terbesar, Bloomberg Intelligence memperkirakan bahwa rancangan peraturan tersebut dapat menghapus kelebihan modal sebesar $155 miliar, jumlah yang melampaui persyaratan peraturan saat ini, dan dapat menyebabkan kekurangan kolektif.

Para pendukung peraturan yang lebih ketat mengatakan bahwa kekurangan apa pun dapat diatasi jika bank mempertahankan lebih banyak keuntungan mereka daripada menggunakannya untuk mendanai pembelian kembali saham dan membayar dividen yang lebih tinggi.

Bank-bank mengatakan mereka sudah mempunyai modal yang cukup untuk bertahan menghadapi krisis dan perubahan yang diusulkan pada akhirnya akan merugikan konsumen dan usaha kecil. Mereka mendorong perubahan besar-besaran pada perombakan tersebut – atau bahkan membatalkan keseluruhan rencana. Pada bulan Maret, Powell tidak mengesampingkan perubahan total.

The Fed dan regulator lainnya telah melanjutkan proposal tersebut, dan beberapa pejabat berharap untuk menyelesaikannya secepatnya pada bulan Agustus. Meskipun para pejabat telah merencanakan perubahan penting, undang-undang administrasi AS mengharuskan perubahan tersebut tidak menyimpang terlalu jauh dari apa yang diusulkan. Keputusan untuk melanjutkan versi yang didasarkan pada rencana awal dapat mengurangi dampak potensi konsolidasi kekuasaan pada bulan November oleh Partai Republik, yang banyak di antaranya mendukung argumen industri tersebut.

Membatalkan rencana tersebut dan memulai dari awal kemungkinan besar akan menunda penyelesaian hingga setelah pemilu AS. Dokumen The Fed tidak menyebutkan adanya perubahan, menurut beberapa orang.