Kesepakatan mendorong Funding Circle untuk menyerahkan lisensi SBA yang diperoleh dengan susah payah

Pemberi pinjaman fintech yang ditunjuk oleh Small Business Administration untuk menjadi headline kebijakan yang bertujuan meningkatkan pinjaman 7(a) dolar kecil mengatakan mereka akan menjual operasinya di AS tanpa pernah memberikan pinjaman yang dijamin pemerintah.

Funding Circle yang berbasis di London pada hari Senin setuju untuk menjual bisnis AS ke iBusiness Funding, anak perusahaan Ready Capital, dengan harga sekitar $41,8 juta. Karena Ready Capital yang berbasis di New York sudah menjadi pemberi pinjaman 7(a) — yang merupakan pemberi pinjaman terbesar keempat di negara ini — Funding Circle menyerahkan izin perusahaan pemberi pinjaman usaha kecil itu diterima pada bulan April.

Kesepakatan Funding Circle dengan iBusiness Funding diperkirakan akan selesai pada akhir Juni.

“Funding Circle US berharap untuk sepenuhnya menerapkan strategi pinjaman SBA dolar kecil sebagai bagian dari iBusiness Funding dan Ready Capital, menurut Ryan Metcalf, kepala urusan masyarakat AS perusahaan tersebut.

“Kenyataannya sekarang adalah kami akan mampu melakukan apa yang ingin kami lakukan, kami hanya akan melakukannya di bawah iBusiness Funding dan Ready Capital, di neraca dan di bawah lisensi mereka,” kata Metcalf, Selasa. .

“iBusiness Funding melihat bahwa kami memiliki kemampuan untuk menjadi yang nomor satu untuk pinjaman SBA di bawah $500.000,” tambah Metcalf. “Kami telah membangun platform teknologi layanan dan originasi pinjaman end-to-end yang unik dan efisien yang memberikan pengalaman terbaik di kelasnya bagi usaha kecil dan bank komunitas. Itulah sebabnya mereka menginginkan kami.”

Penjualan pada hari Senin dapat dipandang sebagai kemunduran bagi SBA dan Administrator Isabel Casillas Guzman. Menghadapi tentangan yang kuat dan gigih dari bank dan serikat kredit, SBA pada bulan April 2023 membatalkan kebijakan berusia 40 tahun yang membatasi jumlah SBLC yang memiliki izin untuk memberikan 7(a) pinjaman menjadi 14.

Perubahan peraturan tersebut adalah salah satu dari sejumlah inisiatif yang diluncurkan Guzman dalam upaya untuk meningkatkan jumlah modal kecil yang tersedia melalui 7(a), dengan gagasan bahwa jumlah pinjaman kecil yang lebih besar akan menyalurkan lebih banyak modal kepada perempuan. minoritas, veteran dan kelompok kurang terlayani lainnya.

Badan tersebut memilih Funding Circle, yang telah memberikan pinjaman lebih dari $5 miliar secara global, untuk menerima satu dari tiga lisensi SBLC baru berdasarkan kapasitasnya untuk muncul dengan cepat sebagai produsen 7(a) bervolume tinggi. Penerima lainnya, keduanya merupakan lembaga keuangan pengembangan masyarakat kecil, telah mulai memberikan pinjaman 7(a), namun besarnya pinjaman, ditambah dengan model bisnis yang sempit dan berorientasi pada misi, membatasi volume yang dapat mereka hasilkan. Memang, hingga Senin, Arkansas Capital Corp. dan Alaska Growth Capital Bidco telah menyelesaikan total gabungan 49 pinjaman 7(a), menurut statistik SBA.

Al Drago/Bloomberg

Keputusan untuk memberikan lisensi SBLC kepada Funding Circle telah salah sejak awal, Rep. Roger Williams, R-Texas, ketua House Small Business Committee, dan Senator Partai Republik Iowa Joni Ernst, anggota pemeringkat di Komite Bisnis Kecil Senat , kata Selasa dalam sebuah pernyataan. “Seperti yang telah kami katakan sejak diumumkan, Funding Circle seharusnya tidak pernah menerima lisensi SBLC dari SBA,” kata Williams dan Ernst. “Kami senang melihat izin ini dikembalikan ke SBA, namun kami tetap prihatin dengan bagaimana perusahaan dengan posisi keuangan yang lemah bisa mendapatkan izin tersebut.”

Metcalf mengakui penjualan ke iBusiness Funding menandai akhir yang mengecewakan dari sebuah bab yang dimulai dengan keriuhan yang begitu besar. Dia bersikeras bahwa Funding Circle akan tetap menonjol dalam pinjaman SBA.

“Dapat dimengerti bahwa SBA benar-benar kecewa karena kami menyerahkan lisensinya, tetapi mereka senang mengetahui kami akan” berpartisipasi dalam 7(a) di masa mendatang, kata Metcalf.

Selama hampir sembilan bulan tahun fiskal SBA 2024, Ready Capital telah menyelesaikan 2,392 pinjaman 7(a) senilai $659 juta, menurut SBA.

“Setelah memahami dan melihat proses dan prosedur yang dijalankan Funding Circle AS, tidak mengherankan jika mereka diberikan lisensi SBLC,” CEO iBusiness Funding Justin Levy mengatakan Senin dalam siaran pers. “Ketangguhan program kepatuhan mereka lebih sejalan dengan bank nasional berskala besar dibandingkan dengan fintech.”

Program 7(a) senilai $35 miliar adalah program pinjaman reguler terbesar SBA, yang menjamin pinjaman sektor swasta yang memenuhi syarat hingga $5 juta.

Lingkaran Pendanaan menunjukkan keinginan untuk menjual asetnya yang berbasis di AS pada bulan Maret, setelah melaporkan kerugian gabungan sekitar $5 juta pada tahun 2023. CEO Lisa Jacobs mengatakan perusahaan bermaksud untuk fokus pada lini bisnis yang lebih menguntungkan di Inggris.

“Di iBusiness, kami telah menemukan mitra yang berbagi misi kami, dan kami berharap dapat melihat keberhasilan entitas gabungan tersebut,” kata Jacobs, Senin dalam siaran persnya.