Kegagalan Synapse bukanlah tanggung jawab siapa pun dan masalah semua orang

Tidak lama setelah saya mulai berkencan dengan wanita yang akan menjadi istri saya, saya memutuskan bahwa dialah yang cocok untuk saya. Dia (dan) cantik, menarik, dan jauh lebih pintar daripada saya, dan saya memutuskan bahwa jika segala sesuatunya tidak berhasil, itu bukan karena saya tidak tahu bagaimana perasaan saya terhadapnya atau apa yang saya inginkan di masa depan. menjadi.

Jadi, saya mulai menabung untuk membeli cincin pertunangan, namun untuk melakukan itu, pertama-tama saya harus keluar dari hutang kartu kredit yang tidak terlalu besar, dan membuat tujuan saya sedikit lebih jauh. Yang lebih penting lagi, saya harus mengembangkan kebiasaan menabung, dan itulah yang saya lakukan sangat secara bertahap selama sekitar empat tahun. Ketika saya akhirnya melamar, tentu saja saya senang dia menjawab ya. Namun saya juga bangga pada diri sendiri karena telah menetapkan tujuan finansial dan mencapainya — hal ini membuat saya merasa telah membuktikan sesuatu pada diri sendiri saat kami melanjutkan perjalanan bersama.

Kapan Saya membaca cerita Claire Williams tentang nasabah fintech yang tidak bisa mengakses tabungannya karena kebangkrutan dari perusahaan middleware fintech Synapse, saya dibawa kembali ke masa ketika saya berjuang untuk menabung sedikit di sana-sini dan betapa berharganya sarang telur itu — dan apa yang diwakilinya — bagi saya. Oleh karena itu, tidak sulit untuk merasakan rasa frustrasi yang dirasakan para pelanggan karena telah melakukan sesuatu yang sulit, namun kemudian dikecewakan oleh kesalahan birokrasi yang tampaknya tidak dapat dijelaskan atau diselesaikan oleh siapa pun.

Pembaca American Banker mungkin tahu lebih baik daripada kebanyakan orang tentang apa itu asuransi simpanan dan cara kerjanya, jadi manjakan saya sementara saya rekap: Simpanan di bank — yang terletak di rekening giro atau tabungan — diasuransikan secara federal hingga $250.000 per rekening. Itu Kebijakan ini muncul pada masa Depresi Besar, namun sulit dicapai — pemerintah memutuskan bahwa masyarakat tidak perlu khawatir mengenai apakah bank mereka mampu membayar utang atau tidak, karena baru-baru ini mereka mengetahui bahwa ketakutan terhadap solvabilitas suatu bank merupakan penyebab langsung dari kebangkrutan bank yang sebenarnya.

Fintech, sementara itu, bukanlah bank dan tidak menerima simpanan sehingga tidak diasuransikan. Namun mereka sering kali berfungsi sebagai bisnis yang berhubungan dengan pelanggan dapat membantu orang mencapai tujuan keuangan mereka dengan membantu mereka meningkatkan kredit, mengelola uang mereka dan biasakan menabung. Namun kapasitas pengambilan simpanan back-end ditangani oleh bank, yang menawarkan layanan tersebut dengan biaya tertentu – yang kemudian dikenal sebagai perbankan sebagai layanan, atau BaaS. Regulator punya akhir-akhir ini semakin tajam dalam kritik mereka terhadap kemitraan bank-fintechtermasuk mengeluarkan perintah penghentian dan penghentian terhadap Evolve Bank — salah satu bank mitra Synapse — mewajibkan mereka untuk meningkatkan pengendalian risiko pihak ketiga dan melarang bank menjalin kemitraan fintech baru tanpa persetujuan peraturan.

Hal ini mungkin tampak terlalu sedikit, sudah terlambat – dan bagi pelanggan yang uangnya terkatung-katung, mungkin memang demikian. Namun hal ini juga merupakan cerminan dari terbatasnya tindakan yang dapat diambil oleh regulator perbankan terhadap lembaga nonbank, setidaknya dalam jangka pendek. Kita mungkin akan merasa tidak enak jika membandingkan tindakan luar biasa yang dilakukan regulator setelah kegagalan bank tahun lalu dengan respons lemah terhadap keruntuhan Synapse, namun regulator tidak memiliki alat yang sama untuk melakukan intervensi dalam kasus terakhir ini – dan bahkan jika mereka memilikinya, kemungkinan besar mereka tidak akan mau. untuk menetapkan preseden di mana fintech yang gagal mendapatkan dana talangan atau perlakuan khusus. Jadi bagi pelanggan fintech yang terjebak dalam keruntuhan Synapse, sayangnya keputusannya ada di pengadilan kebangkrutan, yang berarti penyelesaiannya mungkin akan sangat lambat.

Namun ada hal-hal yang masih dapat dilakukan oleh regulator untuk menutup kesenjangan yang menyebabkan kegagalan ini di satu sisi dan memberi tahu para pelanggan bahwa regulator merasakan sakit mereka di sisi lain.

Sebelumnya, regulator telah melakukan hal-hal kecil untuk mengatasi masalah ini selama beberapa waktu. Selain tindakan penegakan hukum yang dilakukan terhadap bank atas kelemahan pengawasan dalam kemitraan fintech mereka, juga Federal Deposit Insurance Corp. semakin meningkat rajin dalam menegakkan peraturannya pada representasi asuransi simpanan Dan menandakan aturan jalan untuk representasi tersebut oleh fintech dalam beberapa tahun terakhir. Biro Perlindungan Keuangan Konsumen – yang memiliki kewenangan lebih luas dibandingkan regulator perbankan lainnya – mungkin juga mempunyai peran jika representasi asuransi simpanan fintech merupakan praktik yang tidak adil, menipu, dan kasar.

Namun pada poin terakhir, apa yang hilang – setidaknya sejauh ini – adalah semacam pengakuan dari orang-orang yang berkuasa bahwa kebangkrutan Synapse memperlihatkan adanya kelemahan dan mereka sedang menangani kasus ini. Orang-orang biasa – berbeda dengan pembaca American Banker yang luar biasa – dalam banyak kasus memutuskan untuk berbisnis dengan fintech dengan pemahaman bahwa uang mereka akan sama amannya dengan uang mereka di bank, dan hal ini terbukti belum tentu aman. BENAR.

Masyarakat lebih memercayai sistem keuangan dibandingkan yang mereka pahami, dan hal tersebut memang disengaja — alasan utama mengapa kita memiliki asuransi simpanan adalah agar masyarakat dapat menjalani hidup mereka dengan asumsi bahwa uang mereka tidak akan hilang begitu saja. Kebangkrutan Synapse merusak kepercayaan tersebut, dan ini adalah masalah yang perlu diselesaikan dengan cepat – terutama bagi mereka yang berada di pinggiran sistem keuangan dan kepada siapa fintech sering memasarkan diri mereka sendiri.

Apapun yang terjadi selanjutnya dari sudut pandang pembuatan peraturan atau penegakan hukum – atau dalam hal ini legislatif – akan memakan waktu. Namun saat ini ada ribuan orang di luar sana yang uangnya hilang dan merasa tidak ada seorang pun yang melihat atau peduli. Ini adalah pengalaman yang dapat memperburuk masa depan hubungan keuangan dan perbankan mereka – kecuali mereka mendapat pesan bahwa bantuan akan segera datang.