GM menarik permohonan ILC-nya. Pemilu dapat memutuskan apa yang terjadi selanjutnya.

General Motors telah memutuskan untuk menunda upayanya untuk mendapatkan piagam bank yang kontroversial. Namun produsen mobil Detroit itu berjanji untuk mengajukan permohonan kembali, dan para pengamat mengatakan mereka bisa mendapatkan persetujuan yang lebih baik menyusul perubahan kepemimpinan di Federal Deposit Insurance Corp.

Badan keuangan GM telah melakukannya mencoba mendapatkan piagam perusahaan pinjaman industri sejak Desember 2020. Diumumkan pada hari Senin bahwa mereka menarik permohonannya untuk asuransi simpanan.

Perkembangan terakhir terjadi kurang dari dua minggu setelah Departemen Lembaga Keuangan Utah menyetujui permohonan GM Financial untuk mendirikan ILC. Dan itu terjadi hanya beberapa hari setelahnya FDIC menyetujui permohonan asuransi simpanan terpisah oleh Thrivent Financial for Lutheranyang berencana mendirikan bank industri yang baru didirikan di Salt Lake City.

Penarikan permohonan GM Financial sepertinya bukan akhir dari upaya multi-tahunnya untuk mendirikan ILC. Dan Berce, presiden dan CEO GM Financial, mengatakan perusahaan berencana untuk mengajukan laporan ulang ke FDIC dan regulator negara bagian di Utah, yang memiliki lebih banyak bank industri dibandingkan negara bagian lainnya.

“GM Financial tetap yakin dengan kelangsungan aplikasi bank kami, yang didukung oleh model bisnis yang terbukti dan bermodal besar, dipimpin oleh tim manajemen berpengalaman dan didukung oleh keahlian perusahaan di bidang jasa keuangan selama puluhan tahun,” kata Berce dalam siaran persnya. “Persetujuan Utah memvalidasi kekuatan usulan rencana bisnis dan tim manajemen bank, dan kami berharap dapat mengajukannya kembali ke FDIC dan UDFI.”

GM pada hari Selasa menolak untuk mengomentari lebih lanjut keputusannya. Beberapa pengamat industri memperkirakan raksasa otomotif ini akan menunggu hingga pemilihan presiden tahun ini selesai untuk menentukan langkah selanjutnya.

Penarikan permohonan GM secara sukarela – yang berarti GM tidak dapat menuntut FDIC atas masalah ini – mungkin menandakan bahwa mereka sedang menunggu lingkungan peraturan yang lebih menguntungkan, kata Michele Alt, mitra di Klaros Group yang berspesialisasi dalam permohonan perizinan bank.

Di bawah pemerintahan Biden, regulator bank telah meningkatkan pengawasan yang mereka terapkan terhadap aplikasi tersebut.

Fakta bahwa GM menarik permohonannya “menunjukkan bahwa GM memutuskan untuk menunggu, mengingat ini adalah tahun pemilihan umum dan sudah terlalu dekat untuk diputuskan,” kata Alt, yang tidak terlibat dengan permohonan ILC GM. “GM mungkin baru saja memutuskan untuk mengatakan, ‘Kami akan menunggu beberapa bulan dan kemudian mengirimkannya kembali.'”

Keputusan GM untuk mundur, ditambah dengan persetujuan FDIC atas permohonan Thrivent, kembali menyoroti ILC, yang telah lama terperosok dalam kontroversi. Mereka yang mendukung piagam tersebut mengatakan bahwa ILC secara historis stabil, namun beberapa bankir tradisional dan kritikus lainnya berpendapat bahwa ILC dapat menimbulkan terlalu banyak risiko jika mencampurkan perbankan dengan perdagangan.

Sebelum Thrivent, pelamar terbaru yang disetujui adalah Block, sebelumnya dikenal sebagai Square Financial Services, dan Nelnet Bankpenyedia pinjaman mahasiswa, keduanya pada bulan Maret 2020. Sebelum dua persetujuan tersebut, FDIC belum menyetujui piagam ILC dalam 14 tahun.

Apa dampak perkembangan terakhir terhadap calon pelamar ILC lainnya masih belum jelas. Pengamat industri berasumsi demikian selama Martin Gruenberg tetap menjadi ketua FDIC, persetujuan ILC akan sangat sedikit atau bahkan tidak ada sama sekali.

Di tengah skandal pelecehan di FDICGruenberg telah bersumpah untuk mengundurkan diri setelah Senat mengukuhkan penggantinya, dan Biden telah menominasikan Christy Goldsmith Romerokomisaris di Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi, untuk pekerjaan itu.

Produsen mobil AS lainnya, Ford Motor Company, telah lama mencari piagam ILC Dan mengajukan permohonan kembali untuk satu pada tahun 2022. Penerapannya tetap terbuka, menurut situs FDIC, yang terakhir diperbarui pada 20 Juni.

Ford tidak menanggapi permintaan komentar pada hari Selasa.

Isaac Boltansky, seorang analis di BTIG, mengatakan dia akan berhati-hati agar tidak menafsirkan persetujuan permohonan Thrivent sebagai lampu hijau bagi calon ILC lainnya. Thrivent bergerak langsung dalam bisnis tradisional perbankan, katanya.

“Thrivent adalah kasus yang unik, mengingat bisnisnya,” kata Boltansky sebelum merujuk pada komentar yang dibuat Gruenberg tentang perlunya fokus pada kekuatan perusahaan induk pelamar. “Secara keseluruhan, persetujuan piagam Thrivent memungkinkan Gruenberg untuk mengatakan bahwa mereka secara aktif mempertimbangkan piagam tersebut, meskipun FDIC tampaknya tertutup untuk bisnis dalam hal ini.”

Todd Baker, peneliti senior di fakultas bisnis dan hukum Universitas Columbia, mengatakan persetujuan Thrivent menantang ekspektasi tradisional mengenai persetujuan ILC selama pemerintahan Biden, yang menunjukkan bahwa, dalam kasus yang sangat terbatas, piagam ILC dapat dicapai.

Permohonan ILC lainnya yang tertunda berasal dari perusahaan non-keuangan yang tidak memiliki kehadiran perbankan yang mapan di AS, sehingga meningkatkan standar persiapan operasional dan kepatuhan, kata Baker.

“Penting untuk tidak merasa bimbang mengenai persetujuan ILC di masa depan,” kata Baker, yang juga mengelola prinsipal Broadmoor Consulting. “Ini adalah kasus yang sangat tidak biasa dimana credit union – sebuah lembaga penyimpanan yang diasuransikan yang tunduk pada peraturan yang komprehensif namun tidak tunduk pada peraturan perusahaan induk – berubah menjadi ILC. Ada perusahaan induk yang kuat yang telah berkomitmen terhadap tingkat modal yang tinggi dan setuju untuk menjadi sumber kekuatan finansial.”

“Ini jauh dari startup fintech,” imbuhnya.

Baker mengatakan dia memperkirakan pada akhirnya akan ada lebih banyak persetujuan jika Partai Republik mengambil alih Gedung Putih, mengingat ketua FDIC Partai Republik terbaru, Jelena McWilliams, telah menyetujui beberapa permohonan ILC. Namun dia tidak mengharapkan lebih banyak persetujuan sebelum pemilu musim gugur.

“GM dan pelamar lainnya berada di perairan payau dimana perdagangan dan perbankan bercampur,” katanya.

Koalisi Reinvestasi Komunitas Nasional — sebuah kelompok advokasi konsumen yang memiliki secara terbuka menentang penerapan ILC GM berdasarkan kekhawatiran mengenai komitmen produsen mobil terhadap pemberian pinjaman yang adil — menyatakan senang bahwa GM tidak akan memiliki piagam perbankan dalam waktu dekat.

Penarikan permohonan GM “merupakan kemenangan bagi komunitas dan konsumen berpenghasilan rendah dan terpinggirkan yang dilayani oleh NCRC dan anggota kami,” kata Eden Forsythe, kepala penasihat kebijakan di NCRC. “Undang-undang telah memisahkan perbankan dan perdagangan dari generasi ke generasi karena alasan yang baik.”

Tindakan FDIC baru-baru ini terhadap ILC mungkin memberikan kejelasan tentang jenis perusahaan apa yang berpeluang untuk mendapatkan persetujuan. Regulator akan terus mempertimbangkan secara serius persetujuan hanya untuk perusahaan-perusahaan yang memiliki risiko sistemik lebih rendah, kata Baker.

“Saya berharap untuk melihat fokus yang berkelanjutan pada rencana bisnis berisiko rendah dan komitmen dukungan keuangan induk yang didukung oleh kekuatan finansial yang sebenarnya, (jadi) ‘fintech tidak perlu diterapkan’” kata Baker.

Pada bulan Maret, sekelompok senator bipartisan, dipimpin oleh pendukung lama ILC, Senator Mitt Romney, R-Utah, mendesak FDIC untuk mempertimbangkan secara adil permohonan pinjaman perusahaan industri yang tertunda dan memberikan umpan balik spesifik jika permohonan gagal memenuhi kriteria lembaga.

Kantor Romney tidak membalas email pada hari Selasa untuk meminta komentar.

Independent Community Bankers of America, sebuah kelompok lobi bank kecil yang telah lama menentang persetujuan permohonan asuransi simpanan untuk ILC, terus menyatakan keprihatinannya terhadap bank industri. Dalam sebuah pernyataan setelah FDIC menyetujui permohonan Thrivent, Presiden dan CEO ICBA Rebecca Romero Rainey mengatakan “FDIC harus menolak permohonan ILC untuk mencegah perusahaan mengabaikan pengawasan peraturan penuh dan melanggar kebijakan AS yang memisahkan perbankan dan perdagangan.”

Dalam sebuah wawancara hari Selasa, Susan Sullivan, wakil presiden senior hubungan kongres ICBA, menegaskan kembali hal tersebut dan mengatakan kelompok tersebut akan “prihatin dengan peningkatan permohonan dari perusahaan yang mencari piagam ILC”.

Mengenai apakah penarikan GM akan menghalangi perusahaan lain untuk mengikuti piagam tersebut, Sullivan mengatakan, “Kami berharap demikian.”

“Jika Anda ingin menjadi bank, carilah piagam bank biasa.”